תוכן העניינים
- מהו שוק דובים?
- שוקי דובים חילוניים ומחזוריים
- שמות הדוב והבול
- מה גורם לשוק דובים?
- שלבים של שוק דובים
- דובי שוק לעומת תיקון
- מכירה קצרה בשוקי הדובים
- מכניס ותעודות סל הפוכות
- דוגמאות בעולם האמיתי
מהו שוק דובים?
שוק דובים הוא מצב בו מחירי ניירות הערך יורדים ב -20% ומעלה מהשיאים האחרונים, בין פסימיות נרחבת ורגשות משקיעים שליליים. בדרך כלל, שוקי דובי קשורים לירידות בשוק או במדד כולל כמו S&P 500, אך ניירות ערך או סחורות בודדים יכולים להיחשב כשוק דוב אם הם חווים ירידה של 20% ומעלה לאורך זמן ממושך - בדרך כלל חודשיים ומעלה.
מדדי השוק העיקריים בארה"ב נפלו לטריטוריה של שוק הדובים ב- 24 בדצמבר 2018. שוק הדובים הממושך האחרון בארה"ב התרחש בין 2007 ל -2009 במהלך המשבר הכלכלי ונמשך בערך 17 חודשים. S&P 500 איבד 50% מערכו במהלך אותה תקופה.
מהו שוק דובים? InvestoTrivia
שוקי דובים חילוניים ומחזוריים
שוקי הדובים יכולים להימשך מספר שנים או כמה שבועות בלבד. שוק דובים חילוני יכול להימשך בין 10 ל -20 שנה ומאופיין בתשואות מתחת לממוצע על בסיס מתמשך. יתכנו הפגנות בשווקי דובי חילוניים שבהם מניות או מדדים מתייצבים לתקופה, אך העלייה אינה מתמשכת והמחירים חוזרים לרמות נמוכות יותר.
שוק דובים מחזורי יכול להימשך בין מספר שבועות למספר שנים.
Takeaways מפתח
- שוקי דובי הם שווקים בהם מחירי ניירות הערך נופלים ביותר מ- 20 אחוזים, בין תחושות פחד של משקיעים ושליליות נפוצות. שווקים דבירים יכולים להיות מחזוריים או חילוניים. הראשון נמשך מספר שבועות או כמה חודשים, והאחרון יכול להימשך מספר עשורים. מכירת, מכירת אופציות ומכרי תעודות סל הפוכות הן כמה מהדרכים בהן משקיעים יכולים להרוויח כסף במהלך שוק דובים.
שמות הדוב והבול
המונח "שוק דובים" הוא ההפך מ"שוק פר ", או שוק בו מחירי ניירות הערך עולים או צפויים לעלות.
תופעת שוק הדובים מקבלת את שמה מהאופן בו דוב תוקף את טרפו - מחליק את כפותיו כלפי מטה. זו הסיבה ששווקים עם מחירי מניות יורדים נקראים שוקי דוב. ממש כמו שוק הדובים, שוק השור נקרא על שם האופן בו השור תוקף על ידי הדחת קרניו לאוויר.
מה גורם לשוק דובים?
הגורמים לשוק דובים משתנים לעתים קרובות, אך באופן כללי, כלכלה חלשה או האטה או איטית תביא עמה שוק דובים. הסימנים של כלכלה חלשה או האטה הם בדרך כלל תעסוקה נמוכה, הכנסה פנויה נמוכה, תפוקה חלשה וירידה ברווחים העסקיים. בנוסף, כל התערבות מצד הממשלה במשק יכולה להניע שוק דובים.
לדוגמה, שינויים בשיעור המס או בשיעור הכספים הפדרליים יכולים להוביל לשוק דובים. באופן דומה, ירידה באמון המשקיעים עשויה גם לאותת על תחילת שוק הדובים. כאשר המשקיעים מאמינים שמשהו עומד לקרות, הם ינקוטו בפעולה - במקרה זה, מכירת מניות בכדי למנוע הפסדים.
שלבים של שוק דובים
לשווקי הדובים בדרך כלל יש ארבעה שלבים שונים.
- השלב הראשון מאופיין במחירים גבוהים ורגשות משקיעים גבוהים. לקראת סיום שלב זה, המשקיעים מתחילים לנשור מהשווקים ולתפוס רווחים. בשלב השני מחירי המניות מתחילים לרדת בחדות, פעילות המסחר ורווחי התאגיד מתחילים לרדת, ואינדיקטורים כלכליים שהיו עשויים להיות פעם חיובי, התחל להיות מתחת לממוצע. חלק מהמשקיעים מתחילים להיכנס לפאניקה כשהרגש מתחיל לרדת. זה נקרא "כניעה". השלב השלישי מראה כי ספקולנטים מתחילים להיכנס לשוק, וכתוצאה מכך מעלים מעט מחירים ונפח מסחר. בשלב הרביעי והאחרון מחירי המניות ממשיכים לרדת אך לאט. מכיוון שמחירים נמוכים וחדשות טובות מתחילות למשוך שוב משקיעים, שוקי הדובים מתחילים להוביל לשווקי שור.
