מה ההבדל בין רושה לרואה?

התשואה על ההון שהועסק (ROCE) ותשואה על הנכסים (ROA) הם שני יחסי רווחיות דומים שמשקיעים ואנליסטים משתמשים בהם כדי להעריך חברות. יחס ה- ROCE הוא מדד המעריך את האפקטיביות בה נעשה שימוש בהון זמין של חברה.

הנוסחה לחישוב ROCE היא כדלקמן:

Deen $\begin{matrix} ROCE = \frac{EBIT}{הון מועסק} \\ איפה: \end{matrix} \ begin {מתיישר} & \ text {ROCE} = \ frac { text {EBIT}} { text {הון מועסק}} \ & \ textbf {איפה:} \ & \ text {EBIT} = \ text { רווחים לפני ריבית ומסים} end {lined}$ ROCE = הון מועסק EIT בו:

הון שהועסק מוגדר כסך הנכסים בניכוי התחייבויות שוטפות או סך ההון העצמי בתוספת התחייבויות חוב. לכן זה דומה ליחס התשואה להון (ROE), למעט זה כולל גם התחייבויות חוב. ככל שיחס ה- ROCE גבוה יותר, כך החברה עושה שימוש יעיל יותר בהון הזמין שלה כדי לייצר רווחים. יחס ה- ROCE שימושי במיוחד להשוואה בין חברות עתירות הון דומות. יחס ROCE טוב לחברה צריך להיות תמיד גבוה משיעור הריבית המממן הממוצע שלה.

ה- ROA דומה ליחס ה- ROCE בכך שהוא מודד את הרווחיות והיעילות הפיננסית. ההבדל הוא שיחס ה- ROE מתמקד ספציפית בשימוש יעיל בנכסים. יחס ה- ROA מחלק את הרווחים השנתיים בסך כל הנכסים כדי לציין כמה הכנסות לדולר נוצרות ביחס לנכסי החברה. זה מחושב באמצעות המשוואה הבאה:

Deen $ROA = \frac{הכנסה נטו}{סך נכסים} \ text {ROA} = \ frac { text {הכנסה נטו}} { text {סה"כ נכסים}}$ החזר ROA = סך הכנסות נכסים נטו

שווי גבוה של יחס ה- ROA הוא אינדיקציה חזקה לכך שחברה מתפקדת היטב, ומניבה תשואות משמעותיות מהנכסים השוטפים. בדומה ליחס רווחיות אחר, ה- ROA משמש בצורה הטובה ביותר להשוואה בין חברות דומות באותו ענף.

ההבדלים בין יחס ה- ROCE ליחס ה- ROA אינם רבים, אך הם משמעותיים. יחסי רווחיות שונים קיימים בדיוק כדי לאפשר למשקיעים ואנליסטים להעריך את היעילות התפעולית של החברה מנקודות מבט שונות בכדי לקבל תמונה מלאה יותר על הערך האמיתי של החברה, מצבה הכלכלי וסיכויי הצמיחה שלה.

בחירת העורכים