מה זה משקיע מתוחכם?
משקיע מתוחכם הוא סיווג של משקיע המציין מישהו שיש לו מספיק הון, ניסיון ושווי נטו לעסוק בסוגים מתקדמים יותר של הזדמנויות השקעה.
Takeaways מפתח
- משקיעים מתוחכמים הם משקיעים בעלי ערך נטו גבוה וניסיון נרחב בשווקים פיננסיים. אין הגדרה נכונה אחת למשקיע מתוחכם והיא משתנה בהתאם למדינה או לנסיבות.
הבנת משקיע מתוחכם
משקיע מתוחכם הוא משקיע בעל ערך נטו שנחשב לבעל עומק של ניסיון וידע בשוק ההופכים אותם זכאים להטבות והזדמנויות מסוימות.
בעוד שלעתים משתמשים במושג באופן רופף לתיאור משקיע שהפגין דרגות מסוימות של תובנה, חריפות והצלחה בשוק, ישנן הגדרות משפטיות ספציפיות שקובעות מה מהווה משקיע מתוחכם או מוכר, והגדרות אלה משתנות ממדינה למדינה.
בגלל השווי הנקי שלהם ותושבת ההכנסה הגבוהה שלהם, משקיע מתוחכם זכאי להזדמנויות השקעה מסוימות שאינן זמינות לסוגים אחרים של משקיעים, כמו ניירות ערך טרום הנפקה ובמקרים מסוימים קרנות גידור. באופן כללי, משקיעים מתוחכמים רואים כאלו שלא יצטרכו לחסל נכסי השקעה בטווח הקצר, ואף יכולים לסבול הפסד מהשקעתם מבלי לפגוע בערך הנקי הכולל שלהם.
אנליסטים מקפידים להזהיר כי משקיע אשר זכאי להסמכה מתוחכמת אינו חסין בפני בחירות השקעה גרועות או מטעה על ידי עסקאות מפוקפקות, ומציין לעתים קרובות את המשקיעים בעלי הערך הגבוה שהפסידו סכומים גדולים במשבר הפיננסי המשנה למשכנתאות הסאב-פריים.
משקיעים מתוחכמים ומשקיעים מוסמכים
בארה"ב, נציבות ניירות ערך (SEC) מגדירה כללים לפיהם חברה רשאית להציע הצעות פרטיות בתקנה D. כללים אלה כוללים סיווגים למשקיעים מתוחכמים ומוסמכים.
בתקנה 506 (ב) לתקנה ד ', למשל, הנפקות פרטיות מוגבלות למספר בלתי מוגבל של משקיעים מוסמכים ומספר מוגבל של משקיעים מתוחכמים שאינם מוסמכים, המוגדרים כמשקיעים בעלי ידע וניסיון מספיקים בעניינים פיננסיים ועסקיים כדי לעשות אותם מסוגלים להעריך את היתרונות והסיכונים של ההשקעה העתידית.
כלל 501 לתקנה ד 'מציין כי כדי שאדם יהיה משקיע מוסמך, עליו להיות בעל שווי נטו של יותר ממיליון דולר, למעט שווי מגוריו העיקרי, או שעליו לעמוד בסטנדרטים מסוימים של הכנסה שנתית. אנשים שהרוויחו יותר מ- 200, 000 $ לשנה במשך שנתיים, וציפו להמשיך לעשות זאת, נחשבים למשקיעים מוסמכים. נשואים יכולים להיחשב כמוסמכים אם הכנסתם המשולבת היא לפחות 300, 000 $ לשנה.
על פי כלל זה, ישויות אחרות יכולות להיחשב גם למשקיעים מוסמכים, לרבות בנקים וחברות ביטוח, כמו גם חברות, ארגוני צדקה, נאמנויות ותוכניות הטבות לעובדים עם נכסים העולים על 5 מיליון דולר.
