CAIA לעומת CFA: סקירה כללית
לאנשי מקצוע בתחום הכספים יכול להיות קשה לעמוד עם מרק האלף-בית של ייעודים מקצועיים פוטנציאליים, במיוחד כאשר נראה כי תוכניות רבות מכסות הרבה מאותו מידע. כזה הוא המקרה בין אנליסט ההשקעות Chartered Alternative Investment (CAIA) לבין ה- Chartered Financial Analyst (CFA), שתי אופציות אטרקטיביות עבור אלה המחויבים לקריירה בתחום הניתוח הפיננסי.
בחינות CFA ו- CAIA מיועדות שתיהן לאנשי מקצוע אנליטיים, ושניהם מצריכים לעבור סדרת בחינות מארגון מכובד בענף. מרבית הדמיון בין השניים הוא שטחי; פחות ויישומים עתידיים משותפים פחות.
באופן כללי, CFA מכסה מגוון רחב יותר של נושאים פיננסיים ובסיס חברות גדול יותר. ה- CAIA יכול עדיין להיות תואר שימושי עבור איש המקצוע הנכון, אך היישום והמיקוד שלו צרים יותר.
Takeaways מפתח
- בחינות CFA ו- CAIA מיועדות שתיהן לאנשי מקצוע אנליטיים, ושניהם מחייבים לעבור סדרת בחינות מארגון מכובד בענף. מכיוון ש- CAIA מכסה השקעות שאינן מניות או אג"ח, התואר יכול להיחשב כמיותר עבור רוב אנשי המקצוע הפיננסיים. יועצים פיננסיים ומתווכים פיננסיים יכולים לשרוד בלעדיה, כמו גם אנליסטים מסוימים, אך כל עמדה אנליטית יכולה להפיק תועלת מהייעוד של CFA.
CAIA
זה לוקח הרבה זמן והרבה כסף כדי להשלים כל תוכנית. ה- CAIA, המנוהל על ידי איגוד CAIA, דורש כ -200 שעות זמן לימוד בכל רמה בסך הכל של 400 שעות ו -2, 900 דולר בדמי רישום ובחינה סטנדרטיים.
נושאים ספציפיים עבור ה- CAIA כוללים חקר מנהלים וטכניקות בדיקת נאותות ספציפיות לקרנות גידור והון עצמי פרטי, מודלים של הקצאת נכסים בהתחשב בעייתיות ובזנבות השומן של השקעות אלטרנטיביות, ההשלכות של תמחור מבוסס שמאות של נדל"ן והון פרטי להקצאת נכסים וניהול סיכונים, כמו גם השקעות בתחומים כמו קניין רוחני, ניירות ערך צמודים לביטוח ומוצרים מובנים צמודים להון.
נתונים מראים כי 75 אחוז מהמועמדים שמרוויחים את אמנת CAIA שלהם עושים זאת תוך 12 עד 18 חודשים. כל בדיקה ניתנת פעמיים בשנה, ושיעורי העוברים גבוהים הן ברמה 1 (63 אחוז בשנת 2017) והן ברמת 2 (59 אחוז).
אין תנאים מוקדמים להיבחן בבחינת CAIA, אם כי עדיף לפחות להכיר ידע מושגי פיננסי והשקעות. לאחר שעברו את מבחני דרגה 1 ודרגה 2, תואר ראשון ושנה של ניסיון בעבודה רלוונטית - או ארבע שנות ניסיון רלוונטי ללא תואר - נדרשים לתבוע רשמית את התואר CAIA.
CFA
מכון CFA ממליץ על 300 שעות לימוד ברמה (900 שעות בסך הכל) וגובה 3, 300 דולר עבור הבחינות שלו.
חומר הבדיקה של CFA מכסה הרבה יותר מסתם השקעות אלטרנטיביות, אך הוא מקדיש הרבה פחות זמן לנושא זה (כשמונה אחוזים מבחינת CFA). זה הופך את ה- CFA לרחב יותר ורדוד יותר, ואילו ה- CAIA מאוד ממוקד ועמוק. שתי המבחנים מכסים סטנדרטים מקצועיים ואתיקה.
נושאי CFA כוללים כלכלה כללית, דיווח וניתוח פיננסי, מימון תאגידי, השקעות במניות, הכנסה קבועה, ניהול תיקים וניתוח כמותי.
בחינות CFA קשות יותר ומתפשטות זו מזו. יש שלוש בדיקות, רמות 1-3, ורק רמה 1 ניתנת יותר מפעם אחת בשנה. הדרך הטובה ביותר להרוויח CFA נמשכת שלוש שנים, אך הרוב לוקח זמן רב יותר בגלל הקושי בבחינה. רק 43 אחוז ממבחני CFA עוברים את דרגה 1, כאשר 47 אחוזים עוברים את דרגה 2 ו -54 אחוזים עוברים את דרגה 3.
מכון CFA סלקטיבי יותר ביחס לייעודו. אף מועמד אינו רשאי להיבחן במבחן ברמה 1 ללא תואר ראשון, או מבלי שלפחות להיות בשנה הסופית של לימודי תואר ראשון, או מבלי שיהיה לו שילוב של ניסיון בעבודה ומכללה השווה לארבע שנים. לאחר שהמועמדים עוברים את הבחינה ברמה 3, עליהם להיות בעלי ארבע שנות ניסיון מלאות רלוונטיות לפני שהם זוכים בתואר CFA.
בשורה התחתונה
מעט מאוד אנשי מקצוע בתחום ההשקעות בקריירה לא יוגדרו בתואר CFA לצד שמם. יש יועצים פיננסיים ומתווכים שיכולים לשרוד בלעדיה, כמו גם אנליסטים מסוימים, אך כל עמדה אנליטית יכולה להפיק תועלת מהייעוד של CFA.
עיסוקים מסוימים, כמו מנהלי תיקים או אנליסטים בקרנות נאמנות, מחייבים למעשה את המועמדים להיות בעלי CFA.
מכיוון ש- CAIA מכסה השקעות שאינן מניות או אג"ח, התואר יכול להיחשב למיותר עבור רוב אנשי המקצוע הפיננסיים. עם זאת, ל- CAIA ישנם שני בתים מאוד ספציפיים, נוחים ומשתלמים - קרנות הון פרטיות וגידור - ומספר פוטנציאלים אחרים. עם השקעות אלטרנטיביות החשובות בתיקי השקעות מוסדיים רבים, ה- CAIA רלוונטי גם לאנשי מקצוע פיננסיים שרוצים להתמקד בתחום זה בקרנות פנסיה, קרנות, קרנות הון ריבוניות וכדומה.
