תשואת רווחי הון

מהי תשואת רווחי הון?

תשואה של רווחי הון היא עליית מחיר נייר ערך, כמו מניה נפוצה. עבור אחזקות מניות נפוצות, ה- CGY הוא עליית מחיר המניה חלקי המחיר המקורי של נייר הערך.

מחושב כ:

Deen $\begin{matrix} תשואת רווחי הון = \frac{ע_{1} - ע_{0}}{ע_{0}} \\ איפה: \\ ע_{0} = מחיר רכישה מקורי של נייר הערך \\ ע_{1} = מחיר השוק הנוכחי של נייר הערך \end{matrix} \ להתחיל {מיושר} & \ text {תשואת רווחי הון} = \ frac { text {P} _1 - \ text {P} _0} { text {P} _0} \ & \ textbf {איפה:} \ & \ text {P} _0 = \ text {מחיר הרכישה המקורי של האבטחה} \ & \ text {P} _1 = \ text {מחיר השוק הנוכחי של האבטחה} \ \ end {מתואם}$ תשואת רווחי הון = P0 P1 −P0 איפה: P0 = מחיר רכישה מקורי של נייר הערך P1 = מחיר השוק הנוכחי של נייר הערך

הבנת תשואת רווחי הון

לדוגמא, פיטר רוכש נתח של חברת ABC תמורת 200 דולר ואז מוכר את המניה תמורת 220 דולר. ה- CGY למניה בחברה ABC שווה (220-200) / 200 = 10%.

על המשקיעים להעריך את התשואה הכוללת ואת ה- CGY של השקעה. הערכת CGY אינה כוללת דיבידנדים; עם זאת, תלוי במלאי, דיבידנדים עשויים לכלול חלק ניכר מהתשואה הכוללת בהשוואה לרווחי הון.

התשואה הכוללת על נתח המניות המשותפות כוללת CGY ותשואת דיבידנד. CGY שווה לתשואה הכוללת אם ההשקעה לא מניבה תזרים מזומנים. זהו סכום הכסף שצפוי שערך מניה יעריך או יפחת, וזה אחוז השינוי במחיר השוק של נייר ערך לאורך זמן. עם זאת, אם מניה יורדת בערכה, מדובר בהפסד הון.

חישוב הנוסחה

הנוסחה CGY מעסיקה את הנוסחה של שיעור השינוי. CGY יכול להיות חיובי, שלילי או הפסד הון. עם זאת, השקעה שיש לה CGY שלילית עשויה לייצר רווחים עבור המשקיע. ככל שמחיר המניה גבוה יותר בתקופה מסוימת, כך רווחי ההון מצביעים על ביצועי מלאי גבוהים יותר. בנוסף, חישוב ה- CGY קשור למודל הצמיחה של גורדון. עבור מלאי צמיחה מתמדת, ה- CGY הוא g, שיעור הצמיחה הקבוע.

ניתוח

CGY אינו צפוי ועשוי להתרחש חודשי, רבעוני או שנתי. מתכונת זו שונה מדיבידנדים שנקבעו על ידי החברה ומשולמים לבעלי המניות בתקופה מוגדרת מראש.

נייר ערך לא יכול לייצר CGY אם מחיר המניה נופל מתחת למחיר הרכישה המקורי. מניות מסוימות משלמות דיבידנד גבוה ועשויות לייצר רווחי הון נמוכים יותר. זה קורה מכיוון שכל דולר שמשולם כדיבידנד הוא דולר שהחברה לא יכולה להשקיע בחברה מחדש.

מניות אחרות משלמות דיבידנדים נמוכים יותר אך עשויות לייצר רווחי הון גבוהים יותר. אלה מניות צמיחה מכיוון שהרווחים זורמים חזרה לחברה לצמיחה במקום שהחברה תחלק אותם לבעלי המניות ואילו מניות אחרות משלמות דיבידנדים גרועים ומניבות רווחי הון נמוכים או ללא.

משקיעים רבים מחשבים את ה- CGY של ניירות ערך מכיוון שהנוסחה מראה עד כמה המחיר נע. זה עוזר למשקיע להחליט אילו ניירות ערך הם השקעה טובה. רווחי הון עלולים לגרום לתשלום מיסי רווח הון. עם זאת, המשקיעים יכולים לקזז את המסים על ידי הפסדים או להעבירם לשנה שלאחר מכן.

תוכן עניינים:

תשואת רווחי הון

מהי תשואת רווחי הון?