מהי נתח הון
מניות הון הן סוג מניות שמציעה קרן ייעודית כפולה. בקרן ייעודית כפולה, המשקיעים יכולים להשקיע בשני מניות הון לרווחים או במניות הכנסה לצורך דיבידנד.
שובר נתח הון
בדרך כלל מניות הון מושכות משקיעים המחפשים צמיחת הון. הם סוג אחד של מניות המניות המוצעות בקרנות ייעודיות כפולות.
קרנות למטרה כפולה
קרנות למטרות כפולות הוצגו בשנות השישים וצברו פופולריות בשנות השבעים עם הצעות קרנות מכמה ממנהלי הכספים המובילים בענף. גרסאות פופולריות של קרנות אלה כללו את קרן האמריקאית Dual Vest המנוהלת על ידי הייווד הניהול, קרן מזל תאומים המנוהלת על ידי וולינגטון ניהול, הכנסות ומניות הון בע"מ המנוהלת על ידי ג'ון פ. צ'ייס בע"מ, קרן המינוף של בוסטון המנוהלת על ידי ואנס, סנדרס & ושות ', וקרן Scudder Duo Vest המנוהלת על ידי Scudder, Stevens & Clark. קרנות רבות למטרות כפולות נסגרו בשנות השמונים לאחר שכללי מיסים חדשים משירות הכנסות הפנימיות שינו את חובות המס עבור הקרנות. עד שנות התשעים הושלמו לחלוטין קרנות הייעוד הכפול.
קרנות למטרות כפולות נבנו כקרנות סגורות עם שני סוגים של מניות שהוצעו. בדומה לקרנות נאמנות, הם ייצגו תיקים של ניירות ערך מאוחדים. מניות הקרנות הנסחרות בבורסות. חברות קרנות נאמנות יכלו לבנות כל סוג מניות לפי שיקול דעתן, להחליט על שכר טרחה והוצאות פרטניים לפי סוג מניות.
מאפיין ייחודי נוסף של קרנות למטרות כפולות היה תקופת ההחזקה שלהן. לקרנות אלה היה משך זמן מוגדר בשוק עם תאריך פירוק יעד. במועד היעד, קרנות ייעודיות כפולות יחזירו את הקרן למשקיעים.
השקעה במניות הון
כפי שהשם מרמז, מניות הון התמקדו בהערכה ברווחי הון. מניות אלה נהנו הכי הרבה מעליית המחירים והניהול הפעיל. לרוב הקרנות המיועדות הכפולות היו סגנונות ניהול גמישים שאפשרו למנהלי קרנות לבחור ניירות ערך ביקום רחב. ניתן לכנות מניות הון גם כמניות משותפות.
מניות הון הציעו הטבות באמצעות השקעה לטווח הארוך. הם אמנם לא שילמו דיבידנדים, אך הם השיבו הון ורווחי הון למשקיעים במועד הפדיון.
מניות הכנסה
מניות הכנסה מייצגות את הסוג השני של סוג המניות בקרנות ייעודיות כפולות. ניתן לכנות מניות אלה כמניות מועדפות. מניות הכנסה של הקרן מכוונות למשקיעים בהכנסות המבקשות חלוקות ודיבידנדים. הם הזכו את המשקיעים לחלוקה ולדיבידנד ששולמו מהקרן. בעוד שרוב הקרנות למטרות כפולות התמקדו בעיקר במניות ובמניות הכנסה, הן גם החזיקו בכמה הכנסות קבועות ומזומן שמהן בוצעו חלוקות ריבית.
מניות הכנסה קיבלו חלוקות ודיבידנדים לאורך כל הקופה. עם תום הקופה החזירה הקרן את הקרן. כמו כן הועדפו מניות אלה מה שהפך אותם לעדיפות ראשונה במועד פירעון היעד.
