מהי תורת הכאוס?
תורת הכאוס היא מושג מתמטי שמסביר שאפשר להשיג תוצאות אקראיות ממשוואות רגילות. המצווה העיקרית העומדת מאחורי תיאוריה זו היא הרעיון הבסיסי של התרחשויות קטנות המשפיעות באופן משמעותי על התוצאות של אירועים שאינם קשורים לכאורה. מכונה גם תורת הכאוס "דינמיקה לא לינארית".
הבנת תורת הכאוס
תיאוריית הכאוס הוחלה על הרבה דברים שונים, החל מחיזוי דפוסי מזג האוויר לשוק המניות. במילים פשוטות, תיאוריית הכאוס היא ניסיון לראות ולהבין את הסדר הבסיסי של מערכות מורכבות העשויות להיראות ללא סדר במבט ראשון.
הניסוי האמיתי הראשון בתורת הכאוס נעשה בשנת 1960 על ידי מטאורולוג אדוארד לורנץ. הוא עבד עם מערכת משוואות כדי לחזות מה יהיה מזג האוויר. בשנת 1961 הוא רצה ליצור מחדש רצף מזג אוויר עבר, אך הוא החל את הרצף באמצע הדרך והדפיס רק את שלושת המקומות העשרוניים הראשונים במקום את ששת המלאים. זה שינה באופן קיצוני את הרצף, שיכול היה להניח שבאופן סביר לשקף מקרוב את הרצף המקורי עם שינוי קל בלבד של שלושה מקומות עשרוניים. עם זאת, לורנץ הוכיח שלגורמים חסרי חשיבות לכאורה יכולות להיות השפעה עצומה על התוצאה הכוללת. תורת הכאוס בוחנת את השפעות המופעים הקטנים המשפיעים באופן דרמטי על התוצאות של אירועים שאינם קשורים לכאורה.
תורת הכאוס בשוק המניות
תיאוריית הכאוס היא תיאוריה שנויה במחלוקת ומסובכת, ששימשה כדי להסביר כמה תכונות של מערכות שבאופן מסורתי היה קשה לעצב במדויק. השווקים הפיננסיים נופלים בקטגוריה זו עם היתרון הנוסף לבוא עם סט עשיר של נתונים היסטוריים. תופעה פיננסית מעניינת אחת שתיאוריית הכאוס יכולה לעזור להמחיש, אם לא להסביר, היא עד כמה שווקים פיננסיים בריאים לכאורה יכולים לסבול מזעזועים וקרסות פתאומיים.
חסידי תורת הכאוס מאמינים כי מחיר הוא הדבר האחרון ביותר לשנות עבור מניות, אג"ח או נייר ערך אחר. זה מצביע על כך שתקופות של תנודתיות במחיר נמוך אינן משקפות בהכרח את הבריאות האמיתית של השוק. התבוננות במחיר כאינדיקטור מפגר מעמידה את המשקיעים בחושך ככל שהם מסוגלים לאתר קריסות לפני שהם מתרחשים. זה כמובן מתאים לחוויה של מרבית המשקיעים שחוו אירועי ברבור שחורים והתמוטטות פיננסית. יש כאלה שנדמה שהם מצליחים למצב את עצמם לקראת ירידות בשוק מראש, אך לעיתים קרובות הם חופרים הרבה יותר עמוקים מנתוני מחירים כדי להבין חולשות מבניות שרוב השוק התעלם ממנה.
האזהרה הגדולה עם תיאוריית הכאוס היא שהיא משמשת לעתים קרובות מדי כדרך להנחות השקעה. אמנם כמעט ולא ניתן לחזות את השווקים לאורך תקופה קצרה טווח, אך הם עקביים יותר לאורך זמן. רק מכיוון שאתה לא יכול למקם את ההתרסקות הבאה לא אומר שאתה לא צריך להשקיע במניות עם יסודות חזקים הנוטים לביצוע לאורך זמן.
