מהו בנק עוסק
בנק סוחר הוא בנק מסחרי המוסמך לקנות ולמכור ניירות ערך בחוב ממשלתי. ניירות החוב הממשלתיים כוללים אג"ח פדרליות ועירוניות המממנים מגוון יוזמות ציבוריות, כולל שיפור תשתיות, בניית כבישים וגשרים ופרויקטים של תחבורה.
על בנקים לעסקים להירשם במועצה לפיקוח על ניירות ערך (MSRB), ארגון לוויסות עצמי הפועל תחת פיקוח על ידי נציבות ניירות ערך האמריקאית (SEC).
פורץ בנק סוחר
בנקים לעסקים פועלים בשווקים משניים ללא מרשם המוכרים ניירות ערך בחוב ממשלתי. חברות המזוהות כעוסקים סוחרות איגרות חוב וניירות ערך אחרים על ידי מכירה מההחזקה שלהן או רכישתן להוסיף לנכסיהן. ארגונים מסוימים כמו בנקים להשקעה או חברות אינם פועלים כעוסק אלא כמתווך. מתווך הוא מתווך בין שני צדדים המעוניינים לסחור בנכסים פיננסיים כמו אג"ח.
למרות שבנקים להשקעות (IB) עשויים לעסוק בניירות ערך חוב עירוניים ופדרליים, בנקים של סוחר הם ייחודיים בכך שהם גם בנקים מסחריים. כמה מהבנקים המסחריים הגדולים בעולם הם גם בנקים של סוחרים, כולל בנק אוף אמריקה, סיטיגרופ וג'יי.פי מורגן צ'ייס.
חשיפת סיכונים עבור בנקים עוסקים
הבסיס לעסקים בנקאיים מסורתיים הוא על קבלת פיקדונות עבור חשבונות חיסכון מסוגים שונים ואז הלוואת כסף לחברות ויחידים. ההלוואות תלויות ברזרבות המחזיקות בבנק וזמינות להלוואות. הלוואות מסוימות, כמו משכנתא, הן שטרות מובטחים ואילו אחרות אינן מובטחות. הפיקדונות המוחזקים על ידי הבנק מייצרים יציבות על ידי מתן כרית לחלק מהלוואות שעשויות להחמיר.
בנקים לסוחרים קונים ומוכרים גם איגרות חוב מורכבות ביותר וניירות ערך אחרים העשויים להיות לא-אלילים או נסחרים באופן דק. בתפקיד העוסק שלו, הבנק חשוף לסיכוני אשראי ובטחונות העשויים להידמות יותר לזו של סוחר ניירות ערך מאשר בנק קונבנציונאלי.
לדוגמה, בנק העוסק מגדיל את הסיכון שלו כאשר הם מעניקים ללקוח הלוואת שולי תמורת ניירות ערך. לאחר מכן הבנק מאפשר ללקוח אחר להלוות את אותו נייר הערך בכיסוי עמדה קצרה. אם יותר מדי משתתפי שוק יוצאים מהעסקאות שלהם, או קצרים, בו זמנית, ניירות הערך המוחזקים והושאלו, מאבדים ערך שמאזן הבנקים עשוי לא לשקף
בנקים לעסקים רשאים גם לקנות ולמכור נגזרים והתחייבויות חוב בטחונות (CDO). מכשירים אלה מאגרים בטחונות באופן שלא ניתן לנתח אותם או לבקר אותם בקלות בגלל פוטנציאל הסיכון. בתנאי שוק תנודתיים, סיכון סמוי זה יכול להשפיע על מאזן הבנק. בגלל הסיכונים המורכבים הללו, בנקים עוסקים רבים סבלו הפסדים משמעותיים במהלך המשבר הכלכלי של 2008. הירידות שלהם היו הפסדים משמעותיים באופן לא פרופורציונאלי מאשר בבנקים שאינם סוחרים.
