נדל"ן הוא אחד מסוגי הנכסים האלטרנטיביים המניבים את הביצועים הטובים ביותר עבור משקיעים המעוניינים לגוון את תיק העבודות שלהם או לכל מי שפשוט לא נהנה מהאופי התנודתי של שוק המניות. בניגוד לאמונה הרווחת, אין צורך להיות עשירים במיוחד כדי שיהיו אינטרסים ברכוש.
בעבר, השקעה בנדל"ן, ובמיוחד בנכסים מסחריים גדולים, הייתה דבר ששמור רק ליחידים בשווי נטו גבוה (HNWI). אולם עלייתן של פלטפורמות מימון ההון המקוון לקהל הנדל"ן ושל קרנות השקעות הנדל"ן הנסחרות בפומבי (REIT) הקלו על המשקיע הממוצע גישה רבה להשקעות בנדל"ן. Fundrise הוא אחד ממקומות ההשקעה הרבים שקיבלו מימון ההמונים ברשת, אשר איגרו סכומי כסף יחסית קטנים מאנשים יומיומיים והשתמשו בכסף הזה כדי לסייע למפתחי נכסים לממן את הפרויקטים שלהם. אך האם מדובר בהשקעה מהסוג הנכון עבורך? המשך לקרוא כדי ללמוד עוד על פלטפורמה זו והאם זה מתאים לאסטרטגיית ההשקעה שלך ויעדיך.
Takeaways מפתח
- Fundrise היא חברת טכנולוגיות פיננסיות מקוונות המציעות השקעות בשוק הנדל"ן. החברה מציעה תוכנית התחלה להשקעה מינימלית של 500 דולר ושלוש תוכניות ליבה למינימום השקעה של 1, 000 דולר. ההשקעות של Fundrise החזירו 9.11% למשקיעים בשנת 2018, אך גובים 1 כל שנה בשכר טרחה מקדימה. המשקיעים צריכים לזכור כי ההנפקות של Fundrise אינן אליליות שכן הן נסחרות בשוק הפרטי. השקעה עם Fundrise עשויה להגיע עם סיכון גבוה יותר מכיוון שהחברה עדיין חדשה יחסית ומכיוון שאין לה ניסיון עם צרות שוק הדיור.
מהי Fundrise?
Fundrise, שנוסדה כסטארט-אפ בשנת 2012 על ידי שני אחים בשם בנג'מין ודן מילר, היא חברת טכנולוגיות פיננסיות מקוונות המציעות השקעות בשוק הנדל"ן. זה היה פרויקט מימון ההמונים הראשון לקהילת הנדל"ן בארה"ב. על פי אתר החברה, Fundrise השקיעה בנדל"ן בשווי של יותר משני מיליארד דולר ברחבי ארצות הברית. מ- Crunchbase נמסר כי החברה גייסה כ- 55.5 מיליון דולר בנובמבר 2019.
כמו כל פלטפורמת מימון קהל הנדל"ן אחרת, Fundrise נהדר לאנשים שרוצים להשקיע בנדל"ן, אך לא רוצים את כאב הראש או הטרחה שמגיעים עם רכוש. במקום זאת, Fundrise עושה את כל המחקר והחיתום לפני שמשקיעים בנכסים ספציפיים.
הצעות
הצעות ההשקעה של החברה אינן נסחרות בשוק הציבורי, כלומר כולן רכבי נדל"ן בשוק הפרטי. אלה כוללים מספר REIT מקוונים, או כפי שהם מכנים אותם eREITs. ה- eREIT הראשון, Fundrise Real Estate Investment Trust, הושק ב- 3 בדצמבר 2015. החברה ממשיכה להשיק מוצרי השקעה חדשים הכוללים שבעה eREITs. אלה משקיעים חוב והון עצמי בסדרה של סוגי נדל"ן שונים כולל נכסים מסחריים. שלושת ה- eFunds של החברה הכניסו את כספי המשקיעים לפיתוח ומכירות של נדל"ן למגורים.
