מהו השווה המקביל לשנתי (AER)?
השיעור המקביל השנתי (AER) הוא הריבית לחשבון חיסכון או למוצר השקעה שיש לו יותר מתקופת הרכבה אחת. כלומר, זה מחושב תחת ההנחה שכל ריבית ששולמה כלולה במאזן תשלומי הקרן ותשלום הריבית הבא יתבסס על יתרת החשבון מעט גבוהה יותר.
בסך הכל, פירוש הדבר שניתן לחבר ריבית מספר פעמים בשנה בהתאם למספר הפעמים בהן מתבצעות תשלומי ריבית.
הנוסחה לשיעור השווה לשווה (AER) היא
Deen שיעור שווה ערך שנתי = (1 + ללא) n − 1 היכן: n = מספר התקופות המרכיבות (משולמות פעמים בשנה ריבית) r = הריבית המוצהרת
כיצד לחשב שיעור שווה ערך שנתי (AER)
לחישוב השיעור המקביל לשנתי (AER):
- חלקו את הריבית הגולמית במספר הפעמים בשנה שמשלמים ריביות והוסיפו אחת. הגדל את התוצאה למספר הפעמים בשנה שמשלמת ריבית. גרע אחת מהתוצאה שלאחר מכן.
ה- AER מוצג כאחוז (%).
מה אומר השיעור המקביל השנתי (AER)?
השיעור המקביל השנתי (AER) הוא הריבית בפועל שהמשקיע ירוויח עבור השקעה, הלוואה או מוצר אחר על בסיס הרכבה. ה- AER חושף בפני המשקיעים מה הם יכולים לצפות להחזיר מהשקעה, כלומר התשואה בפועל של ההשקעה על בסיס הרכבה, שהיא יותר מהריבית הנקובה או הנומינלית.
בהנחה שהריבית מחושבת (או מורכבת) יותר מפעם בשנה, ה- AER יהיה גבוה מהריבית הנקובה. ככל שתקופות מורכבות יותר כך ההבדל בין השתיים יהיה גדול יותר. השיעור המקביל השנתי (AER) ידוע גם כריבית שנתית יעילה או תשואה אחוזית שנתית (APY).
Takeaways מפתח
- השיעור המקביל השנתי (AER) הוא השיעור שהמשקיע יכול לצפות להרוויח מהשקעה לאחר התחשבות בהרכבה. AER ידוע גם כשער השנתי האפקטיבי (EAR) או התשואה השנתית לאחוז (APY). ה- AER יהיה גבוה מהשיעור המוצהר או הנקוב אם יש יותר מתקופת הרכבה אחת בשנה. ההתפשטות בין השתיים תגדל עם תקופות מורכבות יותר.
דוגמא לשימוש ב- AER)
נניח שמשקיע מעוניין למכור את כל ניירות הערך בתיק ההשקעות שלהם ולהציב את כל התמורה בחשבון חיסכון. המשקיע מחליט בין הצבת התמורה בבנק A, בבנק או בבנק C, תלוי בשיעור הגבוה ביותר המוצע. לבנק A יש ריבית מצוטטת של 3.7% שמשלמת ריבית על בסיס שנתי. לבנק B יש ריבית מצוטטת של 3.65% שמשלמת ריבית רבעונית ולבנק C יש ריבית מצוטטת של 3.7% שמשלמת ריבית חצי שנתית.
לפיכך, לבנק A היה שיעור שווה ערך שנתי של 3.7%, או (1 + (0.037 / 1)) 1 - 1. לבנק B יש AER של 3.7% = (1 + (0.0365 / 4)) 4 - 1, שזה שווה לזה של בנק A למרות שבנק B מורכב רבעוני. לכן המשקיע יהיה אדיש בין הצבת מזומנה בבנק A או בבנק B.
לעומת זאת, לבנק C יש אותו ריבית מצוטטת כמו בנק A, אך בנק C משלם ריבית חצי שנתית. כתוצאה מכך, לבנק C AER הוא 3.73%, שהוא אטרקטיבי יותר משני הבנקים האחרים. החישוב הוא (1 + (0.037 / 2)) 2 - 1 = 3.73%.
הבה נבחן כעת איגרת חוב שהונפקה על ידי ג'נרל אלקטריק. החל ממרץ 2019, ג'נרל אלקטריק מציעה קופון חצי שנתי בלתי ניתן לביטול עם שיעור קופון של 4% שפג תוקף ה- 15 בדצמבר, 2023. השיעור הנקוב, או הנקוב, של האג"ח הוא 8% - או ששיעור הקופון של 4% פי שניים בשנה קופונים. עם זאת, השיעור המקביל השנתי גבוה יותר בהתחשב בעובדה שמשלמים ריבית פעמיים בשנה. ה- AER של איגרות החוב מחושב כ (1+ (0.04 / 2)) 2 -1 = 8.16%.
ההבדל בין ריבית AER לבין קביעת עניין
בעוד שהריבית המוצהרת אינה מהווה תרכובת, ה- AER כן. בדרך כלל השיעור המוצהר יהיה נמוך מ- AER אם קיימת יותר מתקופת הרכבה אחת. AER משמש לקביעת אילו בנקים מציעים שיעורים טובים יותר ואילו השקעות עשויות להיות אטרקטיביות. למידע נוסף על ההבדל בין שיעור AER לשיעור המוצהר.
מגבלות השימוש בשיעור שווה ערך שנתי (AER)
השיעור המקביל השנתי (AER) בדרך כלל לא צוין ויש לחשב אותו. בנוסף, AER אינה כוללת עמלות העשויות להיות קשורות לרכישה או למכירה של ההשקעה. יש גם את העובדה שלמתחם עצמו יש מגבלות, כאשר הקצב המרבי האפשרי הוא הרכבה רציפה.
למידע נוסף על שיעור שווה ערך שנתי (AER)
השיעור המקביל השנתי (AER) הוא אחת הדרכים השונות לחישוב ריבית על הרכבת ריבית. הרכבה מאפשרת למשקיעים להגביר את התשואות שלהם על ידי הרווח של כסף על ריבית. אחד הציטוטים המפורסמים של וורן באפט הוא, "העושר שלי הגיע משילוב של חיים באמריקה, כמה גנים ברי מזל וריבית מורכבת." למידע נוסף על אפקט ההרכבה.