דובי שוק לעומת תיקון
אסור להתבלבל בין שוק הדובים לתיקון, שהוא מגמה לטווח קצר, שמשך הזמן הוא פחות מחודשיים. אמנם תיקונים מציעים זמן טוב למשקיעים בעלי ערך למצוא נקודת כניסה לשווקי מניות, אך לעתים רחוקות שוקי הדובים מספקים נקודות כניסה מתאימות. מכשול זה נובע מכמעט בלתי אפשרי לקבוע את קרקעית שוק הדובים. ניסיון להחזיר הפסדים יכול להיות קרב בעלייה, אלא אם כן המשקיעים הם מוכרים קצרים או משתמשים באסטרטגיות אחרות בכדי להשיג רווחים בשווקים נופלים.
בין 1900 ל -2018 היו 33 שווקי דובים, בממוצע כל 3.5 שנים. אחד משווקי הדובים האחרונים חפף את המשבר הפיננסי העולמי שהתרחש בין אוקטובר 2007 למרץ 2009. באותה תקופה ירד ממוצע התעשייה של דאו ג'ונס (DJIA) 54%. נכון לדצמבר 2018, כמה חזאים צופים כי אנו פונים אל שוק דובים אחר.
מכירה קצרה בשוקי הדובים
המשקיעים יכולים להשיג רווחים בשוק דובים על ידי מכירת קצרה. טכניקה זו כוללת מכירת מניות שהושאלו וקנייתן חזרה במחירים נמוכים יותר. זהו סחר מסוכן ביותר ויכול לגרום להפסדים כבדים אם הוא לא מסתדר. מוכר קצר חייב להשאיל את המניות מהמתווך לפני ביצוע הזמנת מכירה קצרה. סכום הרווח וההפסד של המוכר הקצר הוא ההפרש בין המחיר בו נמכרו המניות לבין המחיר בו נקנו בחזרה, המכונה "מכוסה".
לדוגמה, משקיע מקצר 100 מניות של מניה במחיר של 94 דולר. המחיר נופל והמניות מכוסות על 84 דולר. המשקיע מכניס רווח של 10X100 $ = 1, 000 דולר. אם המניה נסחרת באופן בלתי צפוי, המשקיע נאלץ לקנות בחזרה את המניות בפרמיה, וגורם להפסדים כבדים.
מכניס ותעודות סל הפוכות בשוקי דובי
אופציית מכר מעניקה לבעלים את החופש, אך לא את האחריות, למכור מניה במחיר ספציפי בתאריך מסוים, או לפני כן. ניתן להשתמש באפשרויות מכר כדי לשער על נפילות מחירי המניות, ולגנות מפני ירידת מחירים כדי להגן על תיקים ארוכים בלבד. על המשקיעים להיות בעלי הרשאות אופציות בחשבונותיהם כדי לבצע עסקאות כאלה.
תעודות סל הפוכות נועדו לשנות ערכים בכיוון ההפוך של המדד שעליו הם עוקבים. לדוגמה, תעודת סל ההפוכה עבור S&P 500 הייתה עולה ב 1% אם מדד S&P 500 ירד ב 1%. יש הרבה תעודות סל הפוכות ממונפות שמגדילות את התשואות של המדד שאחריו פעמיים ושלוש. בדומה לאפשרויות, ניתן להשתמש בתעודות תעודה הפוכות כדי לשער או להגן על תיקים.
דוגמאות בעולם האמיתי לשווקי דובים
משבר ברירת המחדל של משכנתא לדיור שופץ את שוק המניות באוקטובר 2007. אז, S&P 500 נגע לשיא של 1565.15 באוקטובר 9. עד 5 במרץ, 2009 הוא התרסק ל -682.55 ככל היקף והשלכות המשכנתא לדיור. ברירות המחדל בכלכלה הכללית התבררו.
דוגמאות נוספות הן השפל הגדול ב -1929. המשך התפרצות בועת הדוט-קום במרץ 2000, אשר מחקה כ- 49% מערך ה- S&P 500 ונמשך עד אוקטובר 2002, היא דוגמא נוספת.
1:27טיפים לפרישה בשוק דובי