תוכניות
השקעות מכוונות הן למשקיעים מוסמכים והן לא מוסמכים. משקיעים מוסמכים הם כאלו שיש להם שווי נטו של יותר ממיליון דולר - לא כולל שווי הבית שלהם. משקיעים לא מוסמכים הם משקיעים ממוצעים. Fundrise מציעה מספר אפשרויות תיק שונות:
- Starter: זו התוכנית הבסיסית ביותר של Fundrise. משקיעים יכולים להיכנס לשוק בהשקעה מינימלית של 500 דולר. זו אפשרות טובה לכל מי שיש לו מעט כסף להשקיע או לכל מי שרק רוצה לבדוק את השוק. המשקיעים יכולים לשדרג לתכנית ליבה ללא עלות ברגע שהם יגיעו להשקעה של 1, 000 דולר. הכנסה משלימה: חשבון זה מסייע למשקיעים להכניס את כספם לנדל"ן זורם. היא מבטיחה דיבידנדים בכל רבעון בפחות הערכה. לתיק זה 52 פרוייקטים פעילים בנובמבר 2019. תוכנית זו, כמו גם שלושת הבאים, דורשים מינימום 1, 000 דולר להשקעה. השקעה מאוזנת: משקיעים המשתמשים בתוכנית זו יכולים לנצל את הנדל"ן המייצר תזרים מזומנים וצמיחה. זה מבטיח שילוב של דיבידנדים והערכה עם 63 פרויקטים פעילים. צמיחה ארוכת טווח: באמצעות תיק זה יכולים המשקיעים להגיע ליעדיהם באמצעות השקעה של נדל"ן עם פוטנציאל צמיחה גבוה. המשקיעים סוחרים חלק מהכנסות הדיבידנד שלהם לפי שווי מניה. בחשבון הצמיחה לטווח הארוך 41 פרויקטים פעילים.
החזרות
למרות שהחברה קיימת מאז 2012 וה- EREIT הראשון הושק בשנת 2015, Fundrise הוא עדיין שחקן חדש יחסית למשחק. אך התשואות השנתיות עשויות להיות מרגשות למדי עבור המשקיעים. בסך הכל, ההשקעות של Fundrise, לפי האתר, החזירו 9.11% למשקיעים בשנת 2018. השווה את זה לתעשיית REIT הקמעונאית, שהחזירה בממוצע -4.96% למשקיעים בשנת 2018.
עמלות
מכיוון ש- Fundrise עושה את כל ההשקעה באופן ישיר, היא חוסכת למשקיעים כסף על דמי מתווך והשמה. עם זאת, היא גובה דמי ניהול נכסים גבוהים של 0.85% וכן עמלת ייעוץ של 0.15% למשקיעים לא מוסמכים בסך הכל של 1%. אז, עבור כל 1, 000 דולר, Fundrise גובה משקיעים 10 דולר בכל שנה - 8.50 $ בדמי ניהול נכסים ו 1.50 $ עבור דמי ייעוץ. בחברה אומרים כי היא משתמשת בתשלומי ההוצאות התפעוליות.
למרות ש- eREIT של Fundrise אולי נראה כמו השקעה מבטיחה מאוד, זה בהחלט לא בשביל כולם. להלן שלושה דברים חשובים שכדאי לשאול את עצמך כשאתם קובעים אם חלק מההון העצמי ב- eREIT של Fundrise הגיוני בתיק ההשקעות שלכם.
אכפת לך להשקיע בנכס illiquid?
אחד ההבדלים העיקריים בין eREIT של Fundrise לבין REIT מסורתי הוא רמת הנזילות. ריטים מסורתיים נסחרים בבורסה וניתנים להם הערכת שווי שוק (MTM) בכל דקה מיום המסחר. זה נותן למשקיעים את היכולת למכור חלק, או את כולם, של ה- REIT שלהם תוך מספר דקות במידת הצורך.
לעומת זאת, ה- EREIT של Fundrise אינם רשומים בבורסה ונחשבים כנכסים לא-אלילים. מדובר ברכבי השקעה שלא ניתן למכור או לסחור בקלות במזומן ללא אובדן ערך גדול. יתכן שיהיה קשה למכור אותם מכיוון שאין מספיק משקיעים שמוכנים לקנות את הנכס. כתוצאה, ניתן לממש יחידות רק בסוף כל רבעון. זה יכול לעזור לכפות על משקיע לנקוט עמדה ארוכת טווח. זה יכול להיות גם בעיה אם משקיע זקוק לגישה מיידית למזומן לצורך חירום.
