מהו כסף זול?
כסף זול הוא הלוואה או אשראי עם ריבית נמוכה או קביעת ריביות נמוכות על ידי בנק מרכזי כמו הפדרל ריזרב. כסף זול הוא כסף שאפשר להשאיל עם ריבית נמוכה מאוד או מחיר להשאלה. כסף זול טוב למלווים, אך רע למשקיעים שיראו את אותם הריביות הנמוכות על השקעות כמו חשבונות חיסכון, קרנות שוק כסף, תקליטורים, ואגרות חוב. כסף זול יכול להיות בעל השלכות כלכליות מזיקות שכן הלווים נוטלים מנוף יתר אם הלווה בסופו של דבר אינו מסוגל להחזיר את כל ההלוואות בחזרה.
שוברים כסף זול
כאשר הכסף זול, זה זמן טוב עבור הלווים לקחת על עצמם חובות חדשים או לאחד חובות קיימים. הלווה יכול לקחת הלוואות חדשות בעלות גיוס נמוכה יותר או בריבית בהשוואה להלוואות הקודמות. לאחר מכן הם יכולים להשתמש בכספי ההלוואה החדשים כדי לשלם את ההלוואות הישנות. זוהי דרך למימון מחדש של החובות ובסופו של דבר עולה לווה עמלה נמוכה יותר עבור ריבית לאורך חיי ההלוואה, וחוסכת להם כסף.
לא משנה כמה הופך כסף זול, לווה צריך תמיד להקפיד שהם יוכלו להחזיר את ההלוואה, גם אם שיעורי העלייה במקרה יעלו. לקיחת הלוואות זולות עם תשלומים נמוכים על בסיס ריבית היכרות נמוכה, שפורסמה אז הייתה אחת מזרזי המשבר הפיננסי העולמי של 2008. כאשר לווים לא יכלו להרשות לעצמם לבצע את התשלומים לאחר איפוס הריבית והתשלומים שלהם גדלו., מוצרים מובנים המגובים על ידי הלוואות שהותנו. חוב רע, שמונע על ידי רצון לכסף זול, הפיל את הכלכלה.
כסף זול ומדיניות מוניטרית
להלכה, כסף זול אמור לחזק את הכלכלות הנאבקות בכך שהוא הופך את הצרכנים והעסקים למשתלמים יותר במחיר סביר יותר. ככל שהלוואות זולות יותר, כך אנשים יותר ילוו בכדי לקנות בתים וכלי רכב, יפתחו עסקים חדשים ויקחו על עצמם מיזמים אחרים שיקבלו את הכלכלה.
עם זאת, כסף זול מכניס יותר כסף למחזור, שיכול לתרום לאינפלציה, מכיוון שהוא מעלה את המחירים. מחירים גבוהים יותר שווים אינפלציה גבוהה יותר. כתוצאה מכך, אם כלכלה חזקה מדי, בנקאים מרכזיים יעלו את הריבית כדי להילחם באינפלציה.
כסף זול בפועל
למרות שכסף זול אמור, באופן תיאורטי, לעודד הלוואה והוצאות פרטיות, הצרכנים לא ששים יותר מללוות כסף מאז המיתון של 2008, אולי מכיוון שרוב הצרכנים ממשיכים לסחוב יותר חובות ממה שהם עשו לפני המיתון. השימוש בכסף זול הקטין בהצלחה את שפל המיתון הגדול וחיזק את ההתאוששות בארה"ב וביפן. עם זאת, הכלכלות נותרות איטיות, והשימוש בכסף זול כאמצעי עצירה כדי לשפר את הכלכלה הנאבקת לאחר המיתון הפך להסדר קבוע יותר. כלכלנים מזהירים כי על ממשלות להגדיל את הגירעונות כדי להגן מפני השפעות המיתון הבא, שעלול לבוא כאשר הריבית תישאר נמוכה.
דוגמאות כסף זולות
- כרטיס אשראי עם אפריל מבוא של 0% למשך 12 חודשים. משכנתא למשך 30 שנה בריבית קבועה בריבית של 4%. הלוואה אוטומטית בריבית של 0.5%
