מהלכים גדולים
שוק המניות בארצות הברית עבר כשבועיים גסים. החל מ 22- במאי החל הלחץ הדובי להתגבר כשמחירי הנפט הגולמי התחילו לרדת והמניות בענף האנרגיה החלו לאבד את האדמה. למחרת (23 במאי) התפשטה הדוביות ברחבי השוק, והמדדים העיקריים החלו למשוך לאחור.
בעוד שרבים מהענפים ב- S&P 500 עוברים זה את זה במהלך נעילה זו במהלך השבועות הסוערים הללו, מעטים התבלטו ביחס לביצועיהם החיצוניים או לתפקודם התחתון.
אתה יכול לראות איך זה התבטא בתרשים השוואה בין מגזרים לשעה להלן, המשתמש בתעודות הסל הבסיסיות הבאות המנוהלות על ידי State Street Global Advisors:
- בחר בטכנולוגיה סקטור קרן SPDR (XLK) נדל"ן בחר מגזר SPDR קרן (XLRE) סיכות צריכה בחר מגזר SPDR קרן (XLP) שיקול דעת לצרכן בחר מגזר SPDR קרן (XLY) בריאות בחר מגזר SPDR קרן (XLV) חומרים בחר מגזר SPDR קרן (XLB) כלי השירות בחר מגזר SPDR קרן (XLU) מגזר בחר אנרגיה מגזר SPDR (XLE) מגזר בחר תעשייתי SPDR קרן (XLI) קרן בחר מגזר SPDR (XLF)
כפי שציינתי, תחום האנרגיה - המיוצג על ידי XLE - היה המפסיד הגדול ביותר עד כה. מניות כמו תאגיד דבון אנרגיה (DVN), נובל אנרג'י בע"מ (NBL) ותאגיד נפט של מרתון (MRO) נאלצו להתמודד לא רק עם הדבקות הכללית בשוק המניות, אלא גם עם מחיר הצלילה של הנפט הגולמי. אגרוף אחד-שניים זה שלח סוחרים שברחו להשקעות בטוחות יותר.
בצד האחורי, סקטור החומרים - המיוצג על ידי XLB - העלה את הקאמבק החזק ביותר מכל אחד מהמגזרים, והפך להיות הסקטור הראשון שעלה שוב ונסגר בשטח חיובי השבוע. מניות החומרים הצליחו לכולם ביצועים טובים השבוע - בין אם אתה מסתכל על Ecolab Inc. (ECL) או Newmont Goldcorp Corporation (NEM) - מכיוון שאמריקה התאגידית עדיין נראית בריאה ומחירי הזהב זינקו גבוה יותר כאשר סוחרים חיפשו השקעות בבטחה.
עם זאת, נראה כי אחד הגדלים הגדולים הגיע מהפיצול התלת-כיווני של חברת DowDuPont לשעבר - שהוקמה בשנת 2015 על ידי מיזוג דופונט ודאו כימיקלים - ב -1 ביוני. החברה התפצלה ל- EI du Pont de השבוע נמרה חברת Nemours and Company (DD), Dow Inc. (DOW), ו- Corteva, Inc. (CTVA), ומניותיה של DD התייצבו ככל שהסוחרים הגיבו לאישור דירקטוריון דופונט לתוכנית הרכישה של 2 מיליארד דולר.
מניות DOW הושפעו מעט יותר, אך מניות CTVA היו תנודתיות ודוביות כאשר סוחרים תוהים כיצד הצפות במערב התיכון ומלחמת הסחר בין ארצות הברית לסין עשויות להשפיע על השוליים החקלאיים.
S&P 500
מדד ה- S&P 500 נסק היום גבוה יותר במהלך שנראה דומה להפליא לניתוב השורי של המדד שחווה בתחילת מרץ. מדד ה- S&P טיפס היום ב -2.14% וסגר במחיר של 2, 803.27, מעט מתחת לרמת העלייה שהמדד התפרק כדי להשלים את דפוס ההיפוך של הראש והכתפיים בשבוע שעבר.
