מה זה למעלה מכה?
פתיחה ראשונה היא תבנית תרשים המציגה עלייה תלולה ומהירה במחיר נייר הערך ונפח המסחר ואחריו ירידה תלולה ומהירה במחיר בדרך כלל גם על נפח משמעותי או גבוה. השינויים המהירים שמצביעים על ידי פיצוץ למעלה, המכונים גם מהלך פיצוץ או מהלך תשישות, יכולים להיות תוצאה של חדשות בפועל או ספקולציות טהורות.
צמרות ניפוח מתרחשות בכל השווקים, כמו מניות, חוזים עתידיים, סחורות, אג"ח ומטבעות.
Takeaways מפתח
- ראש פיצוץ הוא עלייה תלולה במחיר ובנפח, ואחריה ירידה חדה במחיר, בדרך כלל גם על נפח גבוה. העצרת לפיצוץ יכולה להיות מבוססת על חדשות, או ספקולציות של חדשות טובות, צמיחה, או מחירים גבוהים יותר בעתיד. צמרות נמוכות יכולות להופיע בכל השווקים, הן תנודתיות ויכולות להיות מאוד קשות לסחור שכן סחר מתוזמן בשני הכיוונים יכול להוביל להפסדים עצומים.
הבנת החלק המפוצץ
טופ פיצול מצביע על כך שמחירו של נייר ערך עומד לרדת, ואם מדובר בצמרת ניתוק, אז המחיר צריך ליפול בכדי שהוא יוכל להיחשב כטופ. אין פירוש הדבר שהמחיר יירד מייד. החלק העולה של פיצוץ יכול להימשך שבועות. החלק המוקדם של עלייה זו עשוי להיראות יוצא דופן, עם עליות מחיר יומיות ושבועות גדולות. עם זאת, לפעמים זה עדיין עלול להסלים עוד מספר שבועות.
קשה לשפוט מתי בדיוק טופ מכה נמצא בשלב ההיפוך שלו (ולא רק נסיגה) עד שהמחיר יתחיל לרדת. גם אז לפעמים רק ארבעה או חמישה ימים לאחר שהירידה מתחילה אפשר לקרוא לזה פיצוץ. הסיבה לכך היא שכאשר נייר ערך עולה במהירות, המחיר עשוי למשוך אחורה לכמה ימים אך אז ימשיך לעלות.
לראש פיצוץ יש כמה תכונות עיקריות, אך רק במבט לאחור אנו יודעים אם הוא יצר מחיר בפועל במחיר. לפעמים המחיר יעלה במהירות, ואז להשהות או למשוך מעט אחורה ואז להמשיך לעלות. לפיכך, על החלק העליון המפוצץ להיות מורכב מעלייה תלולה ונפילה תלולה כדי להעפיל.
דפוסי עליון מנופחים נפוצים בניירות ערך שבהם יש עניין רב ספקולטיבי. המחירים עולים, לרוב על חדשות חיוביות או על סיכוי לחדשות עתידיות טובות, למשל צמיחה עתידית או פרסום ניסוי תרופות חיובי, למשל. ככל שהמחיר עולה, יותר ויותר אנשים מתלהבים. יותר אנשים גם מתחילים להרגיש שהם מפסידים, והם כבר לא רוצים לפספס, אז הם קונים. ככל שהמחיר הולך וגדל, מספר האנשים שפנו לרכוש עולה, וכך המחיר והנפח גבוהים יותר.
צמרות ניפוח הן בדרך כלל תנודתיות במיוחד. קרוב לסיום, כאשר ההיפוך מתרחש, החלקה בהזמנות סבירה הרבה יותר מכיוון שהמחיר נע כל כך מהר. ברגע שהמחיר מתחיל לרדת יכול להיות קשה מאוד לצאת לכל מקום קרוב לראש, מכיוון שברגע שהמחיר מתחיל לרדת כולם ממהרים אחר היציאות, מוכרים, בבת אחת. אחרי העלייה המסיבית, וכל כך הרבה אנשים שקונים, לא נותר עוד מי לקנות, אבל יש המון אנשים (שכבר קנו) שנבהלים למכור, נועלים רווחים או מנסים להגביל הפסדים.
