בגרות שוטפת

הגדרת הבשלות הנוכחית

הפירעון הנוכחי הוא המרווח בין התאריך הנוכחי למועד הפירעון של איגרות חוב. הבשלות הנוכחית מספרת כמה זמן נותר האג"ח עד שהיא מתבגרת והיא מדד חשוב לקביעת הערכת שווי האג"ח.

שוברים למטה בגרות נוכחית

התכונות העיקריות של איגרות חוב כוללות את שיעור הקופון, הערך הנקוב והפדיון. מועד הפירעון הוא המועד בו המנפיק מחזיר לבעלי האג"ח את ההשקעה העיקרית ואת הקופון הסופי המגיע לו. לגבי איגרות חוב צוברות ואגרות חוב בקופון אפס, מועד הפירעון הוא היום בו משקיעי האג"ח יקבלו את הקרן בתוספת ריבית שנצברה על האג"ח. ישנם סוגים שונים של פירעונות שמשקיעים משתמשים בהם כאשר הם מתייחסים לאג"ח. "הפדיון המקורי" הוא הזמן שבין מועד ההנפקה למועד הפדיון. תאריך זה נכלל בכרטיס של אגרות החוב בעת ההנפקה. המשקיע הרוכש איגרת חוב במועד ההנפקה שלה יצוטט את הפדיון המקורי.

הפירעון הנוכחי הוא כמה זמן נותר לפני שהאג"ח מתבגרת ופורשת מהשוק. משקיעים הרוכשים אגרות חוב לאחר מועדי הנפקת האג"ח בדרך כלל מסתכלים לפדיון הנוכחי על מנת להעריך את האג"ח. לדוגמא, נניח שמשקיע רוכש איגרות חוב בשנת 2018. האג"ח הונפקה במקור בשנת 2010 עם תאריך פירעון בשנת 2030. פירעון הנוכחי של האג"ח הוא 12 שנים, מחושב כהפרש הזמן בין 2018 ל -2013, אם כי המקורי בגרות היא 20 שנה. ככל שחולף מספר השנים, הפדיון הנוכחי יקטן עד שהוא יהפוך לאפס בתאריך הפדיון. לדוגמה, בשנת 2025, הבשלות הנוכחית תהיה 5 שנים.

ככל שהזמן עד לפדיון ארוך יותר, כך ניתן לצפות בתשלומי ריבית. בחברה רגילה יכולות להיות מספר אגרות חוב עם פירעונות שוטפים מנוגדים, וכתוצאה מכך אג"ח יפוגו במועדים שונים.

פירעון שוטף של חוב ארוך טווח

הפירעון הנוכחי של החוב לטווח הארוך של החברה מתייחס לחלק ההתחייבויות המגיעות לפירעון במהלך 12 החודשים הקרובים. מכיוון שחלק זה של החוב המצטיין מתועד לתשלום במהלך השנה, הוא מוסר מחשבון ההתחייבויות לטווח הארוך ומוכר כהתחייבות שוטפת במאזן החברה. כל סכום שיש לפרוע לאחר 12 חודשים נשמר כהתחייבות לטווח הארוך.

לדוגמה, נניח שלחברה יש חוב מצטיינים של 120, 000 $ שיש לשלם בכ 20, 000 $ תשלומים בשש השנים הבאות. 20, 000 דולר יוכרו כחלק הנוכחי של החוב לטווח הארוך שיש לפרעון השנה. 100, 000 דולר יירשמו כהתחייבות לטווח ארוך. יתכן שכל החוב לטווח הארוך של החברה יכול להיות מסווג לפתע כחובות עם פירעון שוטף אם החברה עומדת כברירת מחדל על אמנת הלוואה. במקרה זה, בדרך כלל תנאי ההלוואה מציינים כי כל ההלוואה חייבת לשלם בבת אחת במקרה של ברירת מחדל לאמנה, מה שהופך אותה להלוואה לזמן קצר.