מה הייתה בועת השוק הצבעונית ההולנדית?
בועת השוק של נורות הצבעונים ההולנדית, המכונה גם 'צבעוניה' הייתה אחת הבועות וההתרסקויות בשוק המפורסמות בכל הזמנים. זה התרחש בהולנד בראשית אמצע 1600 כאשר הספקולציות הובילו את ערך נורות הצבעונים לקיצוניות. בשיא השוק נורות הצבעונים הנדירות ביותר נסחרו פי שישה מהשכר השנתי הממוצע של האדם.
כיום, הצבעוני-טוליפמיה משמשים משל למלכודות שהחמדנות והספקולציות המופרזות עלולות להוביל להן.
תולדות הבועה בשוק הנורות הטוליפ ההולנדי
טוליפים הגיעו לראשונה למערב אירופה בשלהי 1500, ובהיותם יבוא מטורקיה מולדתם, פיקד על אותה אקזוטיות שעשו תבלינים ושטיחים מזרחיים. הוא נראה כמו שום פרח אחר שאינו יליד היבשת. אין זה מפתיע אם כן, שהצבעונים הפכו לחפץ יוקרה המיועד לגני העשירים: "זה נחשב כהוכחה לטעם רע אצל כל אדם בעל הון חסר אוסף של." בעקבות האמידים, מעמד הביניים הסוחר של החברה ההולנדית (שלא היה קיים בצורה מפותחת כזו במקומות אחרים באירופה באותה תקופה) ביקשו לחקות את שכניהם העשירים וגם דרשו צבעונים. בתחילה זה היה פריט סטטוס שנרכש בדיוק מהסיבה שהוא היה יקר. אך יחד עם זאת, צבעונים היו ידועים כשבירים לשמצה, "כמעט שלא ניתן להשתיל אותה, או אפילו להמשיך לחיות" מבלי לטפח בזהירות. בשנות ה- 1600 הראשונות של המאה העשרים החלו מטפחי הצבעונים המקצועיים לעדן טכניקות לגידול וייצור הפרחים באופן מקומי, והקים תחום עסקי פורח שנמשך עד היום.
על פי Smithsonian.com, ההולנדים למדו כי צבעונים יכולים לצמוח מזרעים או ניצנים שגדלו על נורת האם. נורה שגדלה מזרע תארך שבע עד 12 שנים לפני הפריחה, אך נורה עצמה יכולה לפרוח כבר בשנה הבאה. "נורות שבורות" היו סוג צבעוני עם דפוס פסים רב-צבעוני ולא צבע אחיד אחד שהתפתח מזן נגיף פסיפס. וריאציה זו הייתה זרז שגרם לביקוש גובר לצבעונים נדירים ו"נורות שבורות ", וזה מה שהוביל בסופו של דבר למחיר השוק הגבוה.
בשנת 1634 טוליפמניה חלפה דרך הולנד. "הזעם בקרב ההולנדים להחזיק היה כה גדול עד שהתעשייה הרגילה של המדינה הוזנחה, והאוכלוסייה, אפילו עד לירידותיה הנמוכות ביותר, יצאה לסחר בצבעונים." נורה יחידה יכולה להיות שווה כמו 4, 000 ואפילו 5, 500 פלורינים - מכיוון שהפלורינים של שנת 1630 היו מטבעות זהב בעלי משקל ואיכות לא בטוחים, קשה להעריך אומדן מדויק של הערך של היום בדולרים, אך מקאי נותן לנו כמה נקודות התייחסות: בין השאר 4 טונות בירה עלו 32 פלורינים. זה בערך 1, 008 ליטר בירה - או 65 חביות בירה. חביתה של Coors Light עולה בערך 90 $, וכך 4 טונות של בירה ≈ $ 4, 850 ו -1 פלורין ≈ $ 150. זה אומר שמיטב הצבעונים עולה בכסף של 750, 000 $ בכסף של ימינו (אך עם נורות רבות הנסחרות בתחום 50, 000 - 150, 000 $). עד שנת 1636, הביקוש לסחר בצבעונים היה כה גדול עד כי הוקמו מארצות רגילות למכירתם בבורסה של אמסטרדם, ברוטרדם, הרלם ועיירות אחרות.
