מהו צו מותנה?
צו מותנה הוא צו המקושר ומחייב ביצוע של אירוע אחר. ההזמנה המותנית הופכת להיות חיה או מתבצעת כאשר האירוע מתרחש. דוגמא לכך היא צו הפסד עצירה. הפסד העצירה למכירה מותנה בכך שנרכש לראשונה נייר ערך.
צו מותנה ידוע גם כצו תנאי.
Takeaways מפתח
- הזמנה מותנית היא כזו הנשענת על אירוע ספציפי שיתרחש. הספקים יכולים להיות מותנים זה בזה, למשל כאשר יש לבצע שתי הזמנות או יותר בעת ובעונה אחת. הסדרים יכולים להיות מותנים בהזמנה או באירוע אחר, כגון כאשר אובדן עצירה נשלח אוטומטית לאחר כניסה לסחר.
הבנת הצו התנאי
הזמנות יבשות מותנות במשהו אחר שקורה לפני עיבוד ההזמנה המותנית.
צו מותנה יכול להיות:
- הזמנה הכוללת ביצוע בו זמנית של שתי עסקאות או יותר. הזמנה שבה הביצוע תלוי בביצוע הזמנה אחרת. הזמנה בה הביצוע תלוי בקריטריונים ספציפיים, כגון מחיר, נפח, זמן או גורמים אחרים שנמצאים בהם.
בעסקה סימולטנית ההזמנות מותנות זו בזו, מכיוון שצריך לעבד את כל ההזמנות בו זמנית. אם לא ניתן לעבד אותם במקביל, ההזמנות נשארות בהמתנה עד שניתן יהיה לבצע אותן באותו הזמן.
הזמנה מותנית יכולה להיות מבוססת גם על סדר או אירוע אחר. לדוגמה, סוחר עשוי לבצע הזמנת רכישה באופציות בכפוף למילוי בהזמנת רכישה של מניות. רק ברגע שיש ברשותם המניה יש לבצע את צו האופציות. הסוחר יכול גם לבקש שההוראות יבוצעו במקביל.
קריטריונים שהזמנה מותנית בהם עשויים לכלול גם נפח, מחיר, זמן או שלל כלים בסיסיים או טכניים אחרים. לדוגמה, הזמנה עשויה להיות מותנית בכך שערך נייר ערך יגיע למחיר מסוים, בעל כמות מסוימת של נפח, והשגת שני אלה תוך שעות מסוימות של היום.
שימוש בהוראת תנאי
הזמנות מותנות הן שימושיות מכיוון שהן מאפשרות לסוחר ליישם אסטרטגיה, או עמדות מרובות, ברגע שהאירוע הראשוני מתרחש. אם סוחר היה צריך לפרסם כל עסקה בסדר רצוף, זה עלול להשאיר אותם חשופים להפסדים או לשינויים במחיר. לדוגמה, נניח שסוחר רוצה לקנות מניה במחיר של $ 50, אך הם רוצים גם להפסיד הפסד על 49.85 $, והזמנת מכירה (יעד) במחיר של 50.30 $ ברגע שהם בעלי המניה. זה נקרא צו bracketed.
הם יכולים לעשות זאת באופן ידני, אך אם מחיר המניה יעבור מהר מאוד הם עלולים לא להוציא את ההזמנות שלהם בזמן. אם אובדן העצירה והיעד נשלחים מותנים בהזמנת הרכש שמתמלאת, הסוחר יודע שאם המניה תעלה או יורדת, יש להם הוראות לתפוס את סיכון הרווח והבקרה.
כמו כן, יש בעיה נוספת לעשות זאת ידנית. אם אתה קונה מניה ומנסה לבצע הזמנת מכירה נמוכה מהמחיר ומתחת למחיר (אובדן יעד ועצירה), כנראה שהתוכנה לא תאפשר לך לעשות זאת. הסיבה לכך היא שפלטפורמת המסחר חושבת שאתה מנסה למכור פעמיים. אבל, אם אובדן העצירה והיעד מותנים במיקום ההתחלתי, הוא יודע שאם יגיע לאובדן העצירה או היעד, הסדר הזה סוגר את המיקום וניתן לבטל את הסדר האחר מכיוון שהמיקום הראשוני כבר לא קיים. התוכנה יודעת שאתה לא מנסה למכור פעמיים, וכך היא תאפשר לך להוציא את שתי ההזמנות בו זמנית. אחת מההוראות המותנות יבוטלו אם ההזמנה המותנית האחרת תתמלא, במקרה זה.
רוב המתווכים מציעים פונקציונליות של הזמנה מותנית. זה עשוי להגיע דרך סוגי הזמנות שונות, כגון הזמנות סל, הזמנות אופציות מרובות רגליים או הזמנות סוגריים. הסוחר מזין קודם את מה שהם רוצים שיקרה ואז מגדיר את הפרמטרים לסדר / ים המותנים. על סדר סוגריים (שיוצר הזמנות תלויות) פירושו לבצע את ההזמנה הראשונית. ואז נקבעים אובדן העצירה והיעד. אובדן העצירה והזמנות היעד פרוסים רק אם ההזמנה הראשונית מבוצעת.
דוגמא להזמנה מותנית בשוק האופציות
בדרך כלל משתמשים בהזמנות מותנות בשוק האופציות, מכיוון שיש למסחר באופציות רגליים מרובות.
לדוגמה, אסטרטגיית קנייה-כתיבה כוללת רכישה בו זמנית של מיקום מניות ארוך וכתיבת אופציית שיחה כנגד אותה עמדה. סוחר רשאי לבצע הזמנת רכש עבור מיקום המניה הארוך המותנה באופציית השיחה שנכתבת במחיר מסוים, או להפך.
ללא צו מותנה, סוחרים יצטרכו לבצע שתי עסקאות נפרדות. אם המחיר היה משתנה בין שתי ההזמנות, הסוחר יכול היה לחוות רגע של סיכון גבוה או פוטנציאל מחיר גרוע (או טוב יותר) מהצפוי באחת מהעסקאות. הצו המותנה מוודא כי העמדה נפתחת בדיוק כפי שהסוחר מצפה.
