פירוט של מחלקת נכסים מספק את האחוזים של קבוצות נכסי ליבה שנמצאות בתוך קרן נאמנות, קרן הנסחרת בבורסה או תיק אחר. כיתות נכסים מתייחסות בדרך כלל לקטגוריות רחבות כמו מניות, הכנסה קבועה וסחורות. לעיתים קרובות ניתן לדווח על שיעורי תת-נכסים בתיקים מרוכזים או לפרטים יותר פרטניים.
פירוט מחלקות נכסים
התפלגות מחלקת נכסים מייצגת את חלוקת הנכסים בתיק. ההתפלגות מחושבת על ידי חלוקת שווי השוק של אחזקות סוג נכס מסוים בסך הנכסים של הקרן. בדרך כלל ניתנות פירוט מקיף על סוג הנכסים כדי לעזור למשקיע להבין את יעד ההשקעה ואת אסטרטגיית ניהול הסיכונים של הקרן.
סיכון
השקעה לפי סוג נכסים היא דרך ראשית עבור משקיעים ומנהלי תיקים מקצועיים לנהל סיכונים. שיעורי נכסים עשויים לכלול מזומנים, הכנסות קבועות, מניות, סחורות ונדל"ן. לכל אחד מאפייני הסיכון וההזדמנויות להחזר שלו. השקעות במזומן הן השמרניות ביותר ויכולות לכלול חשבונות חיסכון בתשואה גבוהה וקרנות בשוק הכסף. השקעות ברכוש קבוע והשקעות במניות הן בדרך כלל שיעורי נכסים המשמשים להחזקות ליבה. לשניהם אפשרויות השקעה מרובות בהן הכנסה קבועה משמשת להשקעות שמרניות יותר ומניות המשמשות להקצאות אגרסיביות יותר.
שיעורי תת נכסים
התפלגות של תת-נכסים משמשות לרוב לדיווח על קרנות בדיקת נאותות והן יכולות לספק תמיכה דומה למשקיעים. ניתן להשתמש בהתפלגויות של תת-נכסים כאשר קרן מרוכזת מאוד בקטגוריית נכסים אחת.
התפלגות קטגוריית תת נכסים ברווחים קבועים יכולה לכלול מגוון רחב של קטגוריות כמו הלוואות, אג"ח ממשלתיות, אג"ח ארגוניות ואגרות חוב עירוניות. קטגוריות משנה לנכסים של מניות יכולות לכלול קטגוריות ייחודיות כמו נאמני השקעות בנדל"ן (REIT) ושותפויות מאסטר מוגבלות (MLP). הם עשויים לכלול גם פירוט של שווי שוק כגון כובע קטן, אמצע כובע וסגנונות כובע גדול או השקעה כמו מניות צמיחה ומניות ערך. השקעה בהשקעות בינלאומיות יכולה להוסיף מרכיב נוסף לסוג נכסים משנה להשקעות.
הקצאת נכסים וקרנות מאוזנות
התפלגות מחלקת הנכסים משמשת לרוב בשיווק הקרן למשקיעים מכיוון שזו דרך פשוטה להציג את פרופיל הסיכון המשוער של קרן. קרנות הקצאת נכסים ישתנו בדרך כלל לפי תמהיל נכסים, המשווקות לרוב כקרנות שמרניות, מתונות או אגרסיביות. חשיפה גבוהה יותר למניות נמצאת בדרך כלל בקרנות צמיחה אגרסיביות יותר. קרנות מתונות נוטות לגישה של הקצאת נכסים מאוזנת המשוקללת באופן שווה בין הון והכנסה קבועה. בסך הכל, תיאוריית התיקים המודרנית מציעה כי הקצאת נכסים יכולה להיות גורם מכריע למאזן פוטנציאל התשואה הכולל ומאפייני הסיכון.
60/40 קרנות הן בחירה פופולרית עבור משקיעים המחפשים אפשרויות קרנות להקצאת נכסים מאוזנות. קרן הקצאת היעד של BlackRock 60/40 מספקת דוגמא אחת למשקיעים. קרן זו משתמשת בגישה של קרנות-קרנות בכדי לספק פירוט של 60/40 סוג נכסים בין הון לרווח קבוע. אחזקות קרנות אינדיבידואליות משמשות כדי לספק חשיפה לסוגי תת נכסים שונים, כולל מניות בארה"ב, מניות שוק מפותחות, מניות בינלאומיות ואגרות חוב של 7-7 שנים. קרנות הקצאת נכסים אחרות מ- BlackRock כוללות קרן הקצאת יעד 40/60, קרן הקצאת יעד 80/20 וקרן הקצאת יעד 20/80.
