מה רודף את השוק?
רדיפת השוק מתייחסת לכניסה או יציאה מהשקעה מתוך כוונה להרוויח מפיתוח או מגמה שמתרחשים. ההתפתחות של תיאוריית השוק היעילה מצביעה על כך שהשווקים הפיננסיים יעילים במיוחד עם גורמים חדשים המשפיעים על מחיר המשולבים לעתים קרובות בשומות בזמן אמת. אם השווקים יעילים באמת, אין טעם לרדוף אחרי השוק. עם זאת, ישנם מספר סוגים של מסחר, כגון מסחר במומנטום, שחווים הצלחה ברדיפה אחר מגמות שוק. עם זאת, לרוב משתמשים ברדיפת השוק בהקשר שלילי כדי להתייחס למשקיע או סוחר שהגיע למצב מאוחר מדי בכדי להפיק תועלת נכונה.
הבנת רדיפת השוק
רדיפת השוק היא מושג שמקורו במוטיבציה להשקעה רגילה. משקיעים וסוחרים הרודפים אחר השוק מבקשים להשקיע בפיתוחים ובטרנדים חדשים שיכולים להיות רווחיים עבור תיק העבודות שלהם. מנגנוני סחר בשוק ויעילות השוק הופכים אותו לאתגר עבור המשקיעים המשתמשים באסטרטגיות מרדף אחר השוק כדי לזהות רווחים משמעותיים.
מסיבות אלה, לרדוף אחרי השוק הוא בדרך כלל מאמץ סרק אלא אם כן יש למשקיעים כמויות גדולות של הון להשקעה, כך שרווחים באחוזים קטנים עשויים להיות משמעותיים מבחינת הרווח הכולל של הדולר שמומש. זה נותן יתרון למשקיעים המוסדיים כאשר הם סוחרים עם קרנות מהשקעות גדולות בבנקים. עבור משקיעים קמעונאיים, היעילות של תמחור ניירות הערך בשוק הופכת את הרדיפה אחר הרווחים לטווח הקצר פחות אטרקטיבית מאשר השקעה ביעדים סטנדרטיים לטווח הארוך.
Takeaways מפתח
- רדיפת השוק פירושה פשוט לנסות לנצל את תנועת השוק שכבר בעיצומה. משקיעים עם כמות גדולה של הון יכולים עדיין להרוויח בהיקף ההשקעה שלהם גם אם הרווחים הם מינימליים מבחינת אחוזים. לעיתים קרובות עדיף למשקיעים לנקוט בגישה השקעה ארוכת טווח ולא לנסות להשיג רווחים על קצרים מגמות מונח.
רודפים אחר שיקולי השוק וההון
אסטרטגיות מרדף אחר השוק יכולות להיות רווחיות עבור משקיעים עם כמויות הון גדולות. באופן כללי רדיפת השוק יכולה להיות חשובה כאשר התפתחויות ומגמות חדשות מציגות הזדמנויות רווחיות או פיתולים חדשים להחזקותיו הנוכחיות של המשקיע. בעוד שבשווקים בדרך כלל נחשבים ליעילים הן במנגנוני הערכה והן למנגנוני סחר בשוק, הרי שבעקבות התפתחויות חדשות בשווקים בסך הכל זה שומר על נזילות מחירים ויוצר רווח הן בטווח הקצר והן בטווח הארוך. לחכות זמן רב מדי לרדוף אחר מגמות שכבר התבססו היטב ותומחרו בהערכות שווי, הוא המקום בו המשקיעים עשויים למצוא בעיות. השקעה שמבוססת מאוד על רדיפת ריגושים בשוק ולא על ניתוח קפדני יכולה גם להיות בעייתית ולא רווחית בסך הכל.
כשמרדף אחר השוק עובד
במקרים רבים, אסטרטגיות רודף-אחרי-השוק לטווח קצר הן שמניבות יעילות ויוצרות הזדמנויות רווח. משקיעים מוסדיים מציבים היקף עסקאות גבוה עבור תיקי השקעות המנוהלים באופן פעיל על סמך מגמות הערכה והתפתחויות יומיות, לטווח קצר, לטווח בינוני וארוך טווח. זה נותן להם יתרון משמעותי המניע את השוק וגם מאפשר תמחור יעיל מהשקעות כסף חכם.
מכיוון שתמיד יש חריגות, יכולים להיות תרחישים שבהם לכל סוגי המשקיעים תהיה הזדמנות להרוויח מרדיפה אחר מגמה בשוק. מצבים אלה הם בדרך כלל מעטים ורחוקים, אך הם מתרחשים. דוגמאות לכך היו תרחישים כמו בועת הדוטקום, בה מניות האינטרנט נטו גבוהות משמעותית במשך תקופה ממושכת, ומאפשרות למשקיעים עם עסקאות מתוזמנות בזמן לרדוף אחר רווחי השוק ולצאת מרווחים גדולים לפני שהתפוצצה הבועה.
