מהי מיקום קרוב?
סגירת עמדה מתייחסת לביצוע עסקת אבטחה שהיא ההפך הגמור ממשרה פתוחה, ובכך לבטלה וביטול החשיפה הראשונית. סגירת עמדה ארוכה בנייר ערך כרוכה במכירתה, ואילו סגירת עמדה קצרה בנייר ערך כרוכה בקנייה חוזרת. קביעת עמדות קיזוז בביצוע החלפות היא גם נפוצה מאוד כדי לחסל את החשיפה לפני הבגרות.
עמדת הסגירה מכונה גם "ריבוע עמדות".
הבנת עמדות קרובות
כאשר עסקאות ומשקיעים מבצעים עסקאות בשוק, הם פותחים וסוגרים עמדות. העמדה הראשונית שמשקיע מקבל ניירות ערך הינה עמדה פתוחה, וזה יכול להיות נקיטת עמדה ארוכה או עמדה קצרה בנכס. כדי לצאת מהעמדה צריך לסגור אותו.
סגירת עמדה נוקטת בפעולה הפוכה שפתחה את המיקום מלכתחילה. משקיע שרכש מניות של מיקרוסופט (MSFT), למשל, מחזיק את ניירות הערך בחשבונו. כאשר הוא מוכר את המניות, הוא סוגר את העמדה הארוכה ב- MSFT.
ההבדל בין המחיר בו נפתחה הפוזיציה בנייר ערך לבין המחיר בו נסגרה מייצג את הרווח או ההפסד הגולמי באותה עמדת נייר ערך. ניתן לסגור עמדות מכל מספר סיבות - לקחת רווחים או להפסיד הפסדים, לצמצם חשיפה, לייצר מזומנים וכו '. משקיע שרוצה לקזז את חבות המס שלו על רווח הון, למשל, יסגור את עמדתו לגבי נייר ערך מאבד. לממש או לקצור הפסד.
פרק הזמן שבין פתיחת וסגירת תפקיד בנייר ערך מציין את תקופת ההחזקה של הנייר. תקופת החזקה זו עשויה להשתנות באופן נרחב, בהתאם להעדפת המשקיע ולסוג נייר הערך. לדוגמה, סוחרי יום בדרך כלל סוגרים עמדות מסחר באותו יום בו נפתחו, ואילו משקיע לטווח ארוך עשוי לסגור פוזיציה ארוכה במלאי שבב כחול שנים רבות לאחר פתיחת הפוזיציה לראשונה.
יתכן ולא יהיה צורך שהמשקיע יתחיל בעמדות סגירה של ניירות ערך שיש להם מועד לפירעון או תאריך תפוגה סופיים, כמו אג"ח ואופציות. במקרים כאלה, מיקום הסגירה נוצר אוטומטית עם פירעון האג"ח או תום האופציה.
בעוד שרוב עמדות הסגירה מתבצעות על פי שיקול דעתם של המשקיעים, לעיתים עמדות נסגרות באופן לא רצוני או בכוח. לדוגמה, מיקום ארוך במניה המוחזקת בחשבון שולי עשוי להיסגר על ידי חברת תיווך אם המניה יורדת באופן תלול, והמשקיע אינו מסוגל להכניס את המרווח הנוסף הדרוש. באופן דומה, עמדה קצרה עשויה להיות כפופה לרכישה במקרה של סחיטה קצרה.
מיקום קרוב יכול להיות חלקי או מלא. אם נייר הערך אינו מוצלח, ייתכן שהמשקיע לא יוכל לסגור את כל עמדותיו בבת אחת במחיר הגבול שצוין. כמו כן, משקיע רשאי לסגור בכוונה רק חלק מתפקידו. לדוגמא, סוחר קריפטו שיש לו עמדה פתוחה בשלושה XBT (אסימון לביטקוין), עשוי לסגור את עמדתו באסימון אחד בלבד. לשם כך הוא ייכנס להזמנת מכירה של XBT אחד, וישאיר לו שתי עמדות פתוחות בקריפטו.
Takeaways מפתח
- סגירת עמדה מתייחסת לסגירת עסקה על ידי נקיטת עמדה הפוכה. במכירה קצרה פירוש הדבר קנייה של מניות בעוד שעמדה ארוכה כרוכה במכירת המניה ברווח. מיקום קרוב בדרך כלל יזום על ידי סוחר, אך במקרים מסוימים הוא עשוי להיסגר על ידי חברות תיווך אם תנאים מסוימים הם נפגש.
דוגמה למיקום קרוב
נניח שמשקיע נקט עמדה ארוכה במניות ABC ומצפה כי מחירו יעלה פי 1.5 ממועד השקעתו. המשקיע יסגור את השקעתו, לאחר שהמחיר יגיע לרמה הרצויה, על ידי מכירת המניה.
