שווי ספר הון עצמי למניה - bvps

מה הערך הספרי של ההון למניה - BVPS?

הערך בספרים של ההון למניה (BVPS) הוא ההון העומד לרשות בעלי המניות המשותפים חלקי מספר המניות המצטיינות. זה מייצג את הערך המינימלי של ההון של החברה.

מכיוון שלבעלי מניות מועדפים יש תביעה גבוהה יותר על נכסים ורווחים מאשר בעלי מניות משותפים, מניות מועדפות מופרעות מהונה העצמי כדי להפיק את ההון העומד לרשות בעלי המניות המשותפים.

ההון העצמי הוא התביעה הנותרת של הבעלים בחברה לאחר ששולמו חובות. זה שווה לסך הנכסים של החברה בניכוי סך ההתחייבויות שלה, שהם שווי הנכסים הנקי או שווי הספרים של החברה בכללותה.

הנוסחה עבור BVPS היא

Deen $בVעס=\frac{\text{סך הון עצמי}-\text{הון מועדף}}{\text{סך המניות המצטיינות}}$ BVPS = סה"כ מניות מצטיינות - הון מועדף

ערך ספר הון עצמי למניה (BVPS)

מה אומר לך ספר הספר של ההון למניה?

הערך בספרים של הון עצמי למניה (BVPS) יכול לשמש את המשקיעים כדי לאמוד אם הערכה של מחיר מניה לא מוערך, על ידי השוואה לערך השוק של החברה למניה. אם BVPS של חברה גבוהה משווי השוק למניה - מחיר המניה הנוכחי שלה - אז המניה נחשבת לא מוערכת. אם ה- BVPS של החברה עולה, יש לראות במלאי בעל ערך רב יותר, ומחיר המניה צריך לעלות.

להלכה, BVPS היא הסכום אותו יקבלו בעלי המניות במקרה בו חוסל המשרד, כל הנכסים המוחשיים נמכרו וכל ההתחייבויות שולמו. עם זאת, מכיוון שהנכסים יימכרו במחירי שוק, וערך הספרים משתמש בעלויות ההיסטוריות של הנכסים, שווי השוק נחשב למחיר רצפה טוב יותר משווי הספרים של חברה.

אם מחיר המניה של החברה נופל מתחת ל- BVPS שלה, רשאי תאגיד להרוויח רווח ללא סיכון על ידי קניית החברה ופירוקו. אם הערך בספרים הוא שלילי, כאשר ההתחייבויות של החברה עולות על נכסיה, זה נקרא חדלות פירעון מאזנית.

Takeaways מפתח

• הערך בספרים של ההון למניה מציין את שווי הנכסים הנקי של החברה (סך הנכסים - סך ההתחייבויות) על בסיס למניה. כאשר הערכה של מניה אינה מוערכת, יהיה לה ערך בספרים גבוה יותר למניה ביחס למחיר המניה הנוכחי שלה שוק. המדד משמש בעיקר על ידי משקיעים במניות כדי להעריך את מחיר המניה של החברה.

דוגמה לשימוש בספר הספר של ההון למניה

נניח, למשל, כי יתרת ההון המשותף של XYZ Manufacturing היא 10 מיליון דולר וכי מיליון מניות של מניות משותפות הן מצטיינות, מה שאומר שה- BVPS הוא (10 מיליון דולר / מיליון מניות), או 10 דולר למניה. אם XYZ יכולה לייצר רווחים גבוהים יותר ולהשתמש ברווחים אלה בכדי לקנות נכסים רבים יותר או להפחית התחייבויות, ההון העצמי המשותף של החברה גדל.

אם, למשל, החברה מניבה רווחים של 500, 000 דולר ומשתמשת ב -200, 000 דולר מהרווחים כדי לקנות נכסים, ההון העצמי המשותף גדל יחד עם BVPS. מצד שני, אם XYZ משתמש ב -300, 000 דולר מהרווחים כדי להפחית התחייבויות, ההון העצמי המשותף גדל גם הוא.

פקטורינג ברכישות חוזרות של מניות נפוצות

דרך נוספת להגדיל את BVPS היא לרכוש מחדש מניות משותפות מבעלי המניות. חברות רבות משתמשות ברווחים כדי לרכוש מניות בחזרה. בעזרת הדוגמה של XYZ, הניחו שהחברה רוכשת מחדש 200, 000 מניות מניות וכי 800, 000 מניות נותרו מצטיינות. אם ההון העצמי הוא 10 מיליון דולר, BVPS עולה ל- 12.50 דולר למניה. מלבד רכישות חוזרות של מניות, חברה יכולה גם להגדיל את BVPS על ידי נקיטת צעדים להגדלת יתרת הנכסים ולהפחתת ההתחייבויות.

שווי שוק למניה לעומת ערך ספר למניה

בעוד BVPS מחושבת באמצעות עלויות היסטוריות, שווי השוק למניה הוא מדד צופה פני עתיד המביא בחשבון את כוח ההשתכרות העתידי של החברה. עלייה ברווחיות הפוטנציאלית של החברה או בשיעור הצמיחה הצפוי אמורה להעלות את שווי השוק למניה.

לדוגמה, קמפיין שיווקי יפחית את BVPS על ידי הגדלת העלויות. עם זאת, אם זה יביא ערך למותג והחברה תוכל לגבות מחירי פרמיום או את מוצריה, מחיר המניה שלה עשוי לעלות הרבה מעל BVPS שלה.