מה זה משיכה?
ניכוי הוא ירידה מהשוק אל שוקת בתקופה ספציפית להשקעה, חשבון סחר או קרן. בדרך כלל מצוטט נכונה כאחוז שבין השיא לשוקת העוקבת. אם יש לחשבון סחר 10, 000 דולר בתוכו, והקרנות יורדות ל -9, 000 דולר לפני שהם עוברים חזרה מעל 10, 000 דולר, הרי שחשבון המסחר היה עד לתמורה של 10%.
נכירות חשובות למדידת הסיכון ההיסטורי של השקעות שונות, להשוואה בין ביצועי קרנות, או למעקב אחר ביצועי המסחר האישיים.
נסיגה
Takeaways מפתח
- פירוט מתייחס לכמה שחשבון השקעה או מסחר יורד מהשיא לפני שהוא מתאושש חזרה לשיא. בדרך כלל מצוטטים ניכסים כאחוזים, אך ניתן להשתמש במונחי דולר גם אם הדבר חל על סוחר מסוים. נסיגות הן מדד לתנודתיות של החיסרון. יש לקחת בחשבון את הזמן שלוקח לשחזר פיצול כאשר בוחנים את הניסויים. הפסד והפסד אינם בהכרח אותו הדבר. מרבית הסוחרים רואים בתשואות מדד שיא לטכניקה, בעוד שההפסדים מתייחסים בדרך כלל למחיר הרכישה ביחס למחיר הנוכחי או ליציאה.
ההסבר הוסבר
ניכוי נשאר בתוקף כל עוד המחיר נשאר מתחת לשיא. בדוגמה שלמעלה, איננו יודעים שהניכוי הוא 10% בלבד עד שהחשבון יעבור מעל 10, 000 $. ברגע שהחשבון חוזר מעל 10, 000 $, הרישום נרשם.
שיטה זו להקלטת נסיגות מועילה מכיוון שלא ניתן למדוד שוקת עד שמתרחש שיא חדש. כל עוד המחיר או הערך יישארו מתחת לשיא הישן, יכולה להתרחש שוקת נמוכה יותר שתגדיל את סכום הנסיגה.
נכסים עוזרים לקבוע את הסיכון הפיננסי של השקעה. יחסי הסטרלינג משתמשים בתמורות כדי להשוות בין תגמול אפשרי של נייר ערך לסיכון שלו.
ניכוי הוא המחצית השלילית של סטיית התקן ביחס למחיר המניה. ניכוי ממחיר מניה לנמוך נחשב לסכום הנסיגה שלו. אם מניה יורדת מ- 100 $ ל- 50 $ ואז מתקיימת בחזרה ל 100.01 $ ומעלה, הרי שהנכס היה 50 $ או 50% מהשיא.
משיכות מלאי
התנודתיות הכוללת של המניה נמדדת על פי סטיית התקן שלה, ובכל זאת משקיעים רבים, בעיקר גמלאים שמושכים כספים מפנסיות ומחשבונות הפרישה, מודאגים בעיקר מהתמורות. שווקים הפכפכים וירידות גדולות יכולות להיות בעייתיות לגמלאים. רבים בוחנים את היקף ההשקעות שלהם, ממניות לקרנות נאמנות, ושוקלים את הנסיגה המרבית שלהם (MDD) כך שיכולים להימנע מהשקעות עם הנסכים ההיסטוריים הגדולים ביותר.
במקרים רבים, ניכוי דרסטי, יחד עם המשך המשיכה בפנסיה, עלולים למרוק את כספי הפרישה במידה ניכרת.
סיכון ניכוי
הנסכרות מהוות סיכון משמעותי למשקיעים כאשר בוחנים את uptick במחיר המניה הדרוש כדי להתגבר על הנסיגה. לדוגמה, זה אולי לא נראה כמו אם מניה מאבדת 1%, מכיוון שהיא זקוקה רק לגידול של 1.01% כדי להתאושש משיאה הקודם. עם זאת, ירידה של 20% מחייבת החזר של 25% כדי להגיע לשיא הישן. נסיגה של 50%, שנראתה במהלך המיתון הגדול 2008 עד 2009, מחייבת עלייה של 100% בכמות גדולה כדי להחלים את השיא הקודם.
חלק מהמשקיעים בוחרים להימנע משיכות של יותר מ -20% לפני שהם חותכים את ההפסדים שלהם והופכים את המיקום למזומן במקום.
הערכות תפיסה
בדרך כלל, הסיכון למניעה מתמעט על ידי פורטפוליו מגוון ומכוון את אורך חלון ההתאוששות. אם אדם נמצא בשלב מוקדם של הקריירה שלה או שיש לה יותר מעשר שנים עד הפרישה, מגבלת הנסיגה של 20% שרוב היועצים הפיננסיים תומכים בהם צריכה להיות מספקת כדי להגן על התיק להחלמה. עם זאת, גמלאים צריכים להקפיד במיוחד על סיכוני הנסיגה בתיקיהם, מכיוון שהם עשויים לא להחזיק הרבה שנים בתיק לפני שהם מתחילים למשוך כספים.
פיזור תיק עבודות על פני מניות, אגרות חוב, מתכות יקרות, סחורות ומכשירים במזומן יכול להציע הגנה מסוימת מפני ניכוי, מכיוון שתנאי השוק משפיעים על סוגים שונים של נכסים בדרכים שונות.
אין להתבלבל בין ניכרות שערים במניות או בין נכות בשוק לבין ניכוי פרישה המתייחס לאופן בו גמלאים משיכים כספים מחשבונות הפנסיה או הפרישה שלהם.
זמן לשחזר תיקו
אמנם היקף הנסיבות מהווה גורם בקביעת הסיכון, אך זהו הזמן שנדרש כדי לשחזר את הנסיגה. לא כל ההשקעות פועלות כאחד. חלקם מתאוששים מהר יותר מאחרים. פירוש של 10% בחשבון קרן גידור או בחשבון סוחר אחד עשוי לקחת שנים עד להחזרת ההפסד. לעומת זאת, קרן גידור אחרת או סוחר אחרת עשויים לשחזר הפסדים במהירות רבה, ולדחוף את החשבון לשיא ערך בפרק זמן קצר. לפיכך, יש לקחת בחשבון ניכוי גם בהקשר של כמה זמן לקח בדרך כלל ההשקעה או הקרן לשחזר את ההפסד.
דוגמה לתבנית
נניח שסוחר מחליט לקנות מניות של אפל ב 100 $. המחיר עולה ל 110 $ (שיא) אך אז נופל במהירות ל 80 $ (שוקת) ואז מטפס חזרה מעל 110 $.
הנסיבות מודדות שיא לשוקת. מחיר השיא של המניה היה 110 $, והשוקת 80 $. ה- Drawdown הוא 30 $ / 110 $ = 27.3%.
זה מראה שתמורה לא בהכרח זהה להפסד. ירידת המניות הייתה 27.3%, ובכל זאת הסוחר היה מגלה הפסד לא ממומש של 20% כאשר המניה עומדת על 80 $. הסיבה לכך היא שרוב הסוחרים רואים הפסדים מבחינת מחיר הרכישה שלהם (100 $ במקרה זה), ולא את מחיר השיא אליו הגיעה ההשקעה לאחר הכניסה.
בהמשך לדוגמא, המחיר מתייצב ל -120 $ (שיא) ואז יורד ל -105 $ לפני שההתייצבות ל 125 $.
השיא החדש עומד כעת על 120 $ והקרקע החדשה ביותר היא 105 $. זו משיכה של 15 דולר או 15 $ / 120 $ = 12.5%.
