מהו אג"ח תאגידי
איגרת חוב תאגידית היא נייר ערך חוב המונפק על ידי תאגיד ונמכר למשקיעים. הגיבוי לאג"ח הוא בדרך כלל יכולת התשלום של החברה, שהיא בדרך כלל כסף שיש להרוויח מפעולות עתידיות. במקרים מסוימים, הנכסים הפיזיים של החברה עשויים לשמש כבטוחה לאגרות חוב.
הבנת אגרות חוב תאגידיות
אגרות חוב קונצרניות נחשבות לסיכון גבוה יותר מאשר אגרות חוב ממשלתיות. כתוצאה מכך, הריבית כמעט תמיד גבוהה יותר על אגרות חוב קונצרניות, אפילו עבור חברות עם איכות אשראי מהשורה הראשונה.
Takeaways מפתח
- אגרות חוב קונצרניות הינן ניירות חוב שהונפקו על ידי תאגידים ונמכרות למשקיעים. גיבוי באג"ח קונצרניות הוא בדרך כלל יכולת התשלום של התאגיד המדובר, אם כי נכסים פיזיים עשויים לשמש גם כבטוחות. מכיוון שאג"ח קונצרניות נתפסות בדרך כלל כסיכון יותר מאשר אגרות חוב ממשלתיות, בדרך כלל יש להם ריביות גבוהות יותר.
אגרות חוב קונצרניות מונפקות בגושים של 1, 000 דולר בערך הנקוב, וכמעט לכולם יש מבנה תשלום קופון סטנדרטי. כאשר המשקיע הוא הבעלים של האג"ח, הוא מקבל ריבית מהמנפיק עד שהאג"ח יבשיל. בשלב זה, המשקיע יכול להחזיר את ערך הנקוב של האג"ח. לאג"ח קונצרניות עשויות להיות גם הוראות שיחה המאפשרות תשלום מראש מוקדם אם שיעורי הרווחים ישתנו. המשקיעים עשויים גם לבחור למכור אגרות חוב לפני שהן מתבגרות.
אגרות החוב הפחות יקרות מחברות מסוימות עשויות לעלות 5, 000 $ או 10, 000 $ במקום 1, 000 $. כמו סוגים אחרים של חובות, לאגרות חוב עשויות להיות ריביות קבועות שנשארות זהות לאורך חיי האג"ח, או שיש להן ריביות משתנות שמשתנות.
מדוע חברות מוכרות אג"ח?
איגרות חוב עסקיות הן סוג של מימון חוב. הם יכולים להוות מקור הון עיקרי עבור עסקים רבים, יחד עם הון עצמי, הלוואות בנקאיות וקווי אשראי. באופן כללי, לחברה יש פוטנציאל רווחים עקבי בכדי שתוכל להציע ניירות חוב לציבור בשיעור קופון נוח. אם איכות האשראי הנתפסת של חברה גבוהה יותר, קל יותר להנפיק יותר חובות בשיעורים נמוכים. כאשר תאגידים זקוקים להגברת הון לטווח קצר מאוד, הם עשויים למכור נייר מסחרי, הדומה מאוד לאג"ח אך בדרך כלל מתבגר תוך 270 יום או פחות.
ההבדל בין אגרות חוב תאגידיות ומניות
כאשר משקיע קונה אג"ח ארגוני, הוא מלווה כסף לחברה. לעומת זאת, כאשר משקיע רוכש מניות, הוא בעצם קונה חלק מהחברה. שווי המניות עולה ויורד עם שווי החברה, מה שמאפשר למשקיעים להרוויח רווחים אך גם להטיל את המשקיעים בהפסדים. עם אגרות חוב המשקיעים מרוויחים רק ריבית ולא רווחים. אם חברה עוברת פשיטת רגל, היא משלמת לבעלי האג"ח שלה יחד עם נושים אחרים לפני מחזיקי המניות שלה, מה שהופך את אגרות החוב לבטוחות יותר ממניות.
ניירות ערך מגובים בנכסים
סוג אגרות חוב, ניירות ערך מגובים בנכסים (ABS) מצרפים חובות צרכניים, כמו הלוואות לדיור, קווי אשראי ביתיים וחייבים בכרטיסי אשראי. הם עשויים לכלול גם הלוואות לבתים ניידים אך לא משכנתא מסורתית. בדרך כלל משקיעים מוסדיים ABS. ABS עשוי להיכלל בקרנות נאמנות אג"ח. (לקריאה קשורה ראו "כיצד להשקיע באגרות חוב של חברות")
