אזור המחירים האדפטיביים, או APZ, הוא אינדיקטור טכני שפותח על ידי Lee Leibfarth שתואר לראשונה בכתב העת ניתוח טכני של מניות וסחורות. (גיליון ספטמבר 2006: "זהה את נקודת המפנה: סחר באזור מחיר אדפטיבי").
ה- APZ הוא אינדיקטור מבוסס על תנודתיות המופיע כסט להקות הממוקמות מעל תרשים מחירים. ה- APZ, שימושי במיוחד בשווקים לא סוערים וקצוצים, נוצר כדי לעזור לסוחרים למצוא נקודות מפנה אפשריות בשווקים. מאמר זה יבחן את החישובים העומדים מאחורי ה- APZ וכן את חלק מיישומי המסחר האפשריים.
חישוב אזור המחירים המותאמים
ה- APZ מבוסס על ממוצע נע אקספוננציאלי של החלקה כפולה לטווח קצר, או EMA, המגיב במהירות לשינויי מחירים עם הפחתה בפיגור. EMA של EMA אחר משמש כדי ליצור ממוצע המגיב במהירות. EMA מעניק יותר משקל, או ערך, לנתוני המחיר העדכניים ביותר בתקופת מבט מוגדרת. זה שונה מממוצע נע פשוט, או SMA, שנותן משקל שווה לכל נקודות הנתונים בתקופת המבט. מכיוון ש- EMA מדגיש את פעילות המחירים העדכנית ביותר, הוא מסוגל להגיב מהר יותר לתנודות מחירים ושינויים בתנאי השוק הנוכחיים. ה- APZ משתמש במחירי הסגירה של EMA לתקופה של חמש תקופות של EMA נוספת לחמש תקופות.
המרכיב ההסתגלות בחישוב ה- APZ מגיע משימושו בטווח אדפטיבי למדידת תנודתיות. ערך תנודתיות זה מושג על ידי חישוב ה- EMA של חמש התקופות של ה- EMA של חמש התקופות של הזרם הגבוה מינוס הנמוך הנוכחי:
ערך תנודתיות = EMA לחמש תקופות של EMA חמש תקופות של (גבוה - נמוך)
לאחר מכן מוכפל ערך התנודתיות על ידי גורם סטייה (לדוגמא, גורם סטייה של 2) ליצירת הרצועות העליונות והתחתונות. גורם הסטייה ישפיע על המרחק בו מופיעות הלהקות מהמחיר הממוצע; גורמי סטייה גבוהים יותר יקיפו את המחיר בצורה רופפת יותר, ערכי סטייה נמוכים יותר יעקבו אחר המחיר בצורה מדוקדקת יותר. לאחר הכפלת ערך התנודתיות בגורם סטייה מסוים, ערך התנודתיות מתווסף ליצירת רצועת ה- APZ העליונה וחיסורו לקביעת רצועת ה- APZ התחתונה:
להקת APZ עליונה = (ערך תנודתיות * גורם סטייה) + ערך תנודתיות
להקת APZ תחתונה = (ערך תנודתיות * גורם סטייה) - ערך תנודתיות
איך זה עובד
חישובי APZ יוצרים שתי להקות המופיעות מעל תרשים מחירים. להקות ה- APZ העליונות והתחתונות אינן אחידות ואינן סימטריות. לעומת זאת הלהקות שנוצרות על ידי ה- APZ מתחשבות בתנודתיות, ומשתנות בצורתה ורוחבה (מרחק זו מזו) ככל שמתרחשים שינויים בפעילות המחירים. באופן כללי, המרחק בין רצועות ה- APZ העליונות והתחתונות יגדל עם תנודות מחירים גדולות יותר ויתכווץ בתקופות של ירידה בתנועת המחירים. לכן להקות רחבות מעידות על תנודתיות מוגברת, ופסים צרים מייצגים תקופות של ירידה בתנודתיות. זה מוצג בתרשים 1, תרשים יומי של חוזה החוזים העתידיים של ראסל 2000.
פעילות המחירים נוטה להישאר בעיקר בתוך הלהקות של ה- APZ. כאשר המחיר חוצה את הלהקות או מתחת להן, הוא סטה מהממוצע הסטטיסטי שלה, ולפיכך למחיר יש נטייה לחזור לממוצע הסטטיסטי בתוך הלהקות. עם זאת בחשבון, ה- APZ יכול לעזור לסוחרים לזהות נקודות מפנה אפשריות: כאשר המחיר חוצה מעל רצועת ה- APZ העליונה, מתעוררת הזדמנות מכירה מכיוון שלמחיר יש משיכה סטטיסטית לחזור ללהקות ה- APZ; כאשר המחיר חוצה מתחת לרצועת APZ התחתונה, מתרחשת הזדמנות קנייה.
