מה זה בורגר?
בורגר הוא סוג של משקיע שמנסה להרוויח מחוסר יעילות בשוק. חוסר יעילות אלה יכולים להתייחס לכל היבט של השווקים, בין אם זה מחיר או דיבידנדים או רגולציה. הצורה הנפוצה ביותר של ארביטראז 'היא מחיר.
בוררים מנצלים חוסר יעילות במחירים על ידי ביצוע עסקאות סימולטניות שקוזזות זו את זו בכדי לתפוס רווחים נטולי סיכון. בורגר היה, למשל, לחפש פערים במחירים בין מניות הרשומות ביותר מבורסה אחת על ידי רכישת המניות המוערכות בבורסה אחת תוך קצר מכירת אותו מספר מניות מוערכות יתר בבורסה אחרת, ובכך לכבוש רווחים ללא סיכון כמו המחירים ב שתי החילופים מתכנסים.
במקרים מסוימים הם גם מבקשים להרוויח על ידי בוררות של מידע פרטי לרווחים. לדוגמה, ארביטראז השתלטות עשוי להשתמש במידע על השתלטות מתקרבת כדי לרכוש מניות של חברה ולהרוויח מהשוואת המחירים שלאחר מכן.
ארביטראז '
הבנת בוררות
בוררים הם בדרך כלל משקיעים מנוסים מאוד מכיוון שקשה למצוא הזדמנויות בארביטראז 'ודורשים מסחר מהיר יחסית. הם גם צריכים להיות מוכוונים לפרטים ונוחים עם סיכון. הסיבה לכך היא שרוב משחקי הארביטראז 'כרוכים בכמות משמעותית של סיכון. הם גם הימורים לגבי הכיוון העתידי של השווקים.
בוררים ממלאים תפקיד חשוב בפעילותם של שוקי ההון, מאחר שמאמציהם בניצול חוסר יעילות מחירים שומרים על מחירים מדויקים יותר מכפי שהיו עשויים להיות.
Takeaways מפתח
- בוררים הם משקיעים המנצלים חוסר יעילות בשוק מכל סוג שהוא. הם נחוצים כדי להבטיח כי חסרי יעילות בין השווקים יתנקו או יישארו מינימום. בוררים צריכים להיות מוכווני פירוט ונוחים עם סיכון.
דוגמאות להצגות Arbitrageur
כדוגמה פשוטה למה שרביטר עושה, שקול את הדברים הבאים.
המניה של חברת X נסחרת במחיר של 20 דולר בבורסה של ניו יורק (NYSE), ובאותו רגע היא נסחרת בשווי של 20.05 דולר בבורסת לונדון (LSE). סוחר יכול לקנות את המניה ב- NYSE ולמכור באופן מיידי את אותם מניות ב- LSE, ולהרוויח רווח כולל של 5 סנט למניה בניכוי עלויות מסחר. הסוחר מנצל את ההזדמנות של ארביטראז 'עד שהמומחים ב- NYSE ייגמרו במלאי של מלאי של חברת X, או עד שהמומחים ב- NYSE או LSE יתאימו את מחירן כדי למחוק את ההזדמנות.
דוגמה לבוררות מידע היה איוון פ. בוסקי. הוא נחשב לבוררות אמן של השתלטות במהלך שנות השמונים. לדוגמה, הוא הטביע רווחים על ידי קניית מלאי של נפט במפרץ ושמן גטי לפני רכישתם על ידי קליפורניה סטנדרטית וטקסאקו בהתאמה באותה תקופה. על פי הדיווחים, הוא ביצע בין 50 מיליון ל 100 מיליון דולר בכל עסקה.
עלייתם של cryptocur currency הציעה הזדמנות נוספת לבוררים. מכיוון שמחיר הביטקוין הגיע לשיאים חדשים, הציגו עצמם כמה הזדמנויות לנצל פערים במחירים בין מספר בורסות הפועלות ברחבי העולם. לדוגמה, ביטקוין נסחר במחיר מפואר בבורסות cryptocurrency שנמצאות בדרום קוריאה לעומת אלה שנמצאים בארצות הברית. ההבדל במחירים, המכונים גם קמחי פרמיום, נבע בעיקר בגלל הביקוש הרב לקריפטו באזורים אלה. סוחרי קריפטו הרוויחו בכך שהם בוררים את הפרש המחירים בין שני המיקום בזמן אמת.
