מהי יחידת מניות מוגבלת (RSU)?
יחידת מניות מוגבלת (RSU) היא פיצוי המונפק על ידי מעסיק לעובד בצורה של מלאי חברה. יחידות מניות מוגבלות מונפקות לעובד באמצעות תוכנית הבשלה ולוח זמנים להפצה לאחר השגת אבני דרך ביצועים נדרשות או לאחר שהן נשארות אצל המעסיק למשך פרק זמן מסוים. RSUs מעניקים לעובד עניין במניות החברה אך אין להם ערך מוחשי עד השלמת ההבשלה. ליחידות המניות המוגבלות מוקצים שווי שוק הוגן כאשר הם מתאפיינים. לאחר ההבשלה הם נחשבים כהכנסה, וחלק מהמניות מוחזק לתשלום מס הכנסה. העובד מקבל את יתרת המניות ויכול למכור אותן לפי שיקול דעתו.
מניות מוגבלות כסוג של פיצוי מנהלים הפכו פופולריות יותר לאחר שערוריות חשבונאיות באמצע שנות האלפיים בהן היו מעורבות חברות כמו אנרון וורלדקום כחלופה טובה יותר לאופציות. בסוף שנת 2004 פרסם מועצת התקנים החשבונאיים (FASB) הצהרה המחייבת חברות להזמין הוצאה חשבונאית בגין אופציות המניות שהונפקו. פעולה זו יישרה את תחום המשחק בין סוגי מניות. בעבר אופציות למניות היו כלי הבחירה, אך עם שערוריות, רשלנות רפואית וסוגיות של העלמת מס, חברות הצליחו (נכון לשנת 2004) לשקול סוגים אחרים של פרסי מניות שעשויים להיות יעילים יותר למשוך ולשמור על כישרון. עד מהרה הוענקו יחידות מניות מוגבלות, שבעבר היו בדרך כלל שמורות לרמות ניהול גבוהות יותר, לכל רמות העובדים ברחבי העולם. בהתאם לכך, המספר החציוני של אופציות המניות שהעניקו לחברות על ידי חברות Fortune 1000 ירד ב -40% בין השנים 2003-2005, ואילו המספר החציוני של פרסי המניות המוגבלים עלה בכמעט 41% באותה תקופה.
יחידת מלאי מוגבלת (RSU)
היתרונות של יחידות מניות מוגבלות
RSUs מעניקים לעובד תמריץ להישאר לטווח ארוך עם חברה ועוזרים לה להתפקד היטב כך שמניותיהם גדלות בערכן. אם עובד מחליט להחזיק במניותיו עד שיקבלו את ההקצאה המלאה והמניות של החברה עולות, העובד מקבל את רווח ההון בניכוי שווי המניות שהוחזקו בגין מס הכנסה והסכום המגיע למס מיסי רווח הון. עלויות הניהול הן מינימליות עבור המעסיקים מכיוון שאין מניות בפועל למעקב ולרשום. RSUs גם מאפשרים לחברה לדחות את הנפקת המניות עד לסיום לוח ההבשלה, מה שעוזר לעכב את דילול מניותיה.
מגבלות של יחידות מניות מוגבלות
RSUs אינם מספקים דיבידנדים, מכיוון שלא מוקצים מניות בפועל. עם זאת, מעסיק רשאי לשלם מקבלי דיבידנד הניתנים להעברה לחשבון נאמנות כדי לסייע בקיזוז ניכוי מס במקור, או להשקיע מחדש באמצעות רכישת מניות נוספות. מיסוי מניות מוגבלות נשלט על ידי סעיף 1244 לחוק הפדיון הפנימי. מלאי מוגבל נכלל בהכנסה ברוטו לצורכי מס, והוא מוכר במועד בו המניות הופכות ניתנות להעברה (המכונה גם תאריך ההבשלה). RSUs אינם זכאים לקוד הפדיון הפנימי (IRC) 83 (ב) בחירה, המאפשרת לעובד לשלם מס לפני ההבשלה, מכיוון ששירות הכנסות הפנימיות (IRS) אינו רואה בהם רכוש מוחשי.
ל- RSU אין זכויות הצבעה עד שתונפק לעובד מניות בפועל. אם עובד עוזב לפני סיום לוח ההבשלה שלו, הוא מחליט לחברה את יתרת המניות. לדוגמה, אם לוח ההבשלה של ג'ון מורכב מ -5, 000 RSU על פני שנתיים והוא מתפטר לאחר 12 חודשים, הוא חולש 2, 500 RSU. (לקריאה קשורה ראו "כיצד מחויבים מניות מוגבלות ויחידות מניות מוגבלות (RSU))"
דוגמאות ל- RSUs
נניח שמדליין מקבלת הצעת עבודה. מכיוון שהחברה חושבת שמערך המיומנות של מדליין הוא בעל ערך ומקווה שהיא נשארת עובדת לטווח ארוך, היא מציעה לה 1, 000 RSUs כחלק מהפיצויים שלה, בנוסף לשכר והטבות. שווי המניה של החברה שווה 10 דולר למניה, מה שהופך את ה- RSU לפוטנציאל לשווי של 10, 000 דולר נוספים. כדי לתת למדלין תמריץ להישאר בחברה ולקבל את 1, 000 המניות, זה מציב את RSUs בלוח ההבשלה של חמש שנים. לאחר שנת עבודה אחת, מדלין מקבלת 200 מניות; לאחר שנתיים היא מקבלת 200 נוספים, וכן הלאה עד שהיא רוכשת את כל 1, 000 המניות בתום תקופת ההבשלה. תלוי בביצועיה של מניית החברה, מדליין עשויה לקבל פחות או יותר מ- 10, 000 דולר.
כדוגמה בעולם האמיתי למה שחברה עושה כדי להנפיק RSUs, התבונן בטופס 4 SEC של דצמבר 2017 שהגיש חברת הרכב החשמלי Tesla, Inc. (NASDAQ: TSLA). טופס זה מצביע על כך שאריק ברנדרז - מנהל החשבונאות הראשי לשעבר של החברה - שקיבל מניה מוגבלת, רצה להמיר 4, 808 יחידות מניות מוגבלות למניות משותפות.
SEC EDGAR
