הגדרת כלל חוברת
כלל העלון הוא דרישה על פי חוק יועצי השקעות משנת 1940 המחייב את יועצי ההשקעות למסור הצהרת גילוי בכתב ללקוחותיהם. הכלל, המכונה רשמית כלל 204-3, חל על כל יועצי ההשקעות הפדרלית הרשומים ומציין זמנים במהלך תהליך הייעוץ בו עליהם לספק את החומרים.
הפסקת חוברת חוברת
נציבות ניירות ערך האמריקאית מציינת שתי דרכים בהן יועץ יכול לעמוד בכלל העלון:
1) היועץ יכול לספק גילוי כזה על ידי מתן הלקוח ללקוח טופס ADV חלק 2 א (עלון) וחלק 2 ב (תוספת עלון).
2) היועץ יכול לספק עלון בפועל המכיל את אותו מידע שנמצא בטופס ADV חלק 2A ו- 2B.
מה כלול בעלון
על המסמך לכלול את המידע הבא:
- מידע רקע של היועץ שירותים זמינים ושכר הטרחה עבור אותם שירותים, כולל הנחות זמינות גילוי של כל פיצוי שמתקבל מצדדים שלישיים (כגון עמלות או דמי הפניה) האם היועץ מפעיל שיקול דעת על כספי הלקוח סוגים של לקוחות עבורם ניתנים שירותי ייעוץ, כולל כל סכום מינימלי של נכסים לניהול דולר גילוי כל קשר לסוחר-מתווך כל פעולה משפטית או משמעתית מהותית שהתרחשה במהלך 10 השנים האחרונות כל מצבה הכספי של היועץ (כמו פשיטת רגל) העלול לפגוע ביכולתו לעמוד בהתחייבויות הלקוח חייב גם כן ייחשף אם היועץ: יש שיקול דעת לגבי חשבונות לקוח. יש לו משמורת על כספי לקוחות או ניירות ערך. מחייב תשלום מראש של יותר מ- 500 $ עמלות, יותר משישה חודשים מראש.
מי צריך לקבל עלון
חוק החוברת קובע כי יש לספק את המידע הנדרש ללקוחות חדשים לפחות 48 שעות לפני כריתת חוזה מייעץ. על היועצים להעניק ללקוחות הקיימים עלון חדש מדי שנה. אי מתן העלון נחשב להתנהגות מרמה.
חריגים מכלל העלון
יועצים הרשומים ב- SEC אינם נדרשים למסור עלון לאף (i) לקוחות שהם חברות השקעות הרשומות SEC או חברות פיתוח עסקי; או (ii) לקוחות המקבלים ייעוץ השקעות לא אישי בלבד מיועץ ואשר ישלמו ליועץ פחות מ- 500 דולר לשנה.
יועץ רשום ב- SEC אינו נדרש למסור תוספת חוברת ללקוח (i) אליו הוא לא נדרש למסור עלון, (ii) המקבל ייעוץ השקעות בלתי אישי בלבד, או (iii) נושאי משרה ועובדים מסוימים של היועץ עצמו.
