מהם שוקי הון?
שוקי הון הם מקומות שבהם מנותבים חסכונות והשקעות בין הספקים שיש להם הון לאלה הזקוקים להון. הגופים שיש להם הון כוללים משקיעים קמעוניים ומוסדיים ואילו מי שמחפש הון הם עסקים, ממשלות ואנשים.
שוקי ההון מורכבים משווקים ראשוניים ומשניים. שוק ההון הנפוץ ביותר הוא שוק המניות ושוק האג"ח.
שוקי ההון מבקשים לשפר את היעילות העסקית. שווקים אלה מפגישים בין המחזיקים בהון ובין אלו המחפשים הון ומספקים מקום שבו ישויות יכולות להחליף ניירות ערך.
שוקי הון
Takeaways מפתח
- שוקי ההון מתייחסים למקומות בהם מועברים חסכונות והשקעות בין ספקי הון לאלה הזקוקים להון. שוקי ההון מורכבים מהשוק הראשוני, בו מונפקים ונמכרים ניירות ערך חדשים, והשוק המשני, בו נסחרים ניירות ערך שכבר הונפקו בין משקיעים. שוק ההון הנפוץ ביותר הוא שוק המניות ושוק האג"ח.
הבנת שוק ההון
המונח שוק הון מגדיר באופן נרחב את המקום בו גופים שונים סוחרים במכשירים פיננסיים שונים. מקומות אלה עשויים לכלול את שוק המניות, את שוק האג"ח ואת שוק המטבעות והמט"ח. מרבית השווקים מתרכזים במרכזים פיננסיים גדולים הכוללים ניו יורק, לונדון, סינגפור והונג קונג.
שוקי ההון מורכבים מהספקים ומשתמשי הקרנות. הספקים כוללים משקי בית והמוסדות המשרתים אותם - קרנות פנסיה, חברות ביטוח חיים, קרנות צדקה וחברות לא פיננסיות - המייצרות מזומנים מעבר לצורכי ההשקעה שלהם. משתמשי הכספים כוללים רוכשי בית ומנועי רכב, חברות לא פיננסיות וממשלות שמממנות השקעות ותפעול תשתיות.
שוקי ההון משמשים למכירת מוצרים פיננסיים כמו מניות וניירות ערך חוב. מניות הן מניות שהן מניות בעלות בחברה. ניירות ערך חוב, כגון אג"ח, הם מסכי המשנה הנושאים ריבית.
שווקים אלה מחולקים לשתי קטגוריות שונות: שווקים ראשוניים - שבהם נמכרים הנפקות מניות חדשות ואג"ח חדשות למשקיעים - ושווקים משניים, המסחרים בניירות ערך קיימים. שוקי ההון הם חלק מכריע בכלכלה מודרנית מתפקדת מכיוון שהם מעבירים כסף מהאנשים שיש להם את זה לאלו הזקוקים לכך לשימוש יצרני.
שוק ההון המשני העיקרי
שוקי ההון מורכבים משווקים ראשוניים ומשניים. מרבית השווקים הראשוניים והמשניים המודרניים הם פלטפורמות אלקטרוניות מבוססות מחשב.
השווקים הראשוניים פתוחים למשקיעים ספציפיים הרוכשים ניירות ערך ישירות מהחברה המנפיקה. ניירות ערך אלה נחשבים כהנפקות ראשוניות או הנפקות ראשוניות לציבור (הנפקות ראשוניות). כשחברה מתפרסמת, היא מוכרת את מניותיה ואגרות החוב שלה למשקיעים גדולים ומוסדיים גדולים כמו קרנות גידור וקרנות נאמנות.
השוק המשני, לעומת זאת, כולל מקומות מפוקחים על ידי גורם רגולטורי כמו נציבות ניירות ערך (SEC) בהם נסחרים ניירות ערך קיימים או שהונפקו כבר בין משקיעים. לחברות המנפיקות אין חלק בשוק המשני. הבורסה בניו יורק (NYSE) ונאסד"ק הם דוגמאות לשוק המשני.
השוק המשני משרת מטרה חשובה בשוק ההון מכיוון שהוא מייצר נזילות, ומעניק למשקיעים את הביטחון לרכוש ניירות ערך.
שוקי ההון הורחבו
שוקי הון יכולים להתייחס לשווקים במובן הרחב עבור כל נכס פיננסי.
מימון חברות
בתחום זה, שוק ההון הוא המקום בו ניתן להשיג הון בר-השקעה עבור חברות לא-פיננסיות. הון בר-השקעה כולל את הכספים החיצוניים הכלולים בעלות ממוצעת משוקללת של חישוב הון - הון משותף ומועדף, אג"ח ציבוריות וחובות פרטיים - המשמשים גם בחישוב ההון המושקע. שוקי ההון במימון תאגידי עשויים להתייחס גם למימון הון, למעט חוב.
שירותים פיננסיים
חברות פיננסיות העוסקות בשווקים פרטיים ולא ציבוריים הן חלק משוק ההון. הם כוללים בנקים להשקעות, הון פרטי וחברות הון סיכון בניגוד לסוחרי מתווכים ובורסות ציבוריות.
שווקים ציבוריים
שוק ההון, המופעל על ידי בורסה מוסדרת, יכול להתייחס לשווקי מניות לעומת חובות, אג"ח, הכנסות קבועות, כסף, נגזרים ושווקי סחורות. שיקוף ההקשר של הכספים התאגידית, שוק ההון יכול להיות פירושו גם הון עצמי, כמו גם חובות, אגרות חוב או הכנסות קבועות.
שוק ההון עשוי להתייחס גם להשקעות המקבלות טיפול במס רווח הון. בעוד שרווחים לזמן קצר - נכסים המוחזקים מתחת לשנה - מחויבים במס הכנסה לפי מדרגת מס, ישנם שיעורים שונים לרווחים לטווח הארוך. שיעורים אלה קשורים לעיתים קרובות לעסקאות שמסודרות באופן פרטי דרך בנקי השקעות או קרנות פרטיות כמו הון פרטי או הון סיכון.
