מגזר קונגלומרטים

מהו מגזר הקונגלומרטים

מגזר הקונגלומרטים מתייחס לתחום שוק המניות המורכב מתאגידים גדולים המחזיקים במגוון חברות בנות מגוונות ולעתים לא קשורות.

שוברים למטה מגזר קונגלומרטים

מגזר קונגלומרטים מתייחס לתחום השוק בו תאגידים גדולים מורכבים מיחידות עסקיות מגוונות ולא קשורות. למרות שקונגלומרטים והחברות המרכיבות אותן עשויות להשתתף באחד או יותר ממגזרי השוק העולמי לסיווג התעשייה העולמית, ישנם ניתוחים שמוצאים את זה מועיל לפלח קונגלומרטים למגזר שלהם כדי לפרש ביצועים על מנת לפתח את אסטרטגיות ההשקעה שלהם.

הביצועים של מגזר הקונגלומרט משקפים את הביצועים של מדדים גדולים כמו מדד S&P 500, בין היתר מכיוון שקונגלומרטים כמו 3M, קוקה קולה וג'נרל אלקטריק מיוצגים היטב.

פוחתת הפופולריות של מגזר קונגלומרט

קונגלומרטים עלו לגדולה עולמית באמצע המאה העשרים ככל שהמסחר הלאומי והבינלאומי התפשט, וככל שתאגידים גדולים החלו לגוון את אחזקותיהם העסקיות, לכאורה כאמצעי לבטוח מפני תנודתיות בשוק. במקרים מסוימים, התאגידים מפיצים את אחזקותיהם על מגוון רחב של עסקים אשר כמעט ולא קשורים זה לזה, אך תאגידים רבים מתמקדים בחברות המשרתות ענף אחד, כמו אנרגיה, מוצרי מזון או חלל.

בעשורים האחרונים, בולטת הקונגלומרטים ירדה מכמה סיבות, כולל ערך הפירוק של חברות הבת של הקונגלומרט והשונות בתשואות הדיבידנדים הנובעות מחשיפה במגוון תעשיות שונות.

במקרים רבים, היתרונות הכספיים שהולידו במהירות את היווצרותם של קונגלומרטים רבים בשנות השישים החלו להתפוגג בשנות השמונים. במיוחד בהתאמה לשיעורי הריבית כתגובה לאינפלציה גוברת בהתמדה, וביצועי אחזקות הקונגלומרט לא השתפרו במיוחד, החלו חברות לסלק את אחזקותיהן ולצמצם את המיקוד של המגזרים בהן השתתפו.

בנוסף, גודל קונגלומרט יכול לפגוע גם בביצועי המניות שלו, וכפוף להנחה בקונגלומרט, מה שמביא לכך שהקונגלומרט מוערך בפחות מסכום אחזקותיו.

מגזר הקונגלומרטים ותקן הסיווג העולמי

התקן העולמי לסיווג התעשייה הקים מערכת של סיווג תעשיות, תוך זיהוי 11 מגזרים מהשכבה העליונה, המסווגים ל -24 קבוצות תעשיות, 68 תעשיות ו -157 תת-תעשיות. תחום הקונגלומרט אינו מוכר רשמית במבנה סיווג זה.

11 המגזרים העליונים הם:

• שיקול דעת צרכני מצרך צרכניםאנרגיה פיננסים כספייםבריאותתעשייה תעשיות טכנולוגיית מידע חומרים נדל"ן שירותי תקשורתשירותים ציבוריים

קונגלומרטים המתמקדים בענף בודד נוטים להיות ממוקמים בקטגוריה יחידה במבנה זה, בעוד שקונגלומרטים עם אחזקות רחבות יותר יראו את אחזקותיהם למגזר המתאים.