הגדרת קצב צמיחה של דיבידנד

מהו שיעור צמיחת דיבידנד?

שיעור צמיחת הדיבידנד הוא אחוז הצמיחה השנתי שעובר דיבידנד של מניה מסוימת לאורך תקופה מסוימת.

מה זה דיבידנד?

הבנת שיעור גידול הדיבידנדים

קצב צמיחת הדיבידנד הכרחי לשימוש במודל היוון הדיבידנד. מודל דיסקונט הדיבידנד הוא סוג של מודל תמחור אבטחה. מודל התמחור מניח כי אומדן הדיבידנדים העתידי, שהוזל מעודף הצמיחה הפנימית על פי שיעור צמיחת הדיבידנד המשוער של החברה, קובע את מחיר המניה הנתון. אם נוהל מודל ההיוון של הדיבידנד מביא למספר גבוה יותר מהמחיר הנוכחי של מניות החברה, המודל מחשיב את המניה בהערכת הערכה. מי שמשתמש במודל היוון הדיבידנדים מאמין שעל ידי הערכת השווי הצפוי של תזרים המזומנים בעתיד, הם יכולים למצוא את הערך המהותי של מניה ספציפית.

Takeaways מפתח

• שיעור צמיחת דיבידנדים הוא אחוז הצמיחה השנתי שמתקיים דיבידנד של מניה במשך תקופה מסוימת. קצב גידול הדיבידנד הכרחי לשימוש במודל ההיוון של דיבידנד, שהוא סוג של מודל תמחור ביטחוני המניח את הדיבידנדים המשוערים בעתיד, מוזלים על ידי עודף הצמיחה הפנימית ביחס לקצב צמיחת הדיבידנד המשוער של החברה, קבע את מחיר המניה. היסטוריה של צמיחת דיבידנד חזקה עשויה להיות צמיחה של דיבידנד עתידי, דבר שיכול לאותת על רווחיות לטווח הארוך.

היסטוריה של צמיחת דיבידנד חזקה יכולה להיות סביר שצמיחה של דיבידנד בעתיד עשויה לסמל רווחיות לטווח ארוך עבור חברה מסוימת. כאשר אדם מחשב את קצב צמיחת הדיבידנד, הוא יכול להשתמש בכל פרק זמן שתרצה. הם עשויים גם לחשב את קצב צמיחת הדיבידנד בשיטת הריבועים הנמוכים ביותר או פשוט לקחת נתון פשוט שנתי לאורך תקופת הזמן.

כיצד לחשב את שיעור צמיחת הדיבידנד

אדם מחשב את קצב גידול הדיבידנד על ידי לקיחת ממוצע, או גיאומטרית לדיוק רב יותר. כדוגמה לשיטה הליניארית, שקול את הדברים הבאים.

תשלומי דיבידנד של החברה לבעלי מניותיה בחמש השנים האחרונות היו:

שנה 1 = $ 1.00

שנה 2 = 1.05 דולר

שנה 3 = 1.07 $

שנה 4 = 1.11 $

שנה 5 = 1.15 $

כדי לחשב את הצמיחה משנה לשנה, השתמש בנוסחה הבאה:

צמיחת דיבידנד = דיבידנד לשנה X / (דיבידנד שנה - 1) - 1

בדוגמה לעיל, שיעורי הצמיחה הם:

שנה 1 קצב צמיחה = לא

שיעור צמיחה לשנה 2 = 1.05 $ / $ 1.00 - 1 = 5%

שיעור צמיחה לשנה 3 = 1.07 $ / 1.05 $ - 1 = 1.9%

שיעור צמיחה לשנה 4 = 1.11 $ / 1.07 $ - 1 = 3.74%

שיעור צמיחה לשנה 5 = 1.15 $ / 1.11 $ - 1 = 3.6%

הממוצע של ארבעת שיעורי הצמיחה השנתיים הללו הוא 3.56%. כדי לאשר שזה נכון, השתמש בחישוב הבא:

$ 1 x (1 + 3.56%) ^ 4 = $ 1.15

שיעור צמיחה המשמש במודל דיסקונט דיבידנד

כדי להעריך מניה של חברה, אדם יכול להשתמש במודל ההיוון של דיבידנד. מודל דיסקאונט הדיבידנד מבוסס על הרעיון שמניה שווה את סכום התשלומים העתידיים שלה לבעלי המניות, והוון עד היום. הנוסחה לוקחת בחשבון שלושה משתנים כדי להגיע למחיר נוכחי, P. הם:

D1 = שווי הדיבידנד לשנה הבאה

r = עלות ההון

g = שיעור צמיחת הדיבידנד

הנוסחה של מודל דיסקונט הדיבידנד היא:

P = D1 / (r - g)

בדוגמה לעיל, אם אנו מניחים כי הדיבידנד לשנה הבאה יהיה 1.18 דולר ועלות ההון העצמי היא 8%, המחיר הנוכחי של המניה לחשבון מביא כך:

P = $ 1.18 / (8% - 3.56%) = $ 26.58.