יישומי מסחר
מחוון APZ יכול להיות שימושי לכל מרווח שוק או תרשים, והוא מתאים במיוחד לשווקים קצוצים ולא טרנדים. השיטה הבסיסית ביותר לשימוש ב- APZ היא כניסה למיקום קצר (מכירה) כאשר המחיר מפר את רצועת ה- APZ העליונה; ולהיפך, כניסה למיקום ארוך (קנייה) כאשר המחיר מפר את רצועת ה- APZ התחתונה. איור 2 מציג תרשים של דקה אחד של חוזה העתיד האלקטרוני ראסל 2000. האזורים הצהובים המודגשים מראים היכן המחיר חצה מעל או מתחת ללהקות APZ. מקרים אלה מסומנים גם על ידי נקודה כחולה קטנה המחוברת לסרגל המחירים בו התרחשה ההפרה.
בעוד שה- APZ מועיל בביסוס הזדמנויות פוטנציאליות לרכישה ומכירה, יכולתו לשמש כמערכת סחר עצמאית מוגבלת. מכיוון שהלהקות של APZ אינן סימטריות, על סוחרים להשתמש ביעדי רווח ובטכניקות אחרות לניהול כספים לצורך סגירת עמדת מסחר. במילים אחרות, סוחרים לא צריכים פשוט לחכות לאות מנוגד שיסגור או ישנה עמדה.
בנוסף, כמו כמעט כל אינדיקטור מסחר, אינדיקטור נפרד יכול להיות שימושי לאישור אות קנייה או מכירה. מכיוון ש- APZ מתאים היטב לשווקים קצוצים, אינדיקטור למדידת מגמה כמו מדד כיוון ממוצע, או ADX, יכול להיות בעל ערך בביסוס החוזק היחסי של מגמה, ובכך לאשר או להפריך אות APZ. ה- ADX, שנוצר על ידי Welles Wilder, יכול לסייע לסוחרים לקבוע אזורים שבהם מגמה מאבדת כוח, ולפיכך לאשר היכן סביר להתרחש היפוך מחירים, כפי שמציין ה- APZ. ה- ADX מודד את חוזקו היחסי של מגמה, המוצגת בסולם של אפס עד 100, ומופיע בדרך כלל כשורה מעוקלת מתחת לתרשים מחירים. רמות ADX הנמוכות מ -30 ומצטמצמות מייצגות מגמה הולכת ונחלשת ויכולות לאשר הזדמנויות להחלפת מחירים צפויות שמציגה ה- APZ. כאשר רמות ADX הן מעל 30 או עולה, אישור אינו מתרחש, ויש לנקוט בזהירות בכל אותות APZ.
איור 3 מראה תרשים עם אינדיקטורים APZ וגם ADX. כאן, ערכי ADX נשארים מעל 30 בכל המקרים שבהם המחיר חדר ללהקות APZ. לפיכך ניתן להתעלם מאותות הכניסה הפוטנציאליים, מכיוון שה- ADX לא סיפק אישור כלשהו.
בשורה התחתונה
האינדיקטור הטכני של APZ מספק לסוחרים שיטה להבחין בהיפוכים בשוק הפוטנציאלי. מכיוון ש- APZ מצליח הכי טוב בשווקים קצוצים ובלתי-טרנדיים, מומלץ כי הסוחרים ישתמשו במדד למדידת מגמה בשילוב עם ה- APZ כדי להימנע מכניסות סחר בתקופות של פעילות שוק מגמתית חזקה.
הכניסות עבור ה- APZ ניתנות להתאמה להתאמה למכשיר המסחר הספציפי, מרווח התרשים (כגון יומי או חמש דקות) וטמפרמנט המסחר. להגדרת הסטייה תהיה ההשפעה הגדולה ביותר על המדד, כאשר ערכים קטנים יותר עוקבים אחר מחיר מקרוב יותר וערכים גדולים יותר יעניקו למחיר יותר מקום להקפיץ בין רצועות ה- APZ העליונות והתחתונות.
להקות מחירים הינן אינדיקטורים טכניים פופולריים לסוחרים. בעוד שהוא דומה ללהקות אחרות, האינדיקטור הטכני של APZ משתמש בחישוב ממוצע נע מהיר יותר המאפשר ל- APZ להגיב מהר יותר לתנודות מחירים, במיוחד בשווקים תנודתיים ונעים במהירות.