באותה תקופה שסוחרים מקצועיים ("עובדי מניות") נכנסו לפעולה, ונראה שכולם מרוויחים כסף פשוט על ידי כמה מהנורות הנדירות הללו. אכן, נראה היה אז שהמחיר יכול רק לעלות; כי "התשוקה לצבעונים תימשך לנצח." אנשים החלו לקנות צבעונים במינוף - השתמשו בחוזי נגזרים שוליים בכדי לקנות יותר ממה שיכלו להרשות לעצמם. אך ברגע שהחל, הביטחון הוקף. בסוף שנת 1637 המחירים החלו לרדת ולעולם לא הביטו לאחור. חלק גדול מהירידה המהירה הזו מונע על ידי העובדה שאנשים רכשו נורות באשראי, בתקווה להחזיר את ההלוואות שלהם כשמכרו את הנורות שלהם ברווח. אך ברגע שהמחירים התחילו את ירידתם, נאלצו המחזיקים לחסל - למכור את הנורות שלהם בכל מחיר ולהצהיר על פשיטת רגל בתהליך. "מאות שכמה חודשים קודם לכן החלו לפקפק בכך שיש דבר כזה שעוני בארץ מצאו את עצמם לפתע בעלים של כמה נורות, שאיש לא יקנה", אפילו במחירים רבע ממה ששילמו. עד שנת 1638, מחירי נורות הצבעונים חזרו משם הגיעו.
Takeaways מפתח
- בועת השוק בצבע הנורה ההולנדית טוליפ הייתה אחת מבועות הנכסים וההתרסקויות המפורסמות ביותר בכל הזמנים. בגובה הבועה, צבעונים שנמכרו בכ- 10, 000 גילדות, שווים לערך של אחוזה בתעלה הגדולה של אמסטרדם. להולנד בשנת 1593 כשהבועה התרחשה בעיקר משנת 1634 עד 1637. מלגה אחרונה הטילה ספק במידת הצבעוניזציה, מה שמרמז שהיא אולי מוגזמת כמשל של תאוות בצע ועודף.
פרצי הבועה
בסוף 1637 התפוצצה הבועה. הקונים הודיעו שהם לא יכולים לשלם את המחיר הגבוה שהוסכם בעבר על נורות והשוק התפרק. אמנם זה לא היה אירוע הרסני לכלכלת המדינה, אך הוא פגע בציפיות החברתיות. האירוע הרס מערכות יחסים שנבנו על אמון ועל נכונותם של אנשים ויכולת תשלום.
על פי Smithsonian.com, קלוויניסטים הולנדים ציירו סצנה של חורבה כלכלית מוגזמת מכיוון שהם דאגו כי תנופת הצרכנות מונעת הצבעונים תוביל לריקבון חברתי. הם עמדו על כך שעושר כה גדול לא היה רשע והאמונה נותרה עד היום.
דוגמאות בעולם האמיתי לרכישה קיצונית
האובססיה לטוליפים - המכונה "טוליפמניה" - כבשה את דמיונו של הציבור במשך דורות והיו נושא למספר ספרים הכוללים רומן בשם " טוליפ קדחת" מאת דבורה מוגאך. על פי האגדה הפופולרית, שיגעון הצבעונים תפס בכל שכבות החברה ההולנדית בשנות ה- 1630. עיתונאי סקוטי צ'ארלס מקאי, בספרו המפורסם 1841 זיכרונות של הזיות פופולריות בלתי רגילות וטירוף ההמונים , כתב כי "הסוחרים העשירים ביותר לטאטאות הארובות העניות ביותר קפצו לקלחת הצבעונים, קנו נורות במחירים גבוהים ומכרו אותם אפילו יותר."
ספקולנטים הולנדים הוציאו סכומי כסף מדהימים על נורות אלה, אך הם ייצרו פרחים רק במשך שבוע - חברות רבות שהוקמו במטרה היחידה לסחור בצבעונים. עם זאת, הסחר הגיע לגובה החום שלו בסוף שנות ה- 1630.
בשנות ה- 1600 המטבע ההולנדי היה האילדן, שקדם לשימוש באירו. על פי נתוני Focus-Economics.com, בשיא הבועה, צבעונים נמכרו בכ- 10, 000 גילדות. בשנות ה- 1630 מחיר של 10, 000 גילדות השווה בערך לערך של אחוזה בתעלה הגדולה של אמסטרדם.
האם הטוליפלמניה ההולנדית באמת קיימת?
