תוכן העניינים
- סקירה כללית על חמשת כוחותיו של פורטר
- סקירה של קווי אוויר של דלתא
- תחרות בענף
- כוח מיקוח של קונים
- איום הנכנסים החדשים
- כוח מיקוח של ספקים
- סכנת התחליפים
כאחת מנושאי חברות התעופה הגדולות בעולם, דלתא אייר ליינס עומדת בפני אתגרים ואיומים תחרותיים שיכולים להשפיע על ביצועיה ורווחיותה. משקיעים המעוניינים לנתח את החברה כהשקעה פוטנציאלית יכולים לבצע ניתוח מהותי שיעזור להם לקבל תמונה ברורה של מצבה הכספי של דלתא ומצבה בתעשיית התעופה. מידע זה מוביל להחלטות השקעה טובות יותר שכן הערכת מחיר המניה נוטה לעקוב אחר יסודות אמיתיים. הניתוח הבסיסי מתחיל בבחינת המסמכים הכספיים של החברה, כמו הדוחות הכספיים, הדוחות השנתיים והרבעוניים וביצועי המניות.
עם זאת, המשקיעים הדוחים ביותר יעלו על בחינת מצבה הכספי של דלתא וילמדו את ההשפעות האפשריות של כוחות חיצוניים על בריאות החברה. אחד הכלים היעילים ביותר לכך הוא חמשת הכוחות של פורטר.
סקירה כללית על שיטת חמשת הכוחות של פורטר
חמישה כוחות של פורטר הוא מסגרת אנליטית שפותחה בשנת 1979 על ידי פרופסור בית הספר למינהל עסקים בהרווארד, מייקל א. פורטר. מטרתו של פורטר הייתה לפתח מערכת יסודית להערכת מעמדה של החברה בענף שלה ולשקול את סוגי האיומים האופקיים והאנכיים שעומדים בפני החברה בעתיד.
איומים אופקיים ואיומים אנכיים
איום אופקי הוא איום תחרותי, כמו לקוחות העוברים למוצר או שירות תחליף, או חברה חדשה שנכנסת לשוק ומנכסת נתח שוק. איום אנכי הוא איום לאורך שרשרת האספקה, כמו קונים או ספקים הרוכשים כוח מיקוח, שיכולים להציב חברה בחיסרון תחרותי.
מודל חמשת הכוחות מעריך שלושה איומים אופקיים פוטנציאליים ושני איומים אנכיים. התחרות בתעשייה, איום המצטרפים החדשים והאיום בתחליפים מייצגים את האיומים האופקיים. האיומים האנכיים נובעים מכוח המיקוח המוגבר של הספקים וכוח המיקוח המוגבר של הקונים. באמצעות מסגרת חמשת הכוחות, המשקיעים יכולים לקבוע את האיומים הקיימים ביותר על חברה. בעזרת מידע זה הם יכולים להעריך האם יש לחברה המשאבים והפרוטוקול העומדים בתגובה לאתגרים סבירים.
Takeaways מפתח
- חמישה כוחות של פורטר היא מסגרת אנליטית המסייעת למשקיעים להעריך חברה על סמך מצבה בתעשייה וסוגי האיומים האופקיים והאנכיים שעומדים בפניה בעתיד. איום אופקי הוא איום תחרותי, כמו חברה חדשה שנכנסת לחברה איום אנכי מעמיד את החברה בחיסרון תחרותי, כגון קונים או ספקים הרוכשים כוח מיקוח. בענף חברות התעופה, יש לקונים כוח מיקוח אדיר מכיוון שהם יכולים לעבור במהירות ובקלות מפירמה אחת לאחרת באמצעות שלישי. אתרי אינטרנט ויישומים להזמנת טיולים.
סקירה של קווי אוויר של דלתא
Delta Air Lines, Inc. (DAL) היא חברת התעופה הוותיקה ביותר שעדיין פועלת בארצות הברית. החברה הוקמה בשנת 1929 ויש לה מטה באטלנטה, ג'ורג'יה. מאוגוסט 2018 עד יולי 2019 דורגה דלתא במקום השלישי בנתח השוק המקומי של חברות תעופה אמריקאיות על 17.2%, ובעקבותיה נגרר Southwest Airlines ב -17.3%, ואמריקן איירליינס על 17.6%. גודלה ומעמדה העצום של דלתא כמנהיג ותיק בענף התעופה סייעו להבטיח את המשך הצלחתה. נכון לאוקטובר 2019 שווי השוק של החברה היה סביב 34.8 מיליארד דולר.
תחרות בענף
רמת התחרות בענף התעופה היא גבוהה. חברות התעופה הגדולות למעשה טסות לאותם מקומות מאותם שדות תעופה בערך אותם מחירים. הנוחיות, או היעדר השירותים, שהם מציעים דומים, והמושבים במאמן דחוסים לא פחות, לא משנה באיזו חברת תעופה תבחרו. היריבות המסורתיות של דלתא כוללות את יונייטד ואמריקנית, אך החברה גם מתמודדת עם תחרות גדולה מהפופולריות ההולכת וגוברת של ספקיות הערך, בעיקר דרום-מערב, אך גם JetBlue ו- Spirit.
