מהי מגמה למטה?
מגמה למטה מתייחסת לפעולת המחיר של נייר ערך שנעה במחיר נמוך ככל שהיא משתנה לאורך זמן. בעוד שהמחיר עשוי לנוע לסירוגין גבוה או נמוך יותר לסירוגין, מגמות ירידה מאופיינות בפסגות נמוכות יותר ושוקתות נמוכות יותר לאורך זמן. אנליסטים טכניים לשים לב למגמות כיוון שהם מייצגים משהו יותר מאשר פס הפסד אקראי. נראה כי ניירות ערך במגמת ירידה נוטים להמשיך במגמת ירידה עד לשינויים בתנאי שוק, ומרמז כי מגמה למטה מסמנת מצב שמידרדר באופן מהותי.
מגמה למטה יכולה להיות מנוגדת למגמה כלפי מעלה.
Takeaways מפתח
- מגמות ירידה מאופיינות בפסגות ובשוקות נמוכות יותר ומרמזות על שינויים מהותיים באמונות המשקיעים. שינוי מגמה מונע על ידי שינוי בהיצע המניות שהמשקיעים רוצים למכור בהשוואה לביקוש למניה על ידי המשקיעים שרוצים לקנות. מגמות ירידה מקריות עם שינויים בגורמים המקיפים את האבטחה, בין אם מקרו-כלכליים ובין אם קשורים באופן ספציפי למודל העסקי של החברה.
איך עובד מגמה למטה
אבטחה שמשתנה ממגמה למגמה מטה לעתים רחוקות מאוד עושה שינויים מיידיים אחד מאחד לשני. במקום זאת פעולת המחיר במגמה מציגה סימני מאמץ ואז המגמה כלפי מטה מתחילה באופן הדרגתי. מגמות כלפי מעלה וגם כלפי מטה מסומנות על ידי הפסגות והתעלות שלהם (המכונה גם עליות מתנדנדות ושפלות מתנדנדות), והכיוון הכללי שנראה כי הוא מתקדם. האיור הבא מציג סדרת פסגות ושוקות (פסגות אפילו ממוספרות, שוקתות מוזרות).
תמונה מאת ג'ולי באנג © Investopedia 2019
הדינמיקה המוצגת באיור זה דומה באופייה כמעט לכל שינויי המגמה מעלה כלפי מטה. למרות שהפרטים השונים משתנים בכל מקרה, שלושה מאפיינים של שינוי זה נפוצים:
- פעולת המחיר נופלת מתחת לשוקת האחרונה (מוצגת בנקודות 1-3) השיא הבא לא מצליח לעלות גבוה מקודמו (נקודות 3-5) מגמת הירידה מגדילה את הסיכוי להמשך (נקודות 5-7)
המאפיין הראשון של מגמת ירידה מסמן נקודה בפעולת המחיר בה היצע עולה על הביקוש. מספר המוכרים הזמינים וכמות האבטחה שהם רוצים למכור הוא יותר ממספר הקונים המוכנים והכמות שהם רוצים לקנות. איכשהו, משתתפי השוק כבר לא קיבלו את הרעיון שצריך לתמחר את נייר הערך הזה גבוה ככל שהוא.
המאפיין השני מצביע על המספר ההולך וגובר של משתתפי השוק שלמרות שלא הוחלטו בעבר, השתכנעו במהלך שיא המחיר האחרון כי הם אינם חייבים עוד להחזיק (או להחזיק כמה שיותר) מהביטחון. מספר המוכרים גדל במקביל ומספר הקונים יורד.
המאפיין השלישי מלווה בדרך כלל בחדשות או במידע חדש המאשר את חשדותיהם של אלה שקבעו לצאת או לא שוקלים עוד לקנות את נייר הערך. קונים עוד יותר מסתלקים ומוכרים רבים יותר להוטים לקחת רווחים או להגביל הפסדים.
