המסלול נגמר. תשעה חודשים רצופים של עליות רבעוניות במדד S&P 500 הגיעו לסיום עם סגירת הרבעון הראשון הסוער של שנת 2018. לאנשים מסוימים קשה לקבל זאת, אך יכול היה להיות הרבה יותר גרוע. גם ה- S&P 500 וגם ה- DJIA נפלו בתיקון במהלך 90 הימים האחרונים, אך שניהם הצליחו לטפל בדרכם החוצה כמו לאונרדו דיקפריו ב- The Revenant. מחפש סיבות למכירה ולתנודתיות? יש המון, ושמענו, קראנו וכתבנו הרבה מהם:
אולי זה לא האינטרס של אף אחד לנסות לחזות מה השווקים עשויים להיות ברבעון הקרוב, אך הדברים שאנחנו יודעים יכולים לעזור למשקיעים לתמוך במה שעומד לפנינו:
צפו לתנודתיות רבה יותר
ב- S&P 500 היו 20 מהלכים של 1% ומעלה בחודשיים האחרונים. היו רק 10 ב 12 החודשים הקודמים. מה שבטוח, 2017 היה שוק שקט במיוחד - הכי רגוע בהיסטוריה האחרונה - אבל 2018 מתנהגת כילד בן שנתיים שמונע מחנות צעצועים לפני שהוא מוכן לצאת. התרשים הזה, באדיבות מייקל באטניק, מצייר את התמונה:
אינדקס חרדת Investopedia שלנו, העוקב אחר נפח חיפוש מוגבר של מונחים מבוססי פחד, אומר לנו שהחרדה שהקוראים שלנו חשים היא סביב השווקים, לא הכלכלה או הכספים האישיים שלהם. התמונה המקרו-כלכלית יציבה למדי. אנחנו צומחים, אם כי במתינות.
חוסר יציבות פוליטית לא הולך לשום מקום
עם זאת, היו הרבה רגעים של כאוס פוליטי שהיה צריך לסטור לשווקים בשנה שעברה, אך הוא המשיך לעלות גבוה יותר. משקיעים שהזמינו רווחים יפים בשנת 2017 עשויים שלא להיות סבלניים השנה. הם כבר הראו סימנים של הפתיל המקוצר שלהם ויש לנו בחירות לתקופת האמצע שתגיעו בנובמבר.
הגבול בין השקעה אקטיבית לפאסיבית הולך ומיטשטש
הצמיחה המדהימה של תעודות סל - כמו SPDR S&P 500 תעודת סל (SPY), SPDR דאו ג'ונס תעשיה ממוצעת ETF (DIA) ו- Invesco QQQ Trust (QQQ) - אולי הרגה חלק מאיתנו לחשוב שמוצרים אלה נועדו לקנות. והחזיקו במשקיעים מדד פאסיביים ששמחו לתלות אותם בחשבונות 401, 000 או ברוקרים שלהם ולצוד לדוג. זה כבר לא המקרה. במהלך התיקון בפברואר מכר ה- SPY היציב בדרך כלל מכר 9% במהלך מספר ימים. זה לא קרה ב -25 שנותיו, לפי ג'ים רוס מהספונסר סטייט סטריט גלובל יועצים. משקיעים מוסדיים רבים יותר משתמשים בתעודות סל למגוון מטרות, כולל גידור והחלקת תיקים כלליים. לפי דויטשה בנק, המוסדות היוו 57% מהבעלות על תעודות סל החל משנת 2016. צופים כי המספר הזה יגדל ככל ששוק תעודות הסל ימשיך לצמוח. הרעיון שמוצרים הנסחרים בבורסה מיועדים למשקיעים פסיביים הוא פשוט לא נכון.
טכנולוגיה היא כבר לא הכלב העליון
ללא קשר לסוגיות האחרונות של פייסבוק (FB) הנוגעות לפרטיות המשתמשים וההפרעה לכאורה מצד ממשלות זרות, חלה סיבוב ברור מהטכנולוגיה בשבועות האחרונים. תעודת סל ה- QQQ של Invesco ירדה ביותר מ -6% מאז אמצע מרץ מכיוון שפייסבוק, גוגל (GOOGL), אמזון (AMZN), נטפליקס (NFLX) ואפל (AAPL) - המרכיבים הגדולים ביותר שלה - ספגו מעט חולשה. אך מעבר לחמשת הגדולים, המכירה הטכנולוגית הייתה רחבה ובלתי נלאית למרות שליטת המשך שלהם על חיינו. בהתחשב במשקלן של חברות אלה ב- S&P 500 ובנאסד"ק, חולשת השוק הכוללת עשויה להימשך כל עוד המשקיעים יתנערו ממניות אלה.
עליית שערים נוספת מגיעה
יו"ר ה- FOMC החדש, ג'רום פאוול, גישש למעשה את ההתקדמות של ההליכות הבאות, אז אל תתיימר להיות מופתע. ריביות גבוהות יותר משפיעות על תשואות המניות, תקופה. התאם בהתאם.
אז מה משקיע לעשות?
איזן מחדש את התיק שלך אם עדיין לא עשית זאת. הורד קצת סיכון מהשולחן אם אתה מרגיש שאתה נוטה יותר מדי למניות, במיוחד טק. וודא שיש לך כרית במזומן. אם אין לך חיסכון של שלושה עד שישה חודשים למקרה, אנא התחל לעשות זאת עוד היום. תשכח 2017. זו הייתה שנה שלא תאמן לשווקי מניות וכמה cryptocur מטבעות. זה היה כיף ומטורף, אבל זה נגמר.
החורף נגמר, אם כי לא בא לו בצפון מזרח. רוחות החיות ערות ורעבות - שימו לב. תהיה אש… הישארו בטוחים.
קיילב סילבר - עורך ראשי
