מהי תעודת הפקדה מקופחת?
תעודת הפקדה נפוצה היא תעודת חיסכון המזכה את הנושא לנצל את העלאת הריבית עם אפשרות חד פעמית "לפגוע" בריבית ששולמה. תעודת הפיקדון המפוצצת (תקליטור הפגזת) מניבה שיעור נמוך יותר מזה של תעודת הפיקדון דומה (CD) ללא אפשרות הפחתה.
תקליטורי הפגנה נקראים גם תקליטורי step-up.
הבנת תקליטור Bump-Up
תעודת הפקדה, או CD, היא הפקדת זמן שהונפקו על ידי בנקים למשקיעים הרוכשים את התקליטורים בכדי להרוויח ריבית על השקעתם לפרק זמן קבוע. מוצר החיסכון משלם ריבית עד שהוא מתבגר, ובשלב זה המשקיע או המפקיד יכול לגשת לכספיו. למרות שעדיין ניתן למשוך כסף מתקליטור לפני מועד הפדיון, לרוב פעולה זו תגרור עונש משיכה מוקדם. בדרך כלל, הריבית נשארת זהה לכל אורך תקליטור התקליטור, אך יש כמה אפשרויות המאפשרות שינויים בריבית. דוגמא לתקליטור המאפשר שינוי בריבית היא תעודת ההפקדה המפוצצת.
תקליטור נפץ מאפשר בדרך כלל עלייה חד פעמית בריבית המחוברת לנייר הערך. עם זאת, לתקליטורים עם תנאים ארוכים יותר עשויה להיות אפשרות לשנות קצב פעמים מספר פעמים לאורך תקופת חיי האישור. למוסדות פיננסיים יתכן גם מגבלה על הגובה הגבוה ביותר של התשואה בכל רגע נתון. בעת רכישת תקליטור נחת, על המשקיעים לוודא כמה פעמים הם רשאים לחטוף את הריבית והאם עליהם להאריך את תקופת התקליטור בכל תקלה.
התקליטור המפוצץ מאפשר למשקיעים לנצל את העלייה בשיעורים מבלי שהם צריכים לדאוג להתאמות כלפי מטה של שער משתנה. הרוכש של תקליטור הפגז מצפה כי הריבית תעלה. אם הריבית עולה, המחזיק יכול לבחור להגדיל את הריבית לשיעור הגבוה הנוכחי. לדוגמה, נניח שבנק מנפיק תעודת הפיקדון עם תאריך פירעון של 5 שנים ואופציית התקפה. הריבית הנוכחית על התקליטור היא 2% והתשואה הרווחת בשוק עולה ל -2.9% לפני התבגרות התקליטור. המשקיעים יכולים לממש את אפשרויות ההפצה שלהם, ולהגדיל את התשואה שלהם ל -2.9%. אם הריבית לא עולה, יש עלות ההזדמנות של הצורך לשמור על הריבית הנמוכה יותר לתקופת התקליטור. אם שיעורים יורדים לאחר מימוש אפשרות ההפגנה בתקליטור, לא ניתן לשנות את השיעור הגבוה יותר בתקליטור. למעשה, המשקיע מוגן מפני איבוד ריבית כלשהי במהלך הירידה.
שיעורי ההתחלה בתקליטורי תקלה נמוכים מהשיעורים בתקליטורים המסורתיים הדומים. מכאן שמשקיעים של תקליטורים עם אפשרויות הפחתה נמצאים בעמדת נחיתות אם הריבית תורד או תישאר ללא שינוי למשך זמן הפיקדון, בהתחשב בכך שהם לא יקבלו תשואה גדולה כמו התקליטורים המסורתיים הגבוהים שישלמו.