192 מיליון
מספר הנוסעים של חברת Delta Air Lines הוביל בשנת 2018.
מכיוון שחווית הנסיעות האוויריות עבור הלקוחות דומה להפליא, לא משנה איזו חברת תעופה הם לוקחים, חברות התעופה מאוימות ללא הרף מהסיכוי לאבד נוסעים למתחרים. דלתא אינה יוצאת דופן. אם לקוח מתכנן להזמין טיסה מיוסטון לפניקס בדלתא אך צובר מחירים של צד שלישי, כמו פריסלין, מגלה עסקה טובה יותר מיונייטד, הלקוח יכול לבצע את המעבר בלחיצת עכבר פשוטה. דלתא מנהלת את האיומים התחרותיים הללו באמצעות קמפיינים שיווקיים נרחבים המתמקדים במודעות המותג ובמוניטין רב השנים של החברה.
כוח מיקוח של קונים
לקונים יש כוח מיקוח עצום על חברות תעופה מכיוון שהעלות והמאמץ הנדרשים כדי לעבור ממוביל למשנהו הם מינימליים. הופעתם והפופולריות הגועשת של אתרי הזמנת טיולים של צד שלישי ואפליקציות סמארטפונים מחמירים את הנושא הזה עבור חברות התעופה. רוב המטיילים אינם פונים ישירות לחברת תעופה, כמו דלתא, להזמנת טיסה. הם ניגשים לאתרים או אפליקציות שמשווים מחירים בין כל הספקים, נכנסים למסלולי הטיול שלהם ואז בוחרים את העסקה הזולה ביותר שמתאימה ללוחות הזמנים שלהם.
דלתא יכולה להגיב לכוח שוק זה על ידי עריכת מחקרי שוק והצעת טיסות ישירות יותר במחירים נמוכים לטיסות היעדים המחפשות בתדירות הגבוהה ביותר בפלטפורמות של צד שלישי. בנוסף, על החברה לחזק קשרים עם חברות כרטיסי אשראי ולחתור להציע את תוכניות התגמול הטובות ביותר; לקוחות מתעבים להחליף ספקים כאשר צברו את מה שהם רואים כמיילים "בחינם" עם חברת תעופה מסוימת.
איום הנכנסים החדשים
נכנסים פוטנציאליים חדשים לשוק מהווים איום מינימלי על דלתא. חסמי הכניסה לענף התעופה הם גדולים להפליא. עלויות התפעול הן עצומות, והתקנות הממשלתיות שחברה צריכה לנווט בהן הן רבות ומורכבות ביותר. אין חברת תעופה אחת שנוסדה במהלך המאה ה -21 שיש לה אפילו נתח שוק של 2%. JetBlue, שנוסדה בשנת 1998, מייצגת את חברת התעופה החדשה ביותר שיצרה שקע בענף, ונתח השוק של החברה הוא עדיין פחות משליש מזה של דלתא.
כוח מיקוח של ספקים
רשימת ספקי חברות התעופה היא למעשה ארוכה למדי. רשימת חברות התעופה שמספקים למכור להן, לעומת זאת, קצרה. א-סימטריה זו מציבה את כוח המיקוח ישירות בידי חברות התעופה. כוח המיקוח חזק במיוחד עבור דלתא, בהינתן מיקומה כחברת התעופה השנייה בגודלה בעולם על ידי כלל הנוסעים. במילים פשוטות, לספקי דלתא יש תמריץ חזק לשמור על מערכת היחסים בתנאים טובים. דלתא יכולה ככל הנראה למצוא ספק חלופי ללא בעיה אם הקשר יחלוף. הספק לעומת זאת, סביר להניח שלא ימצא קונה אחר שיכול להחליף את נפח המכירות המיוצג על ידי דלתא.
סכנת התחליפים
תחליף, כהגדרתו על ידי מודל חמשת הכוחות, אינו מוצר או שירות המתחרים ישירות בהיצע החברה אלא משמש כתחליף לכך. כך, טיסה של יונייטד מניו יורק ללוס אנג'לס אינה נחשבת תחליף לטיסת דלתא עם אותם נקודות התחלה ונקודות קצה. דוגמאות לתחליפים הן ביצוע הנסיעה ברכבת, ברכב או באוטובוס. אלא אם כן נסיעה קצרה מאוד, כמו נסיעה מלוס אנג'לס ללאס וגאס, אין שיטות נסיעה שיעמדו כתחליף בר-קיימא לנסיעות אוויריות. ניו יורק ללוס אנג'לס היא טיסה של 6.5 שעות. הנסיעה אורכת 41 שעות ברכב או באוטובוס, ורכבת לא יכולה להגיע לשם הרבה יותר מהר. עד שתגיע טכנולוגיה חדשה שתחליף את נסיעות האוויר כדרך המהירה והנוחה ביותר לנסוע למרחקים ארוכים, דלתא עומדת בפני איום מועט משיטות נסיעה תחליפיות.
