רכישת מציאה במימון מוגדרת

מהי רכישה מציאה

רכישת מציאה כוללת נכסים שנרכשו בפחות משווי שוק הוגן. בשילוב עסקי רכישת מציאה, גוף נרכש על ידי אחר בסכום הנמוך משווי השוק ההוגן של נכסי נטו. כללי חשבונאות שוטפים עבור צירופי עסקים מחייבים את הרוכש לרשום את ההפרש בין השווי ההוגן של הנכסים הנקיים שנרכשו לבין מחיר הרכישה כרווח על דוח רווח והפסד שלו בגלל מוניטין שלילי.

פירוק רכישת מציאה

בעקבות התרסקות השוק ב -2008, המספר העצום של החברות הפיננסיות שנסחרות בהנחות ענק לשווי הספר שלהן הציגו הזדמנות חסרת תקדים לרכישות מציאה. חברות שהצליחו לנצל את החברות והנכסים במחיר המצוקה הללו הצליחו להוסיף לבסיס הנכסים שלהן בעלות נמוכה יחסית.

דוגמאות לרכישת מציאה

אולי המפורסם ביותר מבין רכישות המציאה הללו באותה תקופה סוערת היה הרכישה של ברקלי את Lehman Brothers (ליתר דיוק, פעילות בנקאות ההשקעות בצפון אמריקה) בספטמבר 2008, שהביאה למסירה של כ- 2.26 מיליארד GBP מוניטין שלילי לספרי ברקליס. עסקה נוספת שיצאה מהמשבר הכלכלי להמחשת רכישת מציאה: ההשתלטות על HBOS plc (חברת האחזקות של בנק סקוטלנד plc) על ידי לוידס TSB בשנת 2009, בהרבה פחות משווי הנכסים נטו, הניבה מוניטין שלילי בסכום של כ- 11 מיליארד ליש"ט שנוספו לבסיס ההון של לויד והכנסותיה נטו באותה שנה.