חברת ניהול נכסים (amc)

מהי חברה לניהול נכסים (AMC)?

חברה לניהול נכסים (AMC) היא חברה שמשקיעה כספים מאגדים מלקוחות, ומעבירה את ההון לעבודה באמצעות השקעות שונות הכוללות מניות, אג"ח, נדל"ן, שותפויות מוגבלות למאסטר ועוד. יחד עם תיקים פרטיים בעלי ערך נטו גבוה, AMCs מנהלים קרנות גידור ותוכניות פנסיה, ו - כדי לשרת טוב יותר משקיעים קטנים - ליצור מבנים מאגדים כמו קרנות נאמנות, קרנות אינדקס או קרנות הנסחרות בבורסה, שאותן יוכלו לנהל באמצעות יחיד תיק מרכזי.

חברות ניהול נכסים מכונות בדרך כלל מנהלי כסף או חברות ניהול כספים. אלה המציעים קרנות נאמנות ציבוריות או קרנות נסחרות בבורסה (ETF) ידועות גם כחברות השקעה או חברות קרנות נאמנות. עסקים כאלה כוללים את קבוצת Vanguard, Fidelity Investments, T. Rowe Price ורבים אחרים.

חברת ניהול נכסים

Takeaways מפתח

• חברה לניהול נכסים (AMC) משקיעה קרנות מאגדות מלקוחות במגוון ניירות ערך ונכסים. חברות AMC נעות בין מנהלי כספים אישיים, טיפול בחשבונות פרטיים בעלי ערך נטו גבוה, וכלה בחברות השקעה גדולות שנותנות חסות לקרנות נאמנות. מנהלי AMC מתוגמלים באמצעות עמלות, בדרך כלל אחוז מהנכסים של לקוח המנוהל. רוב AMCs מוחזקים בסטנדרט של אמון.

הבנת AMCs

מכיוון שיש להם מאגר משאבים גדול יותר מכפי שהמשקיע הבודד יכול היה לגשת בעצמם, חברות ניהול הנכסים מספקות למשקיעים אפשרויות גיוון והשקעה רבות יותר. קנייה עבור כל כך הרבה לקוחות מאפשרת ל- AMC לעסקים בקנה מידה יקר, ולעתים קרובות לקבל הנחה במחיר ברכישתם. איגום נכסים ותשלום תשואה פרופורציונאלית מאפשרים גם למשקיעים להימנע מדרישות ההשקעה המינימליות הנדרשות לעתים קרובות ברכישת ניירות ערך בעצמם, כמו גם את היכולת להשקיע במבחר גדול יותר של ניירות ערך עם סכום קטן יותר של קרנות השקעה.

במקרים מסוימים, AMCs גובים מהמשקיעים עמלות שנקבעו. במקרים אחרים חברות אלו גובות עמלה המחושבת כאחוז מסך נכסי הלקוח המנוהל (AUM). לדוגמה, אם AMC מפקחת על תיק שווה 4 מיליון דולר, ו- AMC גובה עמלה של 2%, היא מחזיקה 80, 000 דולר מההשקעה ההיא. אם שווי ההשקעה עולה ל -5 מיליון דולר, AMC מחזיקה ב 100, 000 $, ואם הערך נופל, כך גם חלקו של AMC. חלק מה- AMCs משלבים דמי שירות שטוחים ואגרות מבוססות אחוזים.

בדרך כלל, חברות AMC נחשבות לחברות צד רכישה. מצב זה אומר שהם עוזרים ללקוחותיהם לקנות השקעות. הם מחליטים מה לקנות בהתבסס על מחקר פנים-אנליטי ונתונים, אך הם גם מקבלים המלצות פומביות מחברות צד מוכרות.

לעומת זאת, חברות מוכרות לצד בנקים להשקעה וסוכני מניות מוכרות שירותי השקעה ל- AMC ולמשקיעים אחרים. הם מבצעים ניתוח גדול של שוק, בוחנים מגמות ויוצרים תחזיות. מטרתם לייצר הזמנות סחר בהן הם יכולים לגבות דמי עסקה או עמלות.