סחר במגמות
מרבית הסוחרים מבקשים להימנע ממגמות ירידה מכיוון שהם ממוקדים מטבעם כלפי מעלה וסוחרים זמן רב בלבד. ניתן למצוא מגמות למטה בכל מסגרת זמן המסחר: דקות, ימים, שבועות, חודשים או אפילו שנים. לכן הסוחרים מחפשים דרכים לזהות מגמה למטה כמה שיותר מוקדם. יש סוחרים שמעדיפים לסחור הן בקצרה והן בקצרה, כך שהם מזהים מגמות למטה להזדמנויות סחר חדשות.
סוחרים מכירים בכך שברגע שנוצרה מגמת ירידה במסגרת הזמן המועדף עליהם, עליהם להיות זהירים מאוד לקראת כניסה לתפקידים ארוכים חדשים. זה מחמיר את המגמה על ידי תרומה לביקוש מופחת. סוחרים ארוכים / קצרים מכירים את ההפך, שזו כעת ההזדמנות שלהם להרוויח במגמת הירידה.
מכיוון שמוכרים קצרים מבקשים להרוויח ממגמות על ידי הלוואה ואז מיד למכור מניות עם ההסכם לרכוש אותן בעתיד. אלה מכונים פוזיציות קצרות או מכירות קצרות. אם מחיר הנכס ממשיך לרדת, הסוחר מרוויח מההפרש בין מחיר המכירה המיידי למחיר הרכישה חוזרת בעתיד. מכיוון שהם מוסיפים לפעולת המחיר על ידי כניסה להזמנות מכירה, גם זה מחמיר את מגמת הירידה. סוחרים כאלה נראים להרוויח לפחות מהנפילה הבאה, אולי יותר אם הם יכולים להיות סבלניים והמגמה אכן ממשיכה להיות נמוכה יותר.
לעתים קרובות, סוחרים משתמשים במדדים טכניים ובדפוסי תרשים כדי לזהות ולאשר מגמות ירידה. ניתן להשתמש בממוצעים נעים, למשל, לזיהוי המגמה הכללית. אם המחיר נמוך מהממוצע נע, המניה עשויה להיות במגמת ירידה, ולהיפך למגמת עלייה. אינדיקטורים טכניים כמו מדד חוזק יחסי (RSI) או מדד כיוון ממוצע (ADX) יכולים גם להראות את גודל או חוזק מגמת הירידה בנקודת זמן נתונה, שיכולים לעזור כאשר מחליטים אם להיכנס למיקום קצר או לא..
דוגמה למגמה למטה ממושכת
הדוגמה למגמת הירידה הארוכה במחירי המניות ג'נרל אלקטריק (GE) היא מאלפת לבחינה. פעולת מחירים זו ליוותה מודעות הולכת וגוברת לפיה צרותיה של החברה היו עמוקות ממה שצפוי במקור, וכי פיטורים, שפינוקים, סגירות מפעלים וביטולי מוצרים מסמנים שינוי ימי בסביבה הכלכלית - כזה שג'יי לא הייתה מוכנה אליו.
מגמת מטה GE - תרשים שבועי.
בתרשים זה, המניה עושה את שיאו הסופי ואחריו שוקת השוק הבאה נעה מהשוקת הקודמת (כפי שמוצג במערך). שוקת תחתונה זו עולה בקנה אחד עם הרגע בו היצע המניות שהמשקיעים רוצים למכור עולה על הביקוש שהמשקיעים צריכים לקנות את המניה במחירים אלה. סימן חולשה ראשוני זה (דוגמא למאפיין הראשון שהוזכר קודם) לא לווה בחדשות רחבות היקף על בעיותיה של החברה, אם כי המשקיעים קבעו בעצמם כי סיכויי החברה אינם אופטימליים כפי שחשבו בעבר.
הפסגות והתעלות השפלות הנמוכות יותר מסמנות מגמת ירידה מורחבת שנמשכה למעלה משנתיים - ובמשך תקופה בה שאר השוק התפתח בדרך כלל גבוה יותר. סוחרים שנקטו עמדה דובית על המניה בעקבות ההתפרקות מה שוקת הראשונה היו מוצאים הזדמנויות רבות לעסקים רווחיים. לחילופין, ייתכן שסוחרים ארוכים ננעלו ברווחים שלהם בתחילת המגמה למטה ונכנסו שוב למצבם הארוך לאחר שהמניה הראתה סימני ריבאונד.
