האם קרנות נאמנות יכולות להשקיע באופציות ובחוזים עתידיים?

תוכן העניינים

• קרנות נאמנות סחורות
• קרנות נאמנות להון

קרנות נאמנות משקיעות בדרך כלל בקטגוריות נכסים מסורתיות כמו מניות וניירות ערך בעלי הכנסה קבועה כמו אג"ח. עם זאת, חלקם משתמשים גם בחוזי נגזרים כמו אופציות וחוזים עתידיים. אלה קיימים כקטגוריה נפרדת של קרנות נאמנות המתמחות בהשקעה במכשירים נגזרים שייכנסו לקטגוריה הכללית יותר של 'קרן מיוחדת'. קרנות אלה עשויות להוות כלי השקעה מצוין עבור משקיעים המעוניינים לגוון את התיקים שלהם עם אופציות ועתיד. למניות וסחורות שונות של חברות. עם זאת, שימו לב כי השימוש בנגזרים יכול גם להגביר את הסיכון של הקרן.

בעוד שרוב קרנות הנאמנות בחוץ אינן משתמשות באופציות ובחוזים עתידיים, קרנות גידור רבות עושות זאת. עם זאת, קרנות גידור לרוב אינן זמינות עבור משקיעים רגילים ואילו קרנות נאמנות ותעודות סל הן.

Takeaways מפתח

• קרנות נאמנות הן מאגרי כסף מנוהלים במקצועיות שמשקיעים באופן מסורתי במניות ואגרות חוב. קרנות נאמנות מסוימות, לעומת זאת, מנצלות חוזי נגזרים כמו אופציות וחוזים עתידיים כדי לשפר את התשואות או לייצר הכנסה. קרנות הנכס יחזיקו לעתים קרובות בחוזים עתידיים ולא בנכס הפיזי הבסיסי. כמה קרנות מניות יכולות להשתמש באופציות כדי לגנות סיכון כלשהו או לייצר הכנסה באמצעות כתיבת שיחות מכוסות.

אופציות וחוזים עתידיים בקרנות נאמנות סחורות

קרנות נאמנות המתמחות בייצור תשואות משינויים במחירי הסחורות מחזיקות בדרך כלל בחוזים עתידיים על סחורות ומניות של חברות המוציאות ומוכרות סחורות שונות, כגון נפט, זהב, גז, כסף ומתכות יקרות אחרות. עתיד יכול להיות חלק מהותי מההחזקות של קרן נאמנות אם קרן רוצה להמשיך בספקולציות ואסטרטגיות סחר אגרסיביות שממקסמות את התשואה הכוללת משוק הסחורות. השקעה בסחורות היא מאוד מסוכנת, וקרנות נאמנות משתמשים בדרך כלל בטכניקות השקעה מתוחכמות ומעסיקות ניהול מוכשר ביותר. זה עשוי לגרום ליחס הוצאות גבוה מאוד שגובה קרן נאמנות סחורות.

לדוגמא, קרן הסחורות הבסיסיות של Rydex Basic Class (NASDAQ: RYMBX) משקיעה במוצרים שונים הנסחרים בבורסה, כולל מכשירים נגזרים צמודים לסחורות כגון אופציות סחורות וחוזים עתידיים. הקרן גובה יחס של הוצאה ברוטו גבוהה של 1.77% נכון למאי 2018.

קרנות נאמנות הון שמשתמשות בנגזרים

חלק מקרנות הנאמנות משקיעות במניות, אך מחזיקות גם באופציות במטרה לצמצם את הסיכון והחיסכון בתיקי החיסכון שלהם. קניית מגן מציבה בדרך כלל את התשואות הכוללות מכיוון שיש לשלם את פרמיית האופציות, אך הן גם מונעות הפסדים קשים בשוק דובים או התרסקות בשוק.

אחרים עוסקים בכתיבת שיחות מכוסות כדי לייצר הכנסות, כמו מניות שער A Fund Fund A (NASDAQ: GATEX) שמשקיעה בעיקר במניות בעלות שווי גדול הכלולות במדד S&P 500. עם זאת, הקרן מוכרת אופציות שיחות נגד תיק העבודות שלה ומשתמשת בתמורה לרכישת אופציות מכר, המאפשרות ל- GATEX לגדר את כל התיק שלה מפני תנודתיות וירידות מחירים פתאומיות גדולות. (לקבלת מידע נוסף, ראה יסודות של אפשרות אפשרות.)