Cargill, Inc. הינה החברה הפרטית הגדולה ביותר בארצות הברית. מאז הקמתה בשנת 1865 על ידי ויליאם וו. קרגיל, החברה שמרה על מעמדה כחברה פרטית בעיקר בבעלות יורשי משפחה. קרגיל הוא אחד השחקנים הגדולים ביותר בשוק המזון החקלאי, בעלי החיים והמעובדים. באמצעות סדרת רכישות צמחה קרגיל מטחנת תבואה יחידה לחברה שהניבה הכנסות שנתיות של יותר מ -120 מיליארד דולר.
שליטה משפחתית צמודה
מאז הקמתה על ידי ויליאם וו. קרגיל, נותרה החברה חברה פרטית בבעלות משפחתית. לקרגיל היו שני ילדים, בן, אוסטן ובתה, עדנה, שהתחתנה עם בן זוג עסקי של אביה, ג'ון מקמילן. נכון לחודש נובמבר 2015, יותר ממאה בני משפחה מחזיקים 85% ממניות קרגיל.
בימים הראשונים אפשרה החברה למשפחה שליטה מוחלטת בקרגיל. עם הזמן זה התרחק מהניהול המשפחתי. שנת 1960 סימנה את הפעם הראשונה בה חבר ללא משפחה הפך להיות המנכ"ל הראשי (מנכ"ל) של קרגיל. בדירקטוריון בן 17 החברים יש רק שישה בני משפחה, כאשר השאר מגיעים מדירקטורי חברה אחרים ואנשי חוץ.
לחץ להנפקה נמנע
היו כמה פעמים שבעלים של מניות קרגיל דחפו להצעה ציבורית ראשונית (IPO). בגלל גודלו העצום ונכסי הענק, הצליחה קרגיל למנוע לחץ על הנפקה. בשנת 1993 היא החלה תוכנית מניות עובדים שאיפשרה לבעלי מניות למזומן בחלקים ממניותיהם. זה הקפיד על לחץ של הנפקה, ו 85% - מהחברה נשארו בידי בעלי מניות המשפחה הרבים.
קריאה נוספת להנפקה הגיעה מאוחר יותר בסוף שנות האלפיים. קרגיל התמודדה עם לחץ מצד בעלי המניות ונאמני החסד שהיו בבעלותם מניות בחברה; על הנייר, הם היו שווים הרבה אך היו מאוד לא אלילים. היא החליטה לסלק את הבעלות על 64% בחברת הפסיפס, אחת מחברות הדשנים הגדולות בעולם. מהלך זה איפשר לבעלי המניות לסחור במניות קרגיל במניות פסיפס. שפינוף זה גם נתן לקרגיל סיכוי לפרוע עוד חובות.
גודל ענק כגורם בהיותו פרטי
מגזין פורבס פרסם רשימה שנתית של החברות הפרטיות הגדולות באמריקה מזה 31 שנה. ב 29 מתוך הרשימות השנתיות הללו, קרגיל קיבלה את המקום הראשון. בשנת 2015 החברה דורגה שוב במקום הראשון עם הכנסות של 120.4 מיליארד דולר. סך הכל זה מציב את קרגיל בטופ 15 ברשימת Fortune 500 של החברות המניבות הכנסות הגבוהות ביותר.
גודלה העצום של החברה והמשיכה להתמקד בתשלומי חוב סייעו לה לשמור על דירוג חוב טוב. לקרגיל יש דירוג A גם עם Standard & Poor's וגם של Fitch, ודירוג A2 של מודי'ס. עם הדירוגים הטובים הללו הוא יכול להמשיך לגייס כסף בריבית נמוכה מבלי להזדקק לגייס כסף באמצעות הנפקת מניות. חובות החברה הצטמצמו מ 22.5 מיליארד דולר בשנת 2011 ל 12.3 מיליארד דולר בשנת 2015.
יריבים סחרים בפומבי
אמנם אינך יכול להשקיע בקרגיל, אך אתה יכול להשקיע בשתי מהיריבות הגדולות של החברה בשוק הפתוח. Bunge Limited וחברת ארצ'ר דניאלס מידלנד הינם חברות הנסחרות בפומבי בענפי עיבוד המזון והחקלאות. נכון לשנת 2015, בשנה הכספית האחרונה, היו לבאנג 'הכנסות של 57.8 מיליארד דולר והיוון בשוק של 58 מיליארד דולר. ארצ'ר דניאלס מידלנד דיווח על הכנסות של 81.2 מיליון דולר בשנה הכספית האחרונה ועל שווי שוק של 81 מיליארד דולר.
ביצועי המניות של שתי החברות היו די דלים במהלך התקופות של חמש ועשר השנים האחרונות, מה שעשוי לגרום לקרגיל להשהות לפרסום. באנג'ה ראתה את המניות ב -21% בחמש השנים האחרונות ורק 29% בעשר השנים האחרונות. ארצ'ר דניאלס מידלנד הצליח טוב יותר עם עלייה של חמש שנים של 39% ותוספת 10 שנים של 71%. (לקריאה קשורה ראו "חמש החברות המובילות בבעלות Cargill")
