מהי רוב 1 בהון עצמי משותף (CET1)?
ריבוי הון עצמי משותף (CET1) הוא מרכיב בהון רובד 1 המורכב ברובו ממניות משותפות המוחזקות על ידי בנק או מוסד פיננסי אחר. זהו אמצעי הון שהונהג בשנת 2014 כאמצעי זהירות להגנה על המשק מפני משבר פיננסי. הצפי הוא כי על כל הבנקים לעמוד ביחס המינימלי הנדרש ל- CET1 של 4.50% עד 2019.
הבנת שכבה 1 של הון עצמי משותף (CET1)
בעקבות המשבר הפיננסי ב -2008, ניסחה ועדת באזל מערך מתוקן של סטנדרטים בינלאומיים לבחינה ולניטור של הלימות ההון של הבנקים. סטנדרטים אלה, המכונים יחד באזל III, משווים בין נכסי בנק לבין הונו כדי לקבוע אם הבנק יכול לעמוד במבחן משבר.
על ידי הבנקים הון נדרש לספוג הפסדים בלתי צפויים הנובעים במהלך הפעילות הרגילה של הבנק. מסגרת באזל III מהדקת את דרישות ההון על ידי הגבלת סוג ההון שבנק עשוי לכלול ברבובי ההון השונים ובמבניו. מבנה ההון של בנק מורכב מהון רובד 2, הון רובד 1 והון עצמי רובד 1.
Takeaways מפתח
- ריבית הון משותף 1 מכסה את הברור ביותר מבין המניות שבבנק מחזיק כמו מזומנים, מניות וכו '. יחס CET1 משווה בין הון של בנק לבין נכסיו. הון רובד 1 נוסף מורכב ממכשירים שאינם הון עצמי משותף. במקרה של כמשבר, ההון נלקח תחילה מהרכב הראשון. כמות טובה של מבחני לחץ נגד בנקים משתמשים בהון רובד 1 כאמצעי התחלתי לבדיקת הנזילות והיכולת של הבנק לשרוד אירוע כספי מאתגר.
חישוב הון רובד 1
הון רובד 1 מחושב כהון CET1 בתוספת הון רובד 1 נוסף (AT1). ריבוי הון משותף 1 כולל הון ליבה של בנק וכולל מניות משותפות, עודפי מניות הנובעים מהנפקת מניות משותפות, רווחים שמורים, מניות משותפות שהונפקו על ידי חברות בנות והוחזקו על ידי צדדים שלישיים ורווח כולל אחר שצבר (AOCI).
הון רובד 1 נוסף מוגדר כמכשירים שאינם הון עצמי משותף אך זכאים להיכלל ברובד זה. דוגמה להון AT1 היא נייר ערך הניתן להמרה או היברידית מותנית, שיש לה טווח תמידי וניתן להמיר אותו להון כאשר מתרחש אירוע טריגר. אירוע הגורם להמרה של נייר ערך להון מתרחש כאשר ההון של CET1 נופל מתחת לסף מסוים.
CET1 הוא מדד לפירעון בנקאי שמעריך את חוזק ההון של הבנק.
מדד זה נתפס טוב יותר ביחס ה- CET1, המודד את הונו של הבנק כנגד נכסיו. מכיוון שלא לכל הנכסים יש סיכון זהה, הנכסים שרכש בנק משוקללים על סמך סיכון האשראי והסיכון בשוק שכל נכס מציג.
לדוגמה, אג"ח ממשלתי עשוי להתאפיין כ"נכס ללא סיכון "וניתן לו שקלול סיכון באפס אחוז. מצד שני, משכנתא לסאב-פריים עשויה להיות מסווגת כנכס בסיכון גבוה ומשקלו 65%. על פי כללי ההון והנזילות של באזל III, על כל הבנקים להיות בעל ערך מינימלי של CET1 לנכסים המשוקללים בסיכון (RWA) של 4.50% עד 2019.
יחס שכבה 1 של הון משותף = הון עצמי הון / נכסים משוקללים בסיכון
מבנה ההון של הבנק מורכב משכבה נמוכה 2, שכבה עליונה 1, AT1 ו- CET1. CET1 נמצא בתחתית מבנה ההון, מה שאומר שבמקרה של משבר, כל ההפסדים שייגרמו מנוכים תחילה משכבה זו. אם הניכוי מביא לכך שיחס ה- CET1 ייפול מתחת למינימום הרגולטורי שלו, על הבנק לבנות את יחס ההון שלו חזרה לרמה הנדרשת או להסתכן שיוטלו על ידי הרגולטורים או יכבו אותו.
במהלך הבנייה המחודשת רשאים הרגולטורים להגביל את הבנק מתשלום דיבידנדים או בונוסים לעובדים. במקרה של חדלות פירעון, בעלי המניות נושאים בהפסדים ואחריהם מחזיקי האג"ח ההיברידיים והמירים ולאחר מכן הון רובד 2.
בשנת 2016 ערכה רשות הבנקאות האירופית בדיקות קיצון באמצעות יחס CET1 כדי להבין כמה היו נותרים בנקים הוניים במקרה השלילי של משבר פיננסי. הבדיקות נעשו במהלך תקופה מטרידה כאשר הרבה בנקים בגוש האירו נאבקו בכמויות אדירות של הלוואות שאינן מצליחות (NPL) וירידות מחירי המניות. תוצאת הבדיקה הראתה כי מרבית הבנקים יוכלו לשרוד משבר בשנת 2016.