זיהוי צמרות ניפוח
בשלב מוקדם, צמרות ניפוחות עשויות להראות דומות להפגנות חזקות. עצרת חזקה עשויה לעלות בזווית של 45 מעלות, אך במצב פיצוץ זווית העלייה כמעט אנכית.
כמה מאפיינים נפוצים של צמרות ניפוח כוללים:
- כיסויים מוגבלים: צמרות ניפוח הן עצרות עצומות - כמעט אנכיות - ללא משיכות משמעותיות. זה מבדיל אותם מניירות ערך שהם פשוט במגמה חזקה. אם אכן מתרחשות נסיגות, הן בדרך כלל רק יום עד שלושה ימים ואז שוב מתרחשות מחירים. עליות מחירים מאסיביות: סוגי צמרות אלו אינם מגיעים לאחר עלייה בינונית. המחיר עשוי לעלות כמה מאות ואפילו כמה אלפי אחוזים, כאשר העלייה הגדולה ביותר של הדולר (ולאו דווקא אחוז) במחיר המניה יגיע בשבוע האחרון או בימים ספורים של המעבר. נפח דובני: אחרי צמרות המפוצצות אחריהם נעים מהלכים חדים הנמוכים על נפח מסיבי, מה שמצביע על כך שסוחרים ארוכים יוצאים מהמניות בהמוניהם. שוק רחב יותר: צמרות ניפוח מועצמות לרוב על ידי תנאי שוק רחבים יותר, מה שאומר שמכירת שוק רחבה עשויה להביא לעלייה נמוכה יותר.
אם סוחרים זיהו שגוי של פיצוץ או סחרו בו לא נכון, עדיף לעיתים קרובות לצאת מהעמדה כדי להימנע מלהיות מחזיק תיק. הימצאות קצרה מדי של פיצוץ יכולה להיות הפסדים גדולים במיוחד אם ההפסד לא ייקטע במהירות. באופן דומה, המשך זמן רב מאוחר מדי בתרחיש עליון של פיצוץ יכול להיות הפסדים עצומים כאשר המחיר מתחיל לרדת ואינו חוזר לרמות קודמות.
לאלה שמזהים בהצלחה צמרות ניתנות יש הזדמנות ייחודית לנצל את תגובת היתר של סוחרים אחרים.
דוגמה לטופ ניפוח בביטקוין
בשנת 2017 הביטקוין ראה עליית מחירים קבועה. בתחילת השנה היא נסחרה בקצרה מעל 1, 000 דולר ובקצרה מתחת ל 800 $, אך אז החלה לזחול גבוה יותר מהטווח הזה. באמצע השנה זה התקרב ל -3, 000 דולר. בספטמבר היא בדקה 5, 000 דולר, ובאוקטובר היא ניסתה 6, 000 דולר. בשלב זה, הפיצוץ אפילו לא התחיל, למרות שהמחיר כבר היה גבוה בכמה מאות אחוזים.
בדצמבר בלבד המחיר עבר בין 10, 000 דולר לכמעט 20, 000 $. זה היה ללא ספק הדולר הגדול ביותר עלייה במחיר.
תצוגת מסחר
במהלך עיקר הפיצוץ בדצמבר, הנסיגה הארוכה ביותר הייתה שלושה ימים לפני שהמחיר התחיל לעלות שוב. ברגע שהמחיר התחיל להפוך, הוא צנח במשך שישה ימים ברציפות.
הנפח התחיל לצמוח בנובמבר אך עלה יותר בדצמבר.
המכירה החלה לאט לאט, מה שלא תמיד קורה. המחיר החל לצנוח על נפח נמוך יחסית, אך ככל שהמחיר המשיך לצנוח (מעט קונים שנשארו לתמוך במחיר), יש עליות נפח מכירות אדירות ביום השישי לירידה, שכן חבורה של קונים נפרצת על ירידה מאסיבית תוך יומית בה המחיר נע מעל 500 $.
