מהי קרן סגורה?
קרן סגורה היא קרן סגורה למשקיעים, באופן זמני או קבוע. קרנות יכולות להיסגר מסיבות שונות, אך בעיקר הן נסגרות מכיוון שיועץ ההשקעות קבע כי בסיס הנכסים של הקרן הולך וגדל מכדי לבצע ביעילות את סגנון ההשקעה שלו.
הכספים הסגורים הוסברו
קרן סגורה עשויה להפסיק השקעה חדשה באופן זמני או קבוע. קרנות סגורות עשויות לא להתיר השקעות חדשות או שהן עשויות להיות סגורות רק למשקיעים חדשים, מה שמאפשר למשקיעים הנוכחיים להמשיך לקנות עוד מניות. חלק מהקרנות עשויות לספק הודעה כי הן מפרקות או מתמזגות עם קרן אחרת.
אסור להתבלבל בין קרן נאמנות סגורה לבין קרן סגורה, שיש לה מספר קבוע של מניות, בדרך כלל משקיעה בענפים מיוחדים, והיא נסחרת כמו מניה בבורסה.
השקעות קרנות סגורות
כאשר קרן מודיעה שהיא נסגרת, היא עשויה להיות מובנית בדרכים שונות. חברת הקרנות יכולה לסגור למשקיעים חדשים בלבד או להפסיק לאפשר השקעות חדשות מכל משקיע.
אם קרן מתכננת להישאר בפעילות, הקרן תמשיך לנהל את הפעילות כרגיל. למשקיעים קיימים יש את היתרון של בעלות על מניות וליהנות מהמשך הכנסות והערכת שווי הון. לעיתים קרובות עדיפות למשקיעים נוכחיים כאשר קרן מתחילה להגביל את תזרים הנכסים שלה. כך היא עשויה להיפתח מחדש רק למשקיעים הנוכחיים לפני שתאפשר שוב השקעות נוספות.
במקרים מסוימים, קרן עשויה להתפרק בעקבות ההודעה על סגירה. אם קרן מתפרקת, חברת ההשקעות הניהולית תמכור את כל הנכסים בקרן בעקבות לוח זמנים שנקבע מראש. לאחר מכן חברת הקרנות תספק למשקיעים את התמורה. חברות קרנות רשאיות גם למזג מניות קרן עם קרן קיימת אחרת. חברות הקרנות יספקו למשקיעים הודעה על פירוק או מיזוג. אם החברה מחלקת תשלום למשקיעים עקב סגירת קרן, המשקיעים יהיו אחראים להשלכות מס. חברות עשויות לספק למשקיעים אפשרויות השקעה מחדש בקרנות כלולות אחרות, שיכולות למנוע מיסים עבור המשקיע.
גורמים המובילים לסגירת קרן
אם חברה מפרקת או ממזגת מניות קרנות, בדרך כלל זה נובע מחוסר ביקוש. אם הוזרמה התזרים או שהביקוש לקרן חדשה לא הניב מספיק תזרים בכדי להפעיל אותה, אז חברת קרנות תנקוט בפעולה לחיסול או מיזוג המניות לקרן עם מטרה דומה.
לעיתים קרובות יתכן שקרן תצטרך להיסגר בגלל נפיחות נכסים, העלולה להתרחש כתוצאה מזרמים מוגזמים לקרן. זה נפוץ ביותר כאשר קרן משקיעה במניות בעלות שווי קטן או במספר קטן של ניירות ערך. בעזרת קרנות אלה, תזרים מוגזם של הון יכול להשפיע באופן משמעותי על השוק ועל המניות הממוקדות בתיק.
יתכן כי קרנות יידרשו להיסגר מסיבות אחרות, כגון עמידה בחוק 75-5-10 לקרנות מגוונות. הכלל 75-5-10 מתואר בחוק חברת ההשקעות משנת 1940. הכלל קובע כי לקרן יכולה להיות לא יותר מ- 5% מהנכסים בחברה אחת ולא יותר מ -10% בעלות על מניות ההצבעה המצטיינות של כל חברה. קרנות מגוונות חייבות להיות בעלות של 75% מהנכסים שהושקעו במנפיקים אחרים ובמזומן.
בסך הכל, סגירות קרנות הן כל מקרה לגופו, ולכל קרן יהיו סיבות אינדיבידואליות לסגירה. אם קרן רק נסגרת באופן זמני, אז המשקיעים הנוכחיים והפוטנציאליים כאחד יכולים לחפש להבין את הפרמטרים הספציפיים של הסגירה ומתי היא עשויה להיפתח שוב.
