מהי חדלות פירעון בחשבונאות?
חדלות פירעון חשבונאית מתייחסת למצב בו שווי התחייבויות החברה עולה על שווי נכסיה. חדלות פירעון חשבונאית מסתכלת רק על המאזן של החברה, ורואה בחברה "חדלות פירעון על הספרים" כאשר השווי הנקי שלה נראה שלילי.
ידוע גם כחדלות פירעון טכנית, לחברה יכולה להיות שהערך ההתחייבויות שלה יעלה בקצב מהיר יותר מהנכסים שלה בגלל חובות או הלוואות מוגדלים. עם זאת, חדלות פירעון בפועל - המכונה גם חדלות פירעון של תזרים מזומנים - מתרחשת כאשר חברה אינה מסוגלת לבצע תשלומים שהובטחו לספקים או למלווים.
Takeaways מפתח
- חדלות פירעון חשבונאית מתייחסת למצב ששווי התחייבויות החברה עולה על שווי נכסיה. חדלות פירעון חשבונאית מסתכלת רק על המאזן של החברה, ורואה בחברה "חדלות פירעון על הספרים" כאשר השווי הנקי שלה נראה שלילי. אם חדלות פירעון חשבונאית נמשכת נושים ומלווים עשויים להכריח את החברה למכור נכסים או להכריז על פשיטת רגל.
הבנת חדלות פירעון בחשבונאות
חדלות פירעון חשבונאית מוצהרת אך ורק לאחר בחינת מאזן החברה ללא קשר ליכולתה להמשיך בפעילותה. כמות הלוואות מוגברת בזמן שההכנסות פחתו עלולה להביא לחדלות פירעון חשבונאית. כמו כן, חברות שיש להן נכסים אשר נופלות בערכן בעוד ששווי ההתחייבויות נותר ללא שינוי או גדלות עלולות לחוות חדלות פירעון חשבונאית.
כאשר נראה כי פירמה היא פירעון של הספרים, סביר להניח שבעלי החובות יאלצו תגובה. החברה עשויה לנסות ולבנות מחדש את העסק כדי להקל על התחייבויותיו בחובות או להעמיד אותו בפשיטת רגל על ידי הנושים.
חדלות פירעון בתזרים מזומנים
חדלות פירעון בתזרים מזומנים שונים מחדלות פירעון חשבונאית מכיוון שלחברה יכולות להיות נכסים לכיסוי ההתחייבויות, אך לא תזרים המזומנים. במילים אחרות, אין מספיק מההכנסות ממכירות שנאספות בצורה של מזומנים. כתוצאה מכך, לחברה אין את המזומנים העומדים לעמוד בהתחייבויות החוב לטווח הקצר שלה כגון תשלומי הלוואה.
חדלות פירעון בתזרים מזומנים עלולה להתרחש, למשל, אם לחברה היו חייבים בחשבונות - כספים המגיעים לספקים - המגיעים לטווח הקצר. עם זאת, חייבים בחשבונות - כסף שחייבים לקוחות - אינם משולמים בזמן לתשלום חייבים של החברה. במקרים מסוימים, ניתן לתקן חדלות פירעון של תזרים מזומנים על ידי פתיחת מתקן אשראי לטווח קצר מבנק. חברות יכולות גם לנהל משא ומתן על תנאים טובים יותר עם הספקים, כך שהם מקבלים תשלומים מאוחרים יותר על חשבונות החשבונות שלהם. במילים אחרות, רק מכיוון שחברה הופכת לחדלות פירעון מזומנים, אין פירוש הדבר בהכרח שפשיטת רגל היא האופציה היחידה.
עם זאת, חדלות פירעון בחשבונאות יכולה להיות נושא גדול בהרבה עבור חברות לנווט בהן מכיוון שלעתים קרובות מדובר בנושאים ארוכי טווח. אם רכוש קבוע ירד בערכו והחברה צריכה לחסל אותם לתשלום חובות, זה עלול להיתקל בבעיות כספיות. נכסים גדולים לא נמכרים בקלות בשוק - או מחוסלים - ולעתים קרובות החברה נוטלת הפסד כשמשווים את מחיר המכירה לעומת מחיר הרכישה הראשוני.
גורמים שיכולים להוביל לחדלות פירעון בחשבונאות
חברות העומדות בפני תביעות אפשריות או מתקרבות עלולות לגרום בעתיד לכמות התחייבויות הולכת וגוברת אשר בסופו של דבר תעלה על הנכסים. התחייבויות תלויות אלה יכולות למנוע מהחברה לתפקד כראוי ויכולות להוביל לחשבונות פירעון חשבונאיים ותזרים כספי כאחד.
חברות עם סכום משמעותי מנכסיהן במאזן שקשור ברכוש קבוע עלולות להיתקל בבעיות. רכוש קבוע הם בדרך כלל נכסים לטווח ארוך כמו רכוש, בניינים וציוד. אם הנכסים מתיישנים בגלל חדשנות טכנולוגית, ערך הנכסים יורד מבחינה טכנית וגורם לחדלות פירעון חשבונאית.
חברות עם נכסים שליליים נטו, כלומר הנכסים אינם מכסים את כל התחייבויות החוב יכולות להיות בעייתיות ולהוביל לתזרים מזומנים שלילי. התוצאה יכולה להכריח חברות למכור נכסים או חטיבות רווחיות לממן את החסרונות בתזרים המזומנים וכתוצאה מכך לחדלות פירעון חשבונאית.
דוגמה לחדלות פירעון בחשבונאות
לדוגמה, חברת XYZ נטלה לאחרונה הלוואה לרכישת ציוד חדש. שווי ההלוואה היה כמעט כל הערך של ציוד הציוד. זמן קצר לאחר רכישת הציוד, שדרוג טכנולוגי בשוק גרם לירידה משמעותית בשווי הציוד. כתוצאה מכך הנכסים שבבעלות חברת XYZ נמוכים מערך ההתחייבויות שלהם. למרות שלחברה יש תזרים מזומנים חיובי להמשך פעילותה, XYZ הוא חדל פירעון טכני, כלומר לחברה חדלות פירעון חשבונאית.
