יחס המחיר לרווח או P / E הוא אחד הכלים הנפוצים ביותר לניתוח מניות המשמשים משקיעים ואנליסטים בכדי לקבוע את הערכת המניה. ה- P / E מראה אם מחיר המניה של החברה מוערך יתר על המידה או לא מעריך אותו. כמו כן, ניתן לשוות את מדד ה- P / E למניות אחרות באותה ענף או למדד S&P 500.
אף יחס בודד לא יגיד למשקיע את כל מה שהוא צריך לדעת על מניה. כך, משקיעים משתמשים במגוון יחסים פיננסיים כדי להעריך את שווי המניה.
יחס הרווח והמחיר עוזר למשקיעים לקבוע את שווי השוק של מניה בהשוואה לרווחי החברה. בקיצור, יחס הרווח מראה מה השוק מוכן לשלם היום עבור מניה על בסיס הרווחים שלה בעבר או בעתיד.
Takeaways מפתח
- יחס מחיר לרווח או P / E הוא כלי פופולרי לניתוח מניות. ה- P / E מראה אם מחיר המניה של החברה מוערך יתר על המידה או לא מוערך וניתן לערוך אותו במדד עם מניות אחרות באותו ענף או מדד S&P 500. יחס הרווח / רווח מראה מה השוק מוכן לשלם היום עבור מניה על בסיס הרווחים שלה בעבר או בעתיד.
יחס המחיר לרווח הוסבר
רכיבי יחס P / E
מחיר שוק
- מחיר השוק הרווח של מניה משמש בדרך כלל ביחס לרווח / רווח. מחיר המניה למניה נקבע על ידי היצע וביקוש בשוק הרווח.
רווחים למניה
- הרווחים למניה הם סכום הרווח של החברה המוקצה לכל נתח מצטיין במניה המשותפת של החברה המשמש אינדיקטור לבריאותה הפיננסית של החברה. במילים אחרות, הרווח למניה הוא החלק ברווח הנקי של החברה שהיה מרוויח למניה אם כל הרווחים היו משולמים לבעלי מניותיה. EPS משמש בדרך כלל על ידי אנליסטים וסוחרים בכדי לבסס את החוסן הפיננסי של חברה. EPS מספק את החלק "E" או הרווח ביחס הערכת הרווח / מחיר (רווח-רווח) שבו EPS = רווחים ÷ מניות כוללות. כל עוד לחברה יש רווחים חיוביים, ניתן לחשב את יחס הרווח. לחברה ללא רווחים, או כזו שמפסידה כסף, אין לה יחס לרווח / ערך. דומה למחיר המניה, ערך הרווחים למניה ישתנה בהתאם לכספיי החברה ולגרסת הרווחים המשמשת. בדרך כלל, EPS נלקח מ ארבעת הרבעים האחרונים, המכונים ה- EPS נגררת, ומכונה בדרך כלל TTM במשך 12 החודשים האחרונים. עם זאת, EPS נלקח גם מהערכות הרווחים העתידיים הצפויים בארבעת הרבעונים הבאים הנקראים EPS.
כתוצאה מכך, לחברה יהיה יותר מיחס רווח / ת אחד, והמשקיעים חייבים להקפיד להשוות את אותו הרווח / מחיר בעת הערכה והשוואה של מניות שונות.
חישוב יחס P / E
כדי לחשב יחס רווח / ת של חברה, אנו משתמשים בנוסחה הבאה:
Deen יחס P / E = רווחים למניה מחיר למניה
דוגמה ליחס P / E: השוואת בנק אוף אמריקה ו- JPMorgan Chase
נכון לסוף 2017, בנק אוף אמריקה תאגיד (BAC) סגר את השנה עם הדברים הבאים:
- מחיר מלאי = $ 29.52 EPS = $ 1.56 P / E = 18.92 או $ 29.52 / $ 1.56
במילים אחרות, בנק אוף אמריקה נסחר ברווחים של כ -19x. עם זאת, ה- P / E של 18.92 בפני עצמו אינו מועיל במיוחד, אלא אם כן יש לך מה להשוות אותו. השוואה נפוצה תהיה ביחס לקבוצת התעשייה של המניה, מדד מדד, או טווח הרווח וההיסטוריה של המניה.
הרווח והפדיון של בנק אוף אמריקה היה מעט גבוה יותר מ- S&P 500, שממוצע בדרך כלל סביב 15X רווחים.
כדי להשוות את הרווח המקוון של בנק אוף אמריקה לבנק עמיתים, אנו מחשבים את הרווח המקוון עבור JPMorgan Chase & Co. (JPM) נכון לסוף 2017.
- מחיר מלאי = $ 106.94 EPS = $ 6.31 P / E = 17.00
כשמשווים את הרווח המקוון של בנק אוף אמריקה של כמעט 19 לרווח המקור של JPMorgan של 17, המניה של בנק אוף אמריקה לא נראית כמו שווי יתר כמו בהשוואה לרמת הרווח הממוצעת של 15 עבור S&P 500.
יחס הרווח הגבוה של בנק אוף אמריקה עשוי לגרום לכך שמשקיעים צופים צמיחה גבוהה יותר ברווחים בעתיד בהשוואה ל- JPMorgan והשוק הכולל.
עם זאת, אף יחידה לא יכולה לספר לכם את כל מה שאתם צריכים לדעת על מלאי. לפני ההשקעה, כדאי להשתמש במגוון יחסים פיננסיים כדי לקבוע אם מניה מוערכת למדי והאם בריאות כלכלית של חברה מצדיקה את הערכת המניות שלה.
