משקיעים במניות הדואגים לסערת השוק העתידית עשויים לשקול להציץ בשבע מניות שעשויות להניב את תוצאותיהן כבלוני ההוצאה לביטחון בארה"ב. חברות אלה כוללות את לוקהיד מרטין קורפ (LMT), נורת'רופ גרוממן קורפ (NOC), Kratos Defense & Security Solutions Inc. (KTOS), Axon Enterprise Inc. (AAXN), General Dynamics Corp. (GD), Raytheon Co. (RTN) ו- L3 Technologies Inc. (LLL).
מניות תעופה וחלל והגנה כקבוצה כבר ניצחו את השוק הרחב יותר השנה, שממחיש על ידי למעלה מ -30% מהרווח של SPDR Aerospace & Defense ETF (XAR) בשנת 2019, כפי שצוין בסיפור מפורט בוול סטריט ג'ורנל. לשם השוואה, כלי השירות, כפי שנמדד על ידי קרן ה- SPDR Fund Utilities Select Sector SPRL (XLU), צברו 14.9%, ומדד S&P 500 המכוון לצמיחה החזיר 16.6% באותה תקופה.
הגנה נגד כלי עזר
מבחינה היסטורית שימשו כלי השירות כמניות הגנה לגידור מפני השפל הכלכלי. גם קבלני התעופה והחלל וההגנה נתפסים כמחזות הגנה: הם מסתמכים על הוצאות ממשלתיות פדרליות ולעתים קרובות אינם קשורים לשוק מניות רחב יותר שכיום מכה בחששות סחר ופחדים להאט את הצמיחה הכלכלית העולמית, כפי שתואר על ידי ברון. בחודש האחרון, מניות התעופה והחלל הביסו את השירותים פי שלושה לפי כתב העת.
עליית תקציב הביטחון
חלק מהשארניות בקבוצה זו נובעת מהתחזית החיובית לעליות ההוצאות הפדרליות. בסוף החודש שעבר אישרה הוועדה לשירותים חמושים בסנאט את חוק הרשאת ההגנה הלאומית לשנת 2020, לפי ה- WSJ, כולל 750 מיליארד דולר להגנה לאומית.
הוצאות הביטחון גדלות במשך שנים, מה שמוביל את קבלני הביטחון הגדולים בארה"ב לרשום תשואה שנתית ממוצעת של 17% בחמש השנים האחרונות, לעומת תשואה של 13% לממוצע התעשייה של דאו ג'ונס. גם לאחר המפגש הרב-שנתי שלהם, הם נסחרים פי 16.3 ברווחים משנת 2019, בהתאם לממוצע הוותיק שלהם, לפי הרווחים של ברון.
ההוצאות צריכות להמשיך ולעלות ככל שארה"ב מגנה על האינטרסים שלה בצורה אגרסיבית יותר במזרח התיכון ומפנה יותר כסף לפעולות מגירה מעבר לים.
לוקהוד מרטין
גורמים אלה מניעים את קבלן ההגנה הגדול בעולם, לוקהוד מרטין, שמנייתו עולה 38% השנה. לוחם השביתה המשותף F-35 של החברה נותר אחד התוכניות החשובות ביותר של משרד ההגנה. בינתיים, החברה ממשיכה לרשום שיפור בתשואות ההון, תזרימי מזומנים חזקים ובעלת תשואת דיבידנד אטרקטיבית, מהגבוהות בקרב חברות הביטחון.
להסתכל קדימה
מה שבטוח, למרות האטרקטיביות של מניות התעופה והחלל בנקודה זו בשוק, הקבוצה הזו התנדנדה בפראות על בסיס המדיניות והסדרי העדיפויות המשתנים של הבית הלבן והקונגרס. כל שינוי משמעותי בהוצאות הצבא יכול לגרום להרבה מהמניות הללו להיות לא מושכות.
