מהי קרן כל מזג האוויר?
קרן כל מזג האוויר היא קרן הנוטה לביצוע בצורה סבירה גם בתנאי שוק כלכליים ושוקיים נוחים וגם לא טובים. לכל קרנות מזג האוויר יש בדרך כלל אסטרטגיות השקעה גמישות המאפשרות להם לגוון על פני קבוצות נכסים ולהשתמש בטכניקות אלטרנטיביות, כמו סיבוב מגזרי או גידור מאקרו, על מנת להסתדר בשינויים משתנים בשוק.
כל קרנות מזג האוויר הוסברו
כל קרנות מזג האוויר משתמשות באסטרטגיות השקעה שונות בכדי להשיג רווחי הון בכל סוגי סביבות ההשקעה. ברידג'ווטר היא מנהלת קרנות גידור אחת הידועה באסטרטגיית השקעות מזג האוויר שלה. מספר רב של קרנות אחרות מתאימות גם בגלל האופי הרחב של האסטרטגיות הכלולות ביקום.
קרנות מאוזנות
קרן מאוזנת יכולה להיות אפשרות של קרן מזג האוויר. קחו לדוגמה קרן מאוזנת פשוטה עם הון של 60% ו -40% הקצאת תיקים קבועים. ניהול פעיל של חלק ההון של הקרן תוך ניצול תנאי שוק משתנים תוך שמירה על תשואות קבועות למשקיעים מהשקעות ברווח קבוע מספק הקצאות מאוזנות המניבות ביצועים חיוביים בכל תנאי השוק.
קרנות ללא הקצאות מוגדרות נוטות לרוב לבצע אף יותר טוב בכל סוגי תנאי השוק בגלל הגמישות שלהם להתאים את הקצאות הנכסים. קרנות אלה מבצעים לרוב הימורי הקצאת נכסים על פי השקפותיהם לגבי הסיכון המקומי או הגלובלי. קרנות הקצאת הסיכון הגלובליות הינן קטגוריה ייחודית מכיוון שהן מתאימות הקצאות תיקים לפי סוג נכסים כדי למתן ולהקזז הפסדים בשוק המניות בסיכון גבוה עם הקצאות גדולות יותר להשקעות בעלות תשואה גבוהה. להפך, נעשה שימוש בהקצאה ההפוכה כאשר שוקי המניות במגמות גבוהות יותר. הגמישות לבצע התאמות של מחלקת הנכסים היא יתרון משמעותי המאפשר לקרן להתפקד היטב בכל סוגי השווקים.
קרן הקצאת הסיכון הגלובלית AllianceBernstein מספקת דוגמא אחת למוצר הקצאת סיכונים גלובלי גמיש. בשנת 2017 צברה הקרן 12.06%. מאז הקמתה הקרן מדווחת על תשואה שנתית של 6.92%.
כל אסטרטגיות מזג האוויר
לכל אסטרטגיות מזג האוויר יש גם את הגמישות לפרוס טכניקות אלטרנטיביות ייחודיות.
אסטרטגיה אחת המשמשת בדרך כלל לייצור רווחים בכל סביבות השוק היא אסטרטגיה ארוכה / קצרה. לקרנות אלה יש קו הרוחב לקחת עמדות ארוכות וקצרות כאחד. זה מאפשר להם לקנות השקעות שלדעתם יש פוטנציאל הפוך ולמכור ניירות ערך קצרים שהם מצפים לפחת בערכם. לקרנות אלה יש גמישות לעודף משקל של עמדות ארוכות בזמנים של עליות בשוק ופוזיציות קצרות במשקל עודף בזמנים של הפסדים בשוק.
אסטרטגיה ניטרלית בשוק היא טכניקה חלופית נוספת המשתמשת במיקומים ארוכים / קצרים. זה משתנה מאסטרטגיה טיפוסית ארוכה / קצרה מכיוון שהוא מבקש להפיק תועלת ממסחר מזווג המנצל ארביטראז 'פוטנציאלי בין ניירות ערך תואמים. היא משיגה את כל הרווחים הנייטרליים בשוק מזג האוויר מכיוון שהאסטרטגיה שלה כוללת נקיטת עמדות סחר זוגות ממוקדות אשר נועלות רווחים באמצעות תנועה של ניירות ערך מזוודים.
ישנן גם אסטרטגיות רבות אחרות שהוכחו כיעילות להשגת שווי הון בכל סוגי השווקים. סיבוב מגזרי וגידור מאקרו הם שתי אסטרטגיות שהמשקיעים בדרך כלל מחפשים אחר כל תשואות מזג האוויר. שתיהן מציעות אסטרטגיות השקעה גמישות עם קו הרוחב לעבור מאזורים שונים בשוק ולא להיות מוגבלות לסוג נכס יחיד.
אסטרטגיות סיבוב סקטוריות יסתובבו ומחוצה לסקטורים המציעים פוטנציאל צמיחה גבוה או שיש להם מוניטין היסטורי לביצועים בסוגים מסוימים של שווקים. עסקאות אינפלציה, טכנולוגיה ומגזרים חדשניים אחרים מציעים בדרך כלל את התשואות הפוטנציאליות הגבוהות ביותר בכלכלות המתרחבות. הפוך, בשווקים מתקשרים, מצרך צרכנים ומגזרים אחרים הנסמכים מאוד מציעים מעט ביטחון.
גידור מאקרו היא אסטרטגיה גמישה נוספת המשלבת תיאוריות של סיבוב מגזרי והשקעה ארוכה / קצרה. אסטרטגיות גידור מאקרו יבקשו להיות מושקעים בענפים מונעים שוק תוך שימוש גם בעסקאות ארוכות וקצרות כדי לנצל את זרזי השוק הספציפיים.
אסטרטגיית כל מזג האוויר של ברידג'ווטר
ריי דליו פיתח את אסטרטגיית כל מזג האוויר של ברידג'ווטר בשנות השבעים לאחר שהתבונן בשינויי שוק ותרחישים חוזרים פוטנציאליים סביב הסערה הפוליטית מנשיאותו של ריצ'רד ניקסון.
מאז שנות השבעים הייתה ברידג'ווטר אחת האסטרטגיות הפופולריות ביותר לכל אסטרטגיות מזג האוויר המציעות פוטנציאל להרוויח מכל ההיבטים של תנועות מחיר האבטחה בשוק.
