ערבות בנקאית לעומת איגרות חוב: מה ההבדל?

ערבות בנקאית מול איגרות חוב: סקירה כללית

ערבות בנקאית נכללת לרוב כחלק מהלוואה בנקאית כהפרשה שמבטיחה שאם לווה יחליף בהחזר ההלוואה, הבנק יכסה את ההפסד. אג"ח הוא מכשיר חוב המאפשר למשקיע להלוות כסף לתאגיד או למוסד ממשלתי בתמורה לסכום ריבית שנרוויח לאורך חיי האג"ח. איגרת חוב הינה למעשה הלוואה שהונפקה על ידי גורם ומושקעת על ידי משקיעים חיצוניים.

Takeaways מפתח

• ערבות בנקאית היא לרוב מרכיב בהסכם הלוואה לפיו בנק מבטיח לעמוד בהתחייבויות של לווה אם ברירת המחדל להלוואה. בדרך כלל הבנקים יגבו עמלה כדי לספק ערבות. אג"ח משמש על ידי גורמים לגיוס כסף. הישות מנפיקה אגרות חוב בסכום קבוע, ורוכש האג"ח למעשה מהווה לישות את סכום האג"ח לתקופה קבועה בשיעור ריבית מוגדר. איגרות חוב מונפקות על ידי ישות בערך נקוב, בדרך כלל בערכים של 100 $, עם שער קופון שצוין.

ערבויות בנקאיות

ערבות בנקאית אינה מכשיר חוב או הלוואה בפני עצמה. זוהי ערבות מצד מוסד מלווה כי הבנק ייקח את העלויות אם לווה יפרע מהתחייבויותיו או התחייבויותיו. ערבות בנקאית היא לרוב הפרשה המוצבת בהלוואה בנקאית לפני שהבנק מסכים להלוות את הכסף. הבנק יגבה עמלה בגין הערבות. ערבות בנקאית מעודדת חברות וצרכנים פרטיים לבצע רכישות שאחרת לא היו מבצעות, מה שמגדיל את הפעילות והצריכה העסקית ומספק הזדמנויות יזמיות.

בנקים מסחריים מספקים לרוב ערבויות בנקאיות לפרט או לבעל עסק שרוצים להלוות כסף לרכישת ציוד חדש, למשל. באמצעות הערבות הבנק לוקח על עצמו חבות כלפי החייב אם לא יעמוד בהתחייבויותיו החוזיות. במילים אחרות, הבנק מציע לעמוד כערבות מטעם הלקוח העסקי בעסקה. מרבית הערבויות הבנקאיות גובות עמלה השווה לסכום אחוז קטן מכל החוזה, בדרך כלל, 0.5% עד 1.5% מהסכום המובטח.

ישנם סוגים שונים של ערבויות כולל ערבויות ביצוע, ערבויות לאג"ח הצעות מחיר, ערבויות פיננסיות, וערבות תשלום מקדמה או נדחית. ערבויות משמשות מסיבות שונות. לעתים קרובות הם נכללים בהסדרים בין משרד קטן לארגון גדול. הארגון הגדול יותר עשוי לבקש הגנה מפני סיכון צד שכנגד ויחייב את הצד הקטן יותר לקבל ערבות בנקאית לפני העבודה.

לפעמים בנק ידרוש בטחונות כדי לספק ערבות. זה יכול להיות בצורה של הסכם משכון לנכסים כמו מניות, אגרות חוב או חשבונות במזומן. בדרך כלל נכסים פסולים אינם מקובלים כבטוחה.

קשרים

אגרות החוב משמשות ממשלות ותאגידים לגיוס כסף ולמימון פרויקטים נדרשים. איגרת חוב דומה ל- IOU בין המלווה (בעל האג"ח) ללווה (הישות המנפיקה את האג"ח). הישות המנפיקה מנפיקה אג"ח בערך נקוב, בדרך כלל בערכים של 100 $ עם שער קופון מצוין. משקיע למעשה משאיל למנפיק האג"ח 100 $ ומקבל תשלומי קופון מהישות שהנפיקה את האג"ח עד לפירעון הערך הנקי של 100 דולר על ידי הישות שלוותה את הכסף.

איגרת חוב מונפקת עם תאריך סיום, או מועד פירעון. מועד הפירעון הוא כאשר קרן ההלוואה אמורה להיות משולמת לבעל האג"ח וכוללת את התנאים והסכומים עבור תשלומי הריבית המשתנה או בריבית קבועה שתבצע הלווה. תשלום הריבית (התלוש) הוא חלק מהתשואה שמרוויחים בעלי האג"ח בגין הלוואת כספם למנפיק. הריבית שקובעת את התשלום נקראת שער הקופון.

אגרות חוב הן ניירות ערך עם הכנסה קבועה ומהוות אחת משלוש סוגים של נכסים. שתי קבוצות הנכסים האחרות המוכרות יותר למשקיעים הן מניות (מניות) ושווי מזומנים. אג"ח ארגוניות וממשלתיות רבות נסחרות בפומבי; אחרים נסחרים ללא מרשם רווח (OTC) או באופן פרטי בין הלווה למלווה.

שיקולים מיוחדים

בעוד שממשלות מנפיקות אגרות חוב רבות, ניתן לרכוש אג"ח ארגוניות מתיווך. אם אתם מעוניינים למצוא מתווך לרכישת אגרות חוב, הסתכלו ברשימת מיטב המתווכים המקוונים של Investopedia.