מה זה מסחר אלגוריתמי?
מסחר אלגוריתמי הוא תהליך לביצוע הזמנות תוך שימוש בהוראות מסחר אוטומטיות ותוכנות מראש לחשבון על משתנים כמו מחיר, תזמון ונפח. אלגוריתם הוא קבוצת הוראות לפיתרון בעיה. אלגוריתמים ממוחשבים שולחים מנות קטנות מההזמנה המלאה לשוק לאורך זמן.
המסחר האלגוריתמי עושה שימוש בנוסחאות מורכבות, בשילוב עם מודלים מתמטיים וביקורת אנושית, בכדי לקבל החלטות לקנות או למכור ניירות ערך פיננסיים בבורסה. סוחרים אלגוריתמים משתמשים לרוב בטכנולוגיית סחר בתדירות גבוהה, מה שיכול לאפשר לחברה לבצע עשרות אלפי עסקאות בשנייה. ניתן להשתמש במסחר אלגוריתמי במגוון רחב של מצבים כולל ביצוע הזמנות, ארביטראז 'ואסטרטגיות מסחר במגמה.
הבנת המסחר האלגוריתמי
השימוש באלגוריתמים במסחר גדל לאחר שהוצגו מערכות סחר ממוחשבות בשווקים הפיננסיים האמריקניים במהלך שנות השבעים. בשנת 1976 הציגה הבורסה בניו יורק את מערכת ה- DOT (Systemated Turnaround Turnaround) המיועדת לניתוב הזמנות מסוחרים למומחים בקומת הבורסה. בעשורים הבאים הביאו חילופי דברים את יכולותיהם לקבל סחר אלקטרוני, ובשנת 2010, למעלה מ- 60 אחוז מכל המסחר בוצעו על ידי מחשבים.
הסופר מייקל לואיס הביא לתשומת ליבו של הציבור סחר בתדירות גבוהה ואלגוריתמית כאשר פרסם את הספר הנמכר ביותר " פלאש בויז" , שתיעד את חייהם של סוחרים ויזמים בוול סטריט שעזרו לבנות את החברות שבאו להגדיר את מבנה המסחר האלקטרוני אמריקה. ספרו טען כי חברות אלה היו מעורבות במירוץ חימוש לבניית מחשבים מהירים יותר ויותר, שיכולים לתקשר עם הבורסות במהירות רבה יותר, כדי להפיק יתרון על המתחרים במהירות תוך שימוש בסוגי הזמנות שהועילו להם לרעת המשקיעים הממוצע.
עשה זאת בעצמך מסחר באלגוריתמים
בשנים האחרונות התרגול של סחר אלגוריתמי עשה זאת בעצמך הפך נרחב. קרנות גידור כמו קוונטופיאן, למשל, אלגוריתמים שמקורם בקהל מתכנתים חובבים שמתמודדים כדי לזכות בעמלות על כתיבת הקוד הרווחי ביותר. התרגול התאפשר בזכות התפשטות האינטרנט המהיר ופיתוח מחשבים מהירים יותר ויותר במחירים זולים יחסית. פלטפורמות כמו Quantiacs צצו בכדי לשרת סוחרי יום שרוצים לנסות את עצמם במסחר אלגוריתמי.
טכנולוגיה מתעוררת נוספת בוול סטריט היא למידת מכונות. התפתחויות חדשות בתחום הבינה המלאכותית אפשרו למתכנתי מחשבים לפתח תוכניות שיכולות לשפר את עצמן בתהליך איטרטיבי הנקרא למידה עמוקה. סוחרים מפתחים אלגוריתמים הנשענים על למידה מעמיקה כדי להפוך את עצמם לרווחיים יותר.
Takeaways מפתח
- סחר באלגוריתמים הוא שימוש באלגוריתמים מבוססי תהליכים וכללים כדי להפעיל אסטרטגיות לביצוע עסקאות. הוא גדל באופן משמעותי בפופולריות מאז תחילת שנות השמונים ומשמש את המשקיעים המוסדיים וחברות המסחר הגדולות למגוון מטרות. אף שהוא מספק יתרונות, כגון זמן ביצוע מהיר יותר ועלויות מופחתות, המסחר האלגוריתמי יכול גם להחמיר את הנטיות השליליות של השוק על ידי גרימת קריסות פלאש ואובדן נזילות מיידי.
יתרונות וחסרונות של מסחר אלגוריתמי
המסחר האלגוריתמי משמש בעיקר את המשקיעים המוסדיים ובתי התיווך הגדולים כדי לקצץ בעלויות הנלוות למסחר. על פי מחקרים, מסחר באלגוריתמים מועיל במיוחד עבור גדלי הזמנות גדולים שעשויים להכיל עד 10% מנפח המסחר הכולל. בדרך כלל מקבלי שוק משתמשים בעסקאות אלגוריתמיות כדי ליצור נזילות.
המסחר האלגוריתמי מאפשר גם ביצוע מהיר ופשוט יותר של הזמנות, מה שהופך אותו לאטרקטיבי עבור חילופי דברים. בתורו, פירוש הדבר שסוחרים ומשקיעים יכולים להזמין במהירות רווחים מהשינויים הקטנים במחיר. אסטרטגיית המסחר המקולקלת מעסיקה בדרך כלל אלגוריתמים מכיוון שהיא כוללת קנייה ומכירה מהירה של ניירות ערך בתוספות מחיר קטנות.
מהירות ביצוע ההזמנות, יתרון בנסיבות רגילות, יכולה להפוך לבעיה כאשר מספר פקודות מבוצעות במקביל ללא התערבות אנושית. התרסקות הפלאש של שנת 2010 קיבלה את האחריות למסחר באלגוריתמים.
חסרון נוסף של עסקאות אלגוריתמיות הוא שנזילות, הנוצרת באמצעות הזמנות קנייה ומכירה מהירות, יכולה להיעלם ברגע, ובכך לבטל את השינוי עבור הסוחרים להרוויח משינויים במחירים. זה יכול גם להוביל לאובדן מיידי של נזילות. מחקרים חשפו כי מסחר באלגוריתמים היה גורם מרכזי בגרימת אובדן נזילות בשווקי מטבע לאחר שהפרנק השוויצרי הפסיק את יתרת האירו בשנת 2015.
