הבנת סוף סגור לעומת פתוח

קרנות סגורות לעומת קרנות סוף פתוח: סקירה כללית

וול סטריט יכולה להיות מקום מסובך. הוא מלא במוצרים שאפילו חלק מהמומחים לא מבינים בהם - ובדומה להפסד המסחר "לוויתן לוויתן" של 6.2 מיליארד דולר שאירע ב- JP Morgan בשנת 2012 - לפעמים השקעות מסובכות מניבות תוצאות בלתי צפויות. רבים ממוצרי ההשקעה המסובכים יותר אינם ראויים לרוב המשקיעים הקמעונאיים או במשרה חלקית, אך זה לא אומר שמניות וקרנות נאמנות הן כל העומדות לרשותך.

קרנות פתוחות עשויות לייצג בחירה בטוחה יותר מקרנות סגורות, אולם המוצרים הסגורים עשויים להניב תשואה טובה יותר, המשלבים גם תשלומי דיבידנד והערכת שווי הון. כמובן שמשקיעים צריכים תמיד להשוות בין מוצרים בודדים הנמצאים בסוג נכסים; חלק מהקרנות הפתוחות עלולות להיות מסוכנות יותר מכמה קרנות הסגורות.

Takeaways מפתח

• קרנות פתוחות עשויות לייצג בחירה בטוחה יותר מקרנות סגורות, אך המוצרים הסגורים עשויים להניב תשואה טובה יותר, המשלבים גם תשלומי דיבידנד והערכת שווי הון. קרן סגורה מתפקדת הרבה יותר כמו קרן הנסחרת בבורסה (ETF)) מאשר קרן נאמנות. קרנות הפתיחה הן מה שאתה מכיר כקרן נאמנות.

קופות סגורות

קרנות סגורות (CEF) עשויות להיראות דומות, אך למעשה הן שונות מאוד. קרן סגורה מתפקדת הרבה יותר כמו קרן הנסחרת בבורסה (ETF) מאשר קרן נאמנות. הוא מושק באמצעות הנפקה במטרה לגייס כסף ואז נסחר בשוק הפתוח ממש כמו מניה או תעודת סל. היא מנפיקה רק סכום מוגדר של מניות, ולמרות שערכן מבוסס גם על ערך ההון העצמי, המחיר בפועל של הקרן מושפע מהיצע וביקוש, ומאפשר לה לסחור במחירים מעל או מתחת לערך האמיתי.

בסוף 2017 הוחזקו בשוק הכספים הסגורים יותר מ- 275 מיליארד דולר, ובכל זאת זה לא ידוע על ידי המשקיעים הקמעונאיים. חלק מהקרנות, כמו BlackRock Corporate High Yield Fund VI (HYT), משלמות דיבידנד בסביבות 8 אחוזים, מה שהופך את הקרנות הללו לבחירה אטרקטיבית עבור משקיעי הכנסה.

על המשקיעים לדעת עובדת מפתח לגבי קרנות סגורות: כמעט 70 אחוז מהמוצרים הללו משתמשים במינוף כדרך לייצר רווחים רבים יותר. השימוש בכסף השאול להשקעה יכול להיות מסוכן, אך הוא גם עשוי להניב תשואות גדולות. קרנות הסגירה הצליחו תשואה ממוצעת של 12.4 אחוזים בשנת 2017, מדווח CEF Insider. "הרבים מ- CEF מוכן להמשיך בביצועים", מנבא מייקל פוסטר, אנליסט המחקר הראשי של Contrarian Outlook, ביריחו, ניו יורק.

קופות פתוחות

מוצרי השקעה רבים אינם מוצר אחד בלבד אלא הם אוסף של מוצרים בודדים. בדיוק כשאת לובשת פריטי לבוש שונים המרכיבים את מלתחתך כולה, מוצרים כמו קרנות נאמנות ותעודות סל עושים את אותו הדבר על ידי השקעה באוסף של מניות ואגרות חוב שיכללו את כל הקרן.

ישנם שני סוגים של מוצרים אלה בשוק. קרנות פתוחות הן מה שאתה מכיר כקרן נאמנות. אין להם מגבלה לכמה מניות הם יכולים להנפיק. כאשר משקיע רוכש מניות בקרן נאמנות, נוצרים מניות נוספות וכאשר מישהו מוכר את המניות שלו או שלה המניות מוצאות מהמחזור. אם נמכרים מספר רב של מניות (המכונה פדיון), ייתכן שהקרן תצטרך למכור חלק מההשקעות שלה בכדי לשלם למשקיע.

אינך יכול לצפות בקרן פתוחה באותו אופן בו אתה צופה במניות שלך מכיוון שאינן נסחרות בשוק הפתוח.

בסוף כל יום מסחר, הקופות חוזרות על בסיס מספר המניות שנקנו ונמכרו. מחירם מבוסס על הערך הכולל של הקרן או שווי הנכסים הנקי (NAV).

קופות סגורות מול קופות פתוחות