בעוד שבמדד יש עדיין מספר רמות התנגדות שהוא יצטרך לפרוץ כדי לאשר תפנית שורית אמיתית, המהלך של היום מעודד. אם זה דומה למהלך ש- S&P 500 חווה בתחילת מרץ, נוכל להיכנס למספר שבועות חיוביים של מסחר.
כמובן שכל זה תלוי בשאלה אם ממשל טראמפ יתקדם עם יישום התעריף של 5% על כל הסחורות המקסיקניות ביום שני, 10 ביוני. אך לפחות לפי שעה נראה כי הסוחרים מאמינים שיש יותר נביחה מאשר נגיסה באיום הנוכחי.
:
3 תעודות סל שיכולות לשחק בפריצת מגזר החומרים הבסיסיים מונע על ידי סין
אילו סחורות הם חומרי הקלט העיקריים לתחום הרכב?
הדרך המשתלמת ביותר לקנות זהב: זהב פיזי או תעודות סל?
אינדיקטורים לסיכונים - שער קרנות פדרליות
אז איך אתה יכול לדעת באילו שינויים צפויים מתמחרים סוחרים? אתה מסתכל על כלי FedWatch של שיקגו Mercantile Exchange (CME). כלי זה מראה, בהתבסס על מחיר חוזים עתידיים על קרנות פדרליות שונות, עד כמה הסוחרים מאמינים כי ה- FOMC יתאים את שער הכספים הפדרליים.
עד היום, כלי FedWatch הראה כי סוחרים מאמינים כי ה- FOMC תשאיר את השיעורים ללא שינוי עד לישיבת המדיניות המוניטרית של הקבוצה בדצמבר 2019, ובשלב זה היא תפחית את הריבית ב -25 נקודות בסיס (לטווח של 200 עד 225 bps). כיום, כלי FedWatch מראה כי הסוחרים מאמינים כי ה- FOMC הולך להפחית את הריבית כבר בישיבת המדיניות המוניטרית ביולי.
כשמסתכלים בתרשים שלהלן, אתה יכול לראות כי סוחרים מתמחרים בסיכוי של 52.1% להפחתה בשיעור של 25 קצב לשנייה ולסיכוי של 12.1% לקצץ בשיעור של 50 נקודות. על פי כל הסברים, סוחרים מתמחרים כיום בסיכוי של 64.2% להפחתת ריבית עד יולי. כדי להציג את הפרספקטיבה באיזו מהירות הסנטימנט עבר בוול סטריט, סוחרים מתמחרים רק בסיכוי של 12.4% לירידה ביולי לפני חודש.
אם צודקים הסוחרים, ו- FOMC אכן מוריד את הריבית בתחילת השנה, זה עשוי לספק עלייה שורית לשוק המניות.
:
כיצד משפיעים שיעורי הריבית על שוק הדיור
איך דולר אמריקאי חזק יכול לפגוע בשווקים מתעוררים
מהן ההשלכות של שיעור קרנות פדרליות נמוכות?
בשורה התחתונה - FOMC מול מכסי טראמפ?
קשה להסתכל על פעולת המחירים הן בשוק המניות והן בשוק החוזים העתידיים של הפדרל הפדרלי, ולא להגיע למסקנה כי סוחרים רבים מתחילים להאמין שה- FOMC ינסה להגן על הכלכלה האמריקאית מפני מדיניות התעריפים של ממשל טראמפ. על ידי הפחתת הריבית.
אני לא בטוח אם הכל ישתנה כפי שסוחרים צופים כרגע, או אם ל- FOMC יהיה מספיק כוח אש בכדי לעמוד במלחמת סחר אמריקאית עם מקסיקו, אבל זה נושא שכדאי לראות אותו מתפתח במהלך בשבועות הקרובים.