האם אתה זקוק להכנסה?
החוק הפדרלי מחייב כי כל ה- REIT יחלקו לא פחות מ- 90% מההכנסה השנתית שלהם לבעלי היחידות שלהם. EREITs של Fundrise אינם נכללים בדרישה זו. כתוצאה מכך מתכוונת החברה לבצע חלוקת מזומנים בתשואה גבוהה בסוף כל רבעון. זה יכול להיות נהדר עבור משקיעים שרוצים ליצור זרם הכנסות נוסף. עם זאת, ייתכן שההצעות של Fundrise אינן אידיאליות למשקיעים שאינם זקוקים מייד להכנסות מהשקעה. בשונה מהדיבידנדים של החברות הממוסות בשיעור נמוך, חלוקות הריט ממוסות בשיעור מס ההכנסה הרגיל. זו הסיבה ש- REIT נקראות לעתים קרובות השקעות חסרות מס.
במקרים מסוימים, משקיע עשוי בסופו של דבר לממש תשואות נטו גבוהות יותר וחשבון מס נמוך יותר על ידי השקעה במניה שממציאה מחדש את מרבית הרווחים במקום לחלק אותה לבעלי המניות.
כמה אתה סובלני סיכון?
לפני שתשקיע את כספך, עליך לפתח את פרופיל הסיכון שלך. הגיל שלך, ההכנסה והמטרות שלך כל אלה משתנים בכמה סיכון שאתה מוכן לקחת. Fundrise עשוי להבטיח תשואות נהדרות, אך יתכן שהוא לא מתאים לתיק ההשקעות שלך אם אתה מחשיב את הסבילות שלך לסיכון נמוכה או מתונה למדי. עדיין לחברה חדשה יחסית - ולמרות התשואות שלה - לפונדרייז עדיין יש צמיחה מסוימת לעבור לפני הקמתה.
דבר חשוב לשים לב לגבי החברה והיצעיה. החברה קמה לאחר המשבר הפיננסי, ואין לה ניסיון עם שום ירידה משמעותית במשק, במיוחד בנושא שוק הנדל"ן והדיור. אין לדעת כיצד המשקיעים עשויים להגיב לחדשות שליליות אם ינסו לממן את אחזקותיהם בחברה בו זמנית.
Fundrise טרם חווה ירידה בשווקי הדיור והנדל"ן.
בהשוואה לצוותי הניהול של REITs הנסחרים בבורסה, ניהול ה- eREIT של Fundrise חסר ניסיון רב שנים. בחוזר ההצעה הראשוני של החברה שהוגש לנציבות ניירות ערך (SEC) נחשף כי צוות הניהול הראשוני של eREIT מורכב מארבעה חברים, כאשר הבכור שבהם הוא רק בן 39.
בהתאם לגילך ולמטרות הכוללות שלך, השקעה ב- eREIT עשויה להיות שווה את הספקולציה. מצד שני, ייתכן שמשקיעים אחרים לא ירגישו בנוח עם הסיכון הכרוך באופי ה- eREIT. רישיונות הריטים הנסחרים בבורסה עשויים להוות אלטרנטיבה מתאימה הרבה יותר למשקיעים שמרנים כמו גמלאים, שרוצים זרימת הכנסה אמינה תוך הגנה על הקרן שלהם.
בשורה התחתונה
REIT ופלטפורמות מימון הקהל של נכסים הקלו מאוד על המשקיע הממוצע לכלול השקעות נדל"ן בתיק העבודות שלו. בדומה ל REITs המסורתיים, eREIT של Fundrise מעניקה לבעלי מניותיה את האפשרות ליהנות מנכסים מניבים. בעוד eREits דומים ל- REIT מסורתיים באופן זה, ישנם מספר הבדלים בין השניים. ניתן לממש מניות ב- eREIT של Fundrise רק בסוף כל רבעון. בנוסף, ה- EREIT עשוי להיות לא יעיל במס עבור משקיעים צעירים שיכולים להפיק תועלת רבה יותר על ידי מימוש רווחי הון ולא הכנסות מהשקעה. משקיעים שמרנים ראוי גם לציין כי Fundrise הוא שחקן חדש יחסית בעסקי ה- REIT, וככזה עשוי להיות מסוכן יותר מ- REITs בגלל השיא שלו.