בשנת 1841 פרסם הסופר צ'ארלס מקאי את הניתוח הקלאסי שלו, הזיות פופולריות בלתי רגילות וטירוף ההמונים. בין התופעות האחרות, מקאי (שמעולם לא התגורר בהולנד ולא ביקר בה) מתעד בועות מחיר של נכסים - תוכנית מיסיסיפי, בועת הים הדרומית וטוליפמניה של שנות ה -16. זה דרך הפרק הקצר של מקאי בנושא שהוא הפך פופולרי כפרדיגמה לבועת נכסים.
מקאי טוען כי נורות מבוקשות, נדירות ויופי מיוחדות אכן מכרו בשש דמויות בדולרים של ימינו - אך למעשה אין מעט הוכחות לכך שהמאניה הייתה נפוצה ככל שדווח. הכלכלן הפוליטי פיטר גרבר בשנות השמונים פרסם מאמר אקדמי בנושא הטוליפמניה. ראשית, הוא מציין כי צבעונים אינם לבד בעלייתם המטאורית: "כמות קטנה של… נורות שושן נמכרו לאחרונה למיליון גילדות (480, 000 דולר בשערי חליפין של 1987)", מה שמדגים כי אפילו בעולם המודרני, פרחים יכולים פיקוד על מחירים גבוהים במיוחד. בנוסף, בגלל התזמון בגידול הצבעונים, תמיד היו כמה שנים של פיגור בין לחצי הביקוש וההיצע. בתנאים רגילים, זה לא היה עניין מכיוון שצריכה עתידית הצטמצמה במשך שנה או יותר מראש. מכיוון שעליית המחירים של 1630 התרחשה כל כך מהר ואחרי שכבר נשתלו נורות במשך השנה, לא הייתה למגדלים הזדמנות להגדיל את הייצור בתגובה למחיר.
ארל תומפסון, כלכלן, קבע למעשה כי בגלל פיגור ייצור מסוג זה והעובדה שהמגדלים התקשרו בחוזים חוקיים למכור את צבעוניהם במועד מאוחר יותר (בדומה לחוזי חוזים עתידיים), שנכפו בקפדנות על ידי ממשלת הולנד, המחירים עלו בגלל העובדה הפשוטה שספקים לא יכלו לספק את כל הביקוש. אכן, המכירות בפועל של נורות צבעוני חדשות נותרו ברמות רגילות לאורך כל התקופה. לפיכך, תומפסון הגיע למסקנה כי ה"מניה "הייתה תגובה רציונאלית לדרישות המוטמעות בחובות חוזיות. תוך שימוש בנתונים אודות התשלומים הספציפיים הקיימים בחוזים, טומפסון טען כי "מחירי חוזי נורה צבעוניים חצובים מקרוב למה שמודל כלכלי רציונלי יכתיב… מחירי חוזי טוליפ לפני, במהלך ואחרי שה"טוליפמניה" נראים מספקים ראוי לציון המחשה של 'יעילות בשוק.' ואכן, עד שנת 1638 עלתה ייצור הצבעונים כך שתתאים לדרישה הקודמת - שעד אז כבר דעכה, ויצרה היצע יתר בשוק, והדכא עוד יותר את המחירים.
ההיסטוריונית אן גולדגר כתבה גם על מאניה הטוליפ, והיא מסכימה עם תומפסון ומטילה ספק ב"בעבועות "שלה. גולדגר טוען שלמרות שמאיית הצבעונים אולי לא היוותה בועה כלכלית או ספקולטיבית, היא בכל זאת הייתה טראומטית עבור ההולנדים מסיבות אחרות. "למרות שהמשבר הפיננסי השפיע על מעטים מאוד, הזעזוע של צבעוני היה משמעותי." למעשה, היא ממשיכה וטוענת ש"בועת הטוליפ "לא הייתה בכלל מאניה (למרות שכמה אנשים אכן שילמו מחירים גבוהים מאוד עבור כמה נורות נדירות מאוד, וכמה אנשים אכן הפסידו הרבה כסף). במקום זאת, הסיפור שולב בשיח הציבורי כשיעור מוסרי, שחמדנות זה רע ורדיפת מחירים עלולה להיות מסוכנת. זה הפך למשל בנושא מוסר ושווקים, שהוזכר כתזכורת שמה שעולה צריך לרדת. יתרה מזאת, הכנסייה דבקה בסיפור זה כאזהרה מפני חטאי תאוות הבצע והקצף - היא הפכה לא רק לממשל תרבותי, אלא גם להתנצלות דתית.
