מה זה כסף אשראי
כספי אשראי הם כל תביעה כספית עתידית כנגד אדם שניתן להשתמש בו לקניית סחורות ושירותים. ישנן צורות רבות של כספי אשראי, כמו למשל חברות תעודות סל, אג"ח וחשבונות שוק כסף. כמעט כל סוג של מכשיר פיננסי שאינו יכול או אמור להיפרע מייד הוא כספי אשראי.
שוברים כספי אשראי
במהלך מסעי הצלב של ימי הביניים החזיק טמפלר האבירים של הכנסייה הרומית הקתולית, סדר דתי שהיה חמוש בכבדות ומוקדש למלחמת קודש, על חפצי ערך וסחורות באמון. זה הוביל ליצירת מערכת מודרנית של חשבונות אשראי הרווחת כיום. אמון הציבור הלך וגדל במוסדות כספי אשראי לאורך השנים, תלוי בגורמים כלכליים, פוליטיים וחברתיים.
אשראי כספי ושווקי חובות
כאמור לעיל, סוגים ספציפיים של כספי אשראי כוללים אג"ח. אלה הם חלק מרכזי מהשווקים הפיננסיים. לדוגמה, שוק החוב הממשלתי האמריקני (אג"ח או "אגרות חוב T ושטרות או תו") הגיע ליום 2018 בטריליון דולר. בשנת 2018 גודל שוקי החוב העולמי (יותר מ 100 טריליון דולר) היה כמעט כפול מגודל שוקי המניות (קרוב ל 64 טריליון דולר). יחד הם יוצרים את שוק ההון הגלובלי. שוקי ההון האמריקניים הם הגדולים בעולם, כששוק המניות בארה"ב הוא 2.4X ושוק האג"ח האמריקני הוא 1.6x מהגדול של האיחוד האירופי. שוק ההון האמריקני מהווה 65% מכלל המימון לפעילות כלכלית ומניע את הצמיחה המקומית.
איגרות החוב מאפשרות לממשלות (ברמה הלאומית, הממלכתית והמקומית), תאגידים ועמותות כמו מכללות ואוניברסיטאות, לגשת לכספים למגוון פרויקטים של צמיחה, כולל דרכי מימון, בניינים חדשים, סכרים או תשתיות אחרות. תאגידים לרוב ישאלו באופן ספציפי כדי להצמיח את עסקיהם, לרכוש נכסים וציוד, לרכוש חברות אחרות או להשקיע במחקר ופיתוח למוצרים ושירותים חדשים.
מחוץ לבנקים, איגרות החוב מאפשרות למשקיעים בודדים לקבל את תפקיד המלווה במצבים אלה. שוקי החוב הציבורי יכולים לפתוח הלוואה מסוימת בפני אלפי משקיעים, ולספק הזדמנויות לממן חלקים מההון הדרוש. השווקים הציבוריים הללו מאפשרים למלווים למכור את האג"ח שלהם למשקיעים אחרים או לקנות איגרות חוב מיחידים אחרים - הרבה אחרי שהארגון המנפיק המקורי גייס הון.