AMCs לעומת בתי תיווך

בתי תיווך וחברות לניהול נכסים חופפים במובנים רבים. יחד עם סחר בניירות ערך וביצוע ניתוחים, מתווכים רבים מייעצים ומנהלים תיקי לקוחות, לעיתים קרובות באמצעות חטיבה מיוחדת "השקעה פרטית" או "ניהול עושר" או חברה בת. רבים מציעים גם קרנות נאמנות קנייניות. המתווכים שלהם עשויים גם לשמש כיועצים ללקוחות, לדון ביעדים פיננסיים, להמליץ ​​על מוצרים ולסייע ללקוחות בדרכים אחרות.

אולם באופן כללי, בתי תיווך מקבלים כמעט כל לקוח, ללא קשר לסכום שהם צריכים להשקיע, ולחברות אלה יש תקן חוקי לספק שירותים "מתאימים". פירושו של דבר, בעיקרו של דבר, הוא שכל עוד הם עושים את מירב המאמצים לנהל את הקופה בתבונה, ובהתאם ליעדיהם המוצהרים של לקוחותיהם, הם אינם אחראים אם לקוחותיהם מפסידים כסף.

לעומת זאת, רוב חברות ניהול הנכסים הן חברות נאמנות, המוחזקות בסטנדרט משפטי גבוה יותר. ביסודו של דבר, אמונים הנאמנים צריכים לפעול לטובת לקוחותיהם ולהימנע מניגודי אינטרסים בכל עת. אם הם לא מצליחים לעשות כן, הם עומדים בפני אחריות פלילית. בחלקם הגדול הם מוחזקים בסטנדרט גבוה יותר מכיוון שלמנהלי כסף בדרך כלל יש סמכויות סחר שיקול דעת על חשבונות. כלומר, הם יכולים לקנות, למכור ולקבל החלטות השקעה בסמכותם, מבלי להתייעץ קודם עם הלקוח. לעומת זאת, מתווכים צריכים לבקש רשות לפני שהם מבצעים עסקאות.

חברות ניהול נכסים בדרך כלל מבצעות את עסקאותיהן באמצעות מתווך ייעודי. תיווך זה פועל גם כאפוטרופוס המיועד המחזיק או מחזיק בחשבון משקיע. AMCs נוטים להיות בעלי סף השקעה מינימלי גבוה יותר ממה שמתווכים עושים, והם גובים עמלות ולא עמלות.

מקצוענים

• ניהול מקצועי, בעל אחריות משפטית

• פיזור תיקים

• אפשרויות השקעה גדולות יותר

• יתרונות גודל

חסרונות

• דמי ניהול ניכרים

• מינימום חשבונות גבוה

• סיכון לביצועים פחות טובים מהשוק

דוגמה אמיתית ל- AMC

כפי שהוזכר קודם, ספקי משפחות קרנות נאמנות פופולריות הינן חברות לניהול נכסים. כמו כן, לבנקים ולתיווכים רבים בעלי פרופיל גבוה יש חטיבות לניהול נכסים, לרוב עבור אנשים או מוסדות בעלי ערך נטו גבוה.

אבל יש גם חברות לניהול נכסים פרטיים שאינן שמות משק בית אך הן די מבוססות בתחום ההשקעות. דוגמא אחת כזו היא RMB Capital, חברת השקעות וייעוץ עצמאית עם נכסים המנוהלים בכ -8.8 מיליארד דולר. עם משרדה בשיקגו, עם 10 משרדים נוספים ברחבי ארה"ב, וכ -190 עובדים, יש ל- RMB שלוש חטיבות:

1. ניהול עושר RMB למשקיעים קמעונאים עשירים RMB ניהול נכסים למשקיעים מוסדיים פתרונות פרישה לפנסיה, שמטפל בתוכניות פרישה למעסיקים

צ'רלס שוואב משמש כאפוטרופוס על חשבונות RMB. חברת בת, RMB Funds, מנהלת שש קרנות נאמנות.