טיפול מיסים באפשרויות שיחות ומכירות

זה חיוני ביותר לבנות לפחות הבנה בסיסית של חוקי המס לפני שתתחיל לעסוק באופציות כלשהן., נסתכל כיצד שיחות ומכסים מחויבים בארה"ב, כלומר שיחות ומכירות לצורך פעילות גופנית, כמו גם שיחות ומכירות הנסחרות בכוחות עצמן. אנו נבחן גם את "חוק מכירת הכביסה" וטיפול המס במסיבות אופציות. אך לפני שנמשיך, שים לב שהמחבר אינו מקצוען במיסים ומאמר זה אמור לשמש רק מבוא לטיפול המס באופציות. מומלץ לבצע בדיקת נאותות נוספת או התייעצות עם גורם מס.

מימוש אפשרויות

ראשית, כאשר מממשים אופציות להתקשרות, הפרמיה נכללת כחלק מבסיס העלות של מלאי. לדוגמה, אם מרי קונה אופציית שיחה עבור מניות ABC בפברואר עם מחיר השביתה של 20 דולר ופקיעה של יוני 2015 תמורת 1 דולר, והמניות נסחרות במחיר של 22 דולר עם תום התום, מרי מממשת את האופציה שלה. בסיס העלות שלה עבור 100 המניות של ABC הוא 2100 דולר (20 דולר למניה x 100, בתוספת 100 דולר פרמיה). אם מרי תחליט למכור את עמדתה של 100 מניות באוגוסט כאשר ABC נסחרת כעת ב -28 דולר, היא תממש רווח הון לטווח קצר במס של 700 $: 28 דולר למכירת המניות שעלו לה לקבל 21 דולר. למען הקיצור, נפסול עמלות, שניתן יהיה להתייחס אליהן על בסיס העלות של מניותיה. תקופת זמן המס נחשבת לטווח קצר מכיוון שהיא מתחת לשנה, והטווח הוא ממועד מימוש האופציה (יוני) ועד זמן מכירת המניות שלה (אוגוסט).

אופציות מכר זוכות ליחס דומה: אם מממשים מכר והקונה היה בבעלות על ניירות הערך, פרמיות המכר והעמלות מתווספות לבסיס העלות של המניות / מופחתות ממחיר המכירה במימוש. הזמן שחלף של המשרה מתחיל מרגע שנרכשו המניות במקור ועד למימוש המכר (מכרו מניות). אם מבצעים מכר ללא בעלות מוקדמת על המניה הבסיסית, חלים כללי מס דומים למכירה קצרה, כאשר פרק הזמן הכולל נע בין מועד המימוש לסגירת / כיסוי המשרה.

מחזות אפשרויות טהורות

אופציות ארוכות וקצרות לצורך עמדות אופציות טהורות זוכות לטיפולי מס דומים. רווחים והפסדים מחושבים כאשר העמדות סגורות או כאשר הן פוקעות ללא ביצוע. במקרה של כתיבת שיחות / מכירות, כל האופציות שפוגעות ללא מבצע נחשבות לרווחים לטווח קצר. להלן דוגמה המכסה כמה תרחישים בסיסיים:

בוב רוכש אופציית מכר באוקטובר 2015 ב- XYZ עם שביתה של $ 50 במאי 2015 תמורת 3 דולר. אם לאחר מכן הוא ימכור את האופציה כאשר XYZ יורד לסכום של 40 דולר בספטמבר 2015, הוא יחויב במס על רווחי הון לטווח קצר (מאי עד ספטמבר) או 10 דולר פחות מהפרמיה של המכס ועמלות נלוות. במקרה זה, בוב יהיה זכאי למיסוי על רווח הון של 7 דולר לטווח קצר.

אם בוב כותב שיחה בשווי של 60 דולר עבור ABC בחודש מאי, ומקבל פרמיה בסך 4 דולר, עם תפוגה באוקטובר 2015, ומחליט לרכוש בחזרה את האופציה שלו באוגוסט כאשר XYZ קופץ ל -70 $ על הרווחים מהמפוצץ, אז הוא זכאי לזמן קצר הפסד הון לטווח של $ 600 ($ 70 - $ 60 שביתה + 4 פרמיית דולר קיבלה).

עם זאת, אם בוב רכש שיחת שביתה של ABC בשווי 75 דולר עבור פרמיה בסך 4 דולר במאי 2015 עם תפוגה באוקטובר 2016, והשיחה תפוג ללא ביצוע (נניח ש- XYZ תסחר במחיר של 72 $ בסוף התוקף), בוב יממש הפסד הון לטווח הארוך על האופציה הבלתי מנוצלת שלו שווה לפרמיה של 400 $.

שיחות מכוסות ותיקוני מגן

שיחות מכוסות הן מעט יותר מורכבות מאשר פשוט לבצע שיחה ארוכה או קצרה ויכולות ליפול תחת אחד משלושה תרחישים עבור שיחות מחוץ לכסף: (A) שיחה אינה מופעלת, (B) מתקיימת שיחה, או (ג) שיחה נקנית בחזרה (נקנית-לסגירה).

אנו נבחן את מרי בדוגמה זו.

מרי מחזיקה ב 100 מניות של חברת Microsoft Corporation (MSFT), שנסחרת כעת במחיר של 46.90 דולר, והיא כותבת שיחה מכוסה בסך 50 דולר, תפוגת ספטמבר, וקיבלה פרמיה של $ 95.

1. אם השיחה לא מתבצעת, נניח ש- MSFT נסחרת בסכום של 48 דולר לאחר תום התוקף, מרי תממש רווח הון לטווח קצר של $ 95 באופציה שלה. אם השיחה תתבצע, מרי תממש רווח הון על בסיס תקופת זמן המשרה הכוללת והעלות הכוללת שלה. נניח שהיא קנתה את מניותיה בינואר 2014 תמורת 37 דולר, מרי תממש רווח הון לטווח ארוך של 13.95 $ (50 $ - 36.05 $ או המחיר ששילמה מינוס פרמיית השיחה שהתקבלה). אם השיחה נקנית בחזרה, תלוי במחיר ששולם לרכישת השיחה חזרה והתקופה שחלפה בסך הכל למסחר, ייתכן שמרי תהיה זכאית לרווחי / הפסדי הון לטווח ארוך או קצר.

הדוגמה לעיל נוגעת אך ורק לשיחות המכסות או לא הכספות. טיפולי מיסים עבור שיחות מכוסות בכסף (ITM) מורכבות הרבה יותר.

בעת כתיבת שיחות מכוסות ITM, על המשקיע תחילה לקבוע אם השיחה מוסמכת או לא מוסמכת , שכן לאחרון של השניים יכולות להיות השלכות מס שליליות. אם קריאה תיחשב כבלתי מוסמכת, היא תחויב במס בשיעור לטווח הקצר, גם אם המניות הבסיסיות הוחזקו למעלה משנה. ההנחיות לגבי הכשירות יכולות להיות מורכבות, אך המפתח הוא להבטיח שהשיחה לא תהיה נמוכה ביותר ממחיר שביתה אחד מתחת למחיר הסגירה של היום הקודם, ולשיחה יש פרק זמן של יותר מ 30 יום עד תום התום.

לדוגמה, מרי החזיקה במניות של MSFT מאז ינואר של השנה שעברה במחיר של 36 דולר למניה ומחליטה לכתוב את השיחה בסך 45 דולר ליוני שתקבל פרמיה של 2.65 דולר. מכיוון שמחיר הסגירה של יום המסחר האחרון (22 במאי) היה 46.90 דולר, שביתה אחת מתחת תהיה 46.50 דולר, ומכיוון שתוקף התוקף הוא פחות משלושים יום, קריאתה המכוסה אינה מוסמכת ותקופת ההחזקה במניותיה תושעה. אם ב -5 ביוני תתבצע מימוש השיחה ומניותיה של מרי יימחקו, מרי תממש רווחי הון לטווח קצר , למרות שתקופת ההחזקה במניותיה הייתה למעלה משנה.

לקבלת רשימה של הנחיות לגבי הכישורי שיחות מכוסות, אנא עיין בתיעוד הרשמי של מס הכנסה כאן וכן רשימה של מפרטים לגבי שיחות מקורות מוסמכות ניתן למצוא גם במדריך למשקיעים.

הגנות מגן הן קצת יותר פשוטות, אם כי בקושי צודקות. אם משקיע החזיק במניות של מניה במשך יותר משנה, ורוצה להגן על עמדתם במכרז, הוא או היא עדיין יהיו כשירים לרווחי הון לטווח הארוך. אם המניות היו מוחזקות פחות משנה, נניח אחד עשר חודשים, ואם המשקיע רוכש מכסה מגן, אפילו עם יותר מחודש תום פקיעתו, תישלל מייד תקופת ההחזקה של המשקיע וכל רווח ממכירת המניה תהיה רווחים לטווח קצר. הדבר נכון גם אם מניות של הבסיס הנרכשות נרכשות תוך החזקת אופציית המכר לפני תאריך התפוגה של האופציה - ללא קשר למשך זמן ההחזקה של המכר לפני רכישת המניה.

שוטף חוק מכר

על פי מס הכנסה, לא ניתן להעביר הפסדים של נייר ערך אחד לרכישת נייר ערך אחר "זהה לחלוטין" תוך פרק זמן של 30 יום. כלל מכירת הכביסה חל גם על אפשרויות שיחה.

לדוגמה, אם בת תופס הפסד במניה ותקנה את אופציית השיחה של אותה מניה ממש בתוך שלושים יום, היא לא תוכל לתבוע את ההפסד. במקום זאת, ההפסד של בת יתווסף לפרמיה של אופציית השיחה, ותקופת ההחזקה של השיחה תחל מהמועד בו מכרה את המניות. עם מימוש השיחה, בסיס העלות של מניותיה החדשות יכלול את פרמיית השיחה, כמו גם את אובדן ההעברה מהמניות. תקופת ההחזקה של מניות חדשות אלה תחל בתאריך מימוש השיחה.

באופן דומה, אם בת 'הייתה נוטלת הפסד על אופציה (התקשר או מכניסה) וקונה אופציה דומה של אותה מניה, ההפסד מהאופציה הראשונה לא יתיר, וההפסד יתווסף לפרמיה של האופציה השנייה..

עקבות

לבסוף, אנו מסיימים את הטיפול המס במסיבות. הפסדי מיסים על עקבות מוכרים רק במידה שהם מקזזים את הרווחים במיקום ההפוך. אם כריס היה נכנס לתנוחה חסרה ומפטר את השיחה בהפסד של 500 דולר, אך יש לו רווחים לא ממומשים של 300 דולר במכירות, כריס יוכל רק לתבוע הפסד של 200 דולר על החזר המס לשנה הנוכחית. (עיין במאמר קשור: כיצד כלל הסטטוס יוצר הזדמנויות מס לסוחרי אופציות.)

בשורה התחתונה

מיסים על אופציות הם מורכבים להפליא, אך חובה שהמשקיעים יבנו הכרות חזקה עם הכללים הנוגעים למכשירים נגזרים אלה. מאמר זה אינו מציג בשום פנים אופן יסודי את המטרדים הנוגעים לטיפולי מיסוי אופציות, והוא אמור לשמש רק כמנחה למחקר נוסף. לקבלת רשימה ממצה של מטרדי מס, אנא פנה למקצוען במיסים.