כיצד לחשב את יחס תשלום הדיבידנד

יחס תשלומי הדיבידנד של החברה נותן למשקיעים מושג כמה כסף היא מחזירה לבעלי מניותיה בהשוואה לכמה שהיא שומרת על היד כדי להשקיע מחדש בצמיחה, לפרוע חובות או להוסיף למאגר המזומנים. יחס זה מחושב בקלות בעזרת הנתונים שנמצאו בתחתית דוח רווח והפסד של חברה. זה שונה מתשואת הדיבידנד, שמשווה את תשלום הדיבידנד למחיר המניה הנוכחי של החברה.

חישוב יחס תשלום דיבידנד

יחס תשלום הדיבידנד מחושב בדרך כלל על בסיס כולל באמצעות הנוסחה הבאה:

Deen $\begin{matrix} DPR = \frac{ד ע}{נ אני} \\ איפה: \\ ד ע = דיבידנדים ששולמו \\ נ אני = הכנסה נטו \end{matrix} \ begin {מתואם} & \ text {DPR} = \ frac {DP} {NI} \ & \ textbf {איפה:} \ & DP = \ text {דיבידנדים בתשלום} \ & NI = \ text {הכנסה נטו} \ \ סוף {מיושר}$ DPR = NIDP איפה: DP = דיבידנדים ששולמו NI = הכנסה נטו

דרך נוספת לחישוב יחס תשלום הדיבידנד היא על בסיס למניה. במקרה זה הנוסחה המשמשת היא דיבידנדים למניה חלקי הרווחים למניה (EPS). EPS מייצג רווח נקי בניכוי דיבידנדים במניות מועדפות, חלקי המספר הממוצע של מניות מצטיינות בפרק זמן נתון. וריאציה נוספת שעדיפה על ידי אנליסטים מסוימת משתמשת ברווח הנקי המדולל למניה שמשקל בנוסף באופציות על מניות החברה.

היכן למצוא מספרי יחס דיבידנד

הנתונים על הרווח הנקי, ה- EPS וה- EPS המדולל, כל אלה נמצאים בתחתית דוח הרווח של החברה. לסכום הדיבידנדים ששולמו, עיין בהודעת הדיבידנד של החברה או במאזן שלה, המציג מניות מצטיינות ורווחים שמורים.

כדי לחשב את מספר הדיבידנדים ששולמו מהמאזן, השתמש בנוסחה הבאה:

Deen $\begin{matrix} עקורים = (נ אני + ר ה) - ר ה ג l o s ה \\ איפה: \\ ד ע = הכנסות שנשמרו בתחילת השנה \\ תקופת הדיווח \\ ר ה ג l o s ה = הכנסות שנשמרו בסוף השנה \\ תקופת הדיווח \end{matrix} \ begin {מתואם} & \ text {DP} = (NI + RE) - סגור \\ & \ textbf {איפה:} \ & DP = \ text {שמר על רווחים בתחילת} \ & \ text {דיווח תקופה} \ & REclose = \ text {רווחים שהוחזקו בסוף} \ & \ text {תקופת הדיווח} \ \ end {מתואם}$ DP = (NI + RE) ־מקום אחר: DP = רווחים שהוחזקו בתחילת תקופת הייבוא REclose = רווח שנשמר בסוף תקופת הייבוא.

תשלומי דיבידנד תאגידי ויחס השמירה

יחס תשלום דיבידנד לעומת יחס שמירה

יחס תשלום הדיבידנד הוא ההפך מיחס השמירה שמראה את אחוז הרווח הנקי שנשאר בידי החברה לאחר תשלומי דיבידנד. יחס התשלום מציין את אחוז סך ההכנסה נטו ששולמה בצורה של דיבידנדים.

חישוב יחס השמירה הוא פשוט, על ידי הפחתת יחס תשלום הדיבידנד מהמספר הראשון.

שני היחסים הם למעשה שני צדדים של אותו מטבע, ומספקים נקודות מבט שונות לניתוח. משקיע צמיחה המעוניין בסיכויי ההתרחבות של החברה נוטה יותר לבחון את יחס השמירה, בעוד שמשקיע הכנסה המתמקד יותר בניתוח דיבידנדים נוטה להשתמש ביחס התשלומים של הדיבידנד.

לדוגמה, חברה משלמת דיבידנדים בסך 100 מיליון דולר לשנה והרוויחה 300 מיליון דולר ברווח הנקי באותה שנה. במקרה זה, יחס תשלום הדיבידנד הוא 33% (100 מיליון דולר - 300 מיליון דולר). לפיכך, החברה משלמת 33% מרווחיה באמצעות דיבידנדים. בינתיים, יחס ההחזקה שלו הוא 66%, או 1 פחות ביחס לתשלומי הדיבידנד (1 - 33%). לפיכך, החברה שומרת על 66% מהרווח הנקי שלה לצורך השקעה מחדש.

יחס תשלום דיבידנד לעומת תשואת דיבידנד

בעוד שמשקיעים רבים מתמקדים בתשואת הדיבידנד, תשואה גבוהה עשויה לא בהכרח להיות דבר טוב. אם חברה משלמת את הרוב או מעל 100% מהרווחים שלה באמצעות דיבידנדים, ייתכן שתשואת הדיבידנד לא תהיה ברת קיימא.

לדוגמה, חברה מציעה תשואת דיבידנד של 8%, ומשלמת 4 דולר למניה בדיבידנדים, אך היא מניבה רק 3 דולר למניה ברווחים. המשמעות היא שהחברה משלמת 133% מהרווחים שלה באמצעות דיבידנדים, דבר שאינו בר-קיימא לאורך זמן ועלול להוביל לקיצוץ דיבידנד.

תוכן עניינים: