רבים ממניות השבבים הכחולים הגדולים ששמו סומכו על רווחים במהלך התרחבות השוק באורך העשור התפוררו השנה, בין מכירות למכירה והגברת התנודתיות. בינתיים, מספר מניות "איכותיות" שהתעלמו מהן - מניות המאופיינות בחובות נמוכים, החזר ROE גבוה וצמיחה יציבה - הצליחו לעלות על ביצועים עשויים לעשות זאת בחודשים הקרובים, על פי דו"ח גולדמן סאקס. גולדמן ממליץ על 50 מניות איכותיות בסל שלה, אך אנו מתמקדים בקבוצה של חברות פחות ידועות בפרופיל, כולל: Aon PLC (AON), CenturyLink Inc. (CTL), דיסקברי תקשורת בע"מ, (DISCA), אדוארדס לייף סיינסס (EW), מעבדות IDEXX (IDXX), MSCI Inc. (MSCI), אוריילי רכב (ORLY) ו- Sysco Corp. (SYY). כולם הצליחו באופן משמעותי את ה- S&P 500 עד כה השנה, כפי שמוצג להלן.
8 מניות כדי לסער את הסערה
- Aon PLC: + 18% YTD CenturyLink Inc., + 14% תקשורת גילוי YTD : + 25% YTD Edwards LifeSciences, + 45% מעבדות YTD IDEXX, + 25% YTD MSCI Inc., + 22% YTD O'Reilly רכב: + 47% YTD Sysco Corp., + 11% YTD
מקור: גולדמן זקס; החל מיום 12/14
סל האיכות הגבוהה-ניטרלית המגזרית של גולדמן זקס מורכב ממניות S&P 500 בעלות סטיית EBIT היסטורית נמוכה יחד עם שאר המאפיינים שהזכרנו. מאז שיא השוק בספטמבר באמצעות פרסום הדוח, הסל עלה על 3 נקודות האחוז של ה- S&P 500 הרחב. (-6% לעומת -9%.)
להלן מבט לשלוש מניות אלה.
CenturyLink. ספקית הטלקום הקווית מדור קודם, CenturyLink, היא אולי לא ההצגה הפופולרית ביותר לשנת 2019, עם זאת, יסודותיה החזקים והמעבר לעבר עסקים רווחיים יותר, בעלי מרווחיות גבוהה יותר ולקוחות ארגוניים עשויים להגביר את מניותיה. בעוד שגולדמן צופה כי המכירות יירדו ב -2% בשנת 2020, EPS צפויה לצמיחה של 11%. מניות CenturyLink צברו 14% בתמ"ג עד 14 בדצמבר לאחר שנים רבות של ביצועים לא טובים. CenturyLink היא אחת החברות החלשות יותר בסל האיכות של גולדמן, עם ציון Z של Altman של 0.6 והממוצע ROE הוא 6%. אולם כאשר CenturyLink בונה את מנויי האינטרנט המהיר והשירותים האחרים שלה, המרווחים צריכים להמשיך ולהשתפר, ולהביא לרווחים ולתזרימי המזומנים, לפי ה- Motley Fool.
Edwards LifeSciences. יצרן שסתומי לב ומוצרי תיקון רקמות, עם שווי שוק בסך 34 מיליארד דולר, החזיר 45% למשקיעים ב- YTD, בהצלחה בהשוואה לעמיתיו בתעשייה ועמיד ירידת שוק כואבת לקראת סוף 2018. ציון ה- Z של Altman של המניה הוא 10, דירוג סטרלינג, בעוד שההחזר על ההחזר הממוצע שלה הוא 23%. גולדמן צופה את צמיחת הרווחים בשנת 2019 על 10%. חברת הטכנולוגיה הרפואית צפויה להרוויח מהצמיחה הגוברת של בינה מלאכותית, שוק שהניב הכנסות עולמיות של 8 מיליארד דולר בשנת 2017 וצפוי לפוצץ את פני 47 מיליארד הדולר בשנת 2020, על פי מדריך ההוצאות החדש של IDC.
אוריילי רכב. חברת הרכבים הקמעונאית והחלקית הסיטונאית אוריילי רכב ראתה את המניות שלה מייצרת תאוצה השנה, עלייה של 3% ברבעון הראשון, 11% ברבעון השני ו -27% ברבעון השלישי, מה שהביא את רווח ה- YTD שלה ל -47%, עד 14 בדצמבר. ציון Z ציון, המודד את חוזק האשראי של החברה ואת סיכון פשיטת הרגל, הוא 4.2 בריא מאוד, בעוד שההחזר על ההחזר הממוצע שלו הוא 39%. גולדמן צופה כי הרווחים ב -2019 יגדלו ב -11%. החברה עשויה להרוויח מהוצאות צרכניות אמריקאיות בריאות ומרוח גבית רחבה יותר בתעשייה, כולל הדור הבא של רכבים משובצים טכנולוגיים מורכבים, כפי שתואר על ידי זק.
מה הלאה למשקיעים?
חשוב לציין שרבים מ -50 המניות בסל של גולדמן נגררו למטה גם בסבב המכירות. המפתח הוא שלחברות אלה יש את המאזנים החזקים והצמיחה היציבה הנחוצה כדי לצאת ממיתון ובאמצעות שוק דובים פוטנציאלי, ויוצרים תשואות בריאות למשקיעים בטווח הארוך